IPo

Консорциум во главе с китайским инвестфондом Hillhouse Capital Group завершает переговоры об инвестициях в американскую компанию Uber, владеющую одноименным сервисом вызова такси. По сведениям источников газеты The Wall Street Journal (WSJ), речь идет о сумме от нескольких сотен миллионов до $1 млрд. В таком случае общая сумма, которую успела привлечь Uber как частная непубличная компания, приближается к $10 млрд – это наивысший показатель за всю историю американских стартапов, готовящихся к IPO. Даже Google и Facebook, размещая акции на бирже, имели меньший запас привлеченного капитала.

Hillhouse Capital планирует приобрести облигации, конвертируемые в акции Uber. Собеседники WSJ воспринимают это как косвенный признак того, что Uber ведет подготовку к листингу на бирже. Хотя схожие сделки компания заключала и прежде: к примеру, в январе 2015 г. она продала облигации на $1,6 млрд подразделению Goldman Sachs. А в июне стало известно, что Uber ведет с рядом крупных банков – Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs – переговоры о кредитной линии на $2 млрд и они близятся к завершению. Средства нужны Uber для укрепления позиций более чем в 300 городах, где она уже работает, а также для выхода на новые рынки, совершенствования технологий и улаживания конфликтов с регуляторами в отдельных странах. Приоритетным рынком Uber сейчас называет Китай, куда она обещает инвестировать $1 млрд; большие надежды возлагаются и на Индию.

Китайский индекс Shanghai Composite вошёл в фазу коррекции второй раз за месяц, упав на 10% с локального максимума. Причина – задержки IPO и убытки от масштабного демпингового импорта стали, плюс ожесточение мировой валютной политики и риски, связанные с европейскими событиями. Остальная часть чувствительного и неспокойного фондового рынка Китая тоже переживает тяжёлые времена: за последний месяц CHINEXT и CSI-300 снизились более чем на 7% (в случае с последним – 17% с предшествующего максимума).

Всего за один месяц китайские акции полетели в тартарары…

А теперь ОСТАНОВИТЕСЬ и оцените, о какой волатильности здесь идёт речь… За последний месяц основные фондовые индексы пережили многочисленные колебания от 10 до 15%. Сравните с тем дурдомом, который происходит на американском рынке, где за последние полгода волатильность наблюдать вообще не приходится.

Shopify это ведущая платформа облачной коммерции предназначена для малых и средних предприятий. Продавцы могут использовать программное обеспечение для проектирования, установки и управления своими магазинами по нескольким каналам продаж, включая интернет, мобильные телефоны и социальные сети. Это обеспечивает продавцу единое представление своего бизнеса.

Компания была основана в июне 2006 года в качестве веб-сайта, чтобы помочь малым и средним торговцам, настроить и управлять своими он-лайн витринами. Продавцы на Shopify могут принимать платежи он-лайн и лично, используя встроенную в платежную систему, называемую Shopify Payments, или внешние платежные системы, например Paypal или Bitcoin платежи.

По данным компании, ее платформу используют 162 тыс. организаций в 150 странах и насчитывает около 500 сотрудников. Список клиентов включает крупные фирмы:  Tesla Motors, Google, Wikipedia, и Лос-Анджелес Лейкерс.

Финансовые показатели

У Shopify наблюдается динамичный рост в последние годы. Выручка компании увеличилась на 343% с $ 23,7 млн в 2012 году до $ 105 млн в 2014 году. Большинство доходов Shopify генерируется через подписку к своей платформе. Доходы от подписки составили 63,5% от общего объема доходов. Shopify также получает доход от сборов по сделкам, регистрации доменных имен, и веб-приложений.

7 апреля 2015 года аналитический департамент компании EcoFinance анонсировал инвестиционную идею по покупке акций французской фармацевтической компании Sensorion в ходе первичного публичного предложения (IPO) 21 апреля 2015 года.

В соответствии с нашими ожиданиями IPO прошло успешно, в результате чего акции выросли в цене более чем на 70%. Как и ожидалось, испытания медицинских препаратов и имплантатов компании получили перспективное продвижение. Так же дополнительным фактором можно считать стартовавшую программу количественного смягчения от Европейского центрального банка, благодаря которой европейские биржевые площадки получили приток дополнительной ликвидности.

С 21.04.15 по 05.05.15 доходность по данной сделке составила 76.88% на каждую акцию.