IPO

Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

ЦБ повышал ставку четыре раза подряд, причем в августе заседание было внеплановым на фоне резкого ослабления рубля. Еще 9 июня ставка составляла 7,5 процента процентов годовых. С того времени она выросла до 15 процентов.

Из-за ускорения инфляции и медленного снижения темпов кредитования Банк России может еще раз повысить ключевую ставку, считают эксперты. Наиболее вероятным сценарием большинство аналитиков называют рост ставки до 16%. Так же есть вероятность, что регулятор выберет шаг в 200 б.п. и увеличит ставку до 17% годовых.
Правда, не все эксперты согласны, что текущий уровень инфляции требует столь высокой ключевой ставки.

Ждем заседания и комментарии Набиуллиной по дальнейшей денежно-кредитной политике.

Как локально может отреагировать рынок на ставку ЦБ:
• Ставка без изменений 15% — позитив
• 16% — ожидания (нейтрально)
• 17% — негатив для рынка

Книга заявок в рамках IPO Совкомбанка переподписана более, чем в 10 раз, заявил первый зампред правления, совладелец банка Сергей Хотимский.
«Общий спрос более, чем в 10 раз превысил наше предложение», — сообщил Хотимский в интервью телеканалу «Россия 24».

Совкомбанк в рамках IPO планирует привлечь 10 млрд рублей. Цена размещения акций установлена на уровне 11,5 рублей за одну акцию (верхняя планка ранее объявленного диапазона — 10,5-11,5 рублей).

Банк удовлетворен итогами размещения и составом инвесторов, отметил первый зампред.

www.interfax.ru/business/936370

Размещение акций по подписке уже произошло, то есть их уже выкупили инвесторы по верхней цене диапазона 10,5-11,5 рублей за акцию. Это признак хорошего спроса.

Теперь, с 15 декабря планируется начало торгов акций Совкомбанка на бирже. Это значит, что любой инвестор может их купить, продать.

Обращаю внимание, что предложение акций банка состоит из акций дополнительной эмиссии. То есть, размещаются акции на бирже те, которые «напечатали» до этого и, возможно, для этих целей.

Теперь к сути.

Обычно, в IPO я не принимаю участие. Ловить временный «хайп» на рынке не хочу. IPO (в целом, не только Совкомбанка) расцениваю, как PR-кампанию для привлечения денег инвесторов. В целом, это нормальная практика.

Выход на биржу нового эмитента для меня не является поводом покупки акций сразу. Хотя, я приветствую это явление. Увеличение количества эмитентов на российском рынке — дело хорошее!

Но...

Если посмотрим на рынок в наши дни, то поводов для оптимизма не видно. Банковский сектор в последние недели под давлением. Основной причиной снижения акций банков считаю высокую ключевую ставку, что в итоге снижает маржинальность (прибыльность) банков.

⁉️Совкомбанк нальет всем желающим?!

Совкомбанк зарегистрировал намного больше акций через допэмиссию, чем изначально планировали предложить в ходе IPO — 20% вместо 4%.

‼️Это вызвало опасения инвесторов, что разместят сильно больше, чем было запланировано.

☝️Но Совкомбанк не обязан использовать весь зарегистрированный объем.

Допэмиссию, скорее всего, зарегистрировали под SPO, которое планируется в будущем. Чего банк не скрывал.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Курсы валют ЦБ на 15 декабря: 
💵 USD — ↘️ 89,6741
💶 EUR — ↗️ 97,7377
💴 CNY — ↗️ 12,5457 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга снизился на 0,77%, составив 3 008,84 пункта. 

▫️ Владимир Путин сегодня провел прямую линию с гражданами. Среди основных заявлений:
— Рост ВВП к концу года ожидается в 3,5%, это хороший показатель;
— Внешний госдолг России сократился с $46 млрд до $32 млрд, частные компании тоже ритмично гасят долги;
— Прибыль предприятий в РФ выросла в этом году на 24%, а банки заработают около 3 трлн руб.; 
— Требование репатриации и продажи валютной выручки экспортеров носит временный характер. 

▫️ Минфин в 2024 году сделает ставку на размещение долгосрочных ОФЗ с постоянным купонным доходом. В следующем году на внутреннем рынке через ОФЗ планируется привлечь 2,63 трлн руб., сообщает РБК. 

▫️Совкомбанк установил цену размещения акций допэмиссии в 11,5 руб., т.е. по верхней границе установленного диапазона IPO (10,5 – 11,5 руб. за акцию), что соответствует рыночной капитализации в 219 млрд руб. Завтра ожидается старт торгов на Мосбирже, в одном лоте будет содержаться 100 акций, тикер: SVCB. 

1. Определить:

• «15» декабря 2023 года как дату начала торгов в процессе обращения следующих ценных бумаг:

В перспективе на Мосбирже могут появиться акции крупнейшего независимого провайдера IT-инфраструктуры «Selectel». Разговоры про IPO ведутся уже достаточно давно с 2021 года, но думаю, что в 2024 году это может произойти. Да и сам основатель компании планировал это сделать до конца 2024 года.

📌Результаты за 9м 2023г МСФО:

▪️Выручка выросла на 27,5% до 7,5 млрд рублей
▪️EBITDA выросла на 35,6% до 4,4 млрд рублей
🔥Рентабельность EBITDA — 58,5%
▪️Прибыль выросла в 2 раза до 2,3 млрд рублей
▪️ND/EBITDA = 1

С финансовыми результатами все в порядке, да и динамика впечатляющая.

‼️Российский облачный рынок сохраняет значительный потенциал роста:
▫️Рост объема данных в среднем составит 32% в год до 2035 года.
▫️Среднегодовой рост объема (млрд руб.) российского рынка частных и публичных облаков составит 37% до 2026 года.

Компания достаточно давно на рынке (14 лет) и с 2010 года смогла вырасти с 500+ клиентов (выручка 0,3 млрд рублей) до 24.000+ клиентов (выручка около 10 млрд рублей). Selectel вошел в ТОП-3 по выручке от облачных инфраструктурных сервисов и занял 10% рынка.