IPO 2024

Внимание, апдейт!

Трансляция начнется в 17.30 по московскому времени. Церемония старта торгов — в 17.45. Подключайтесь! 

ПАО «Диасофт» — лидер на российском рынке программного обеспечения для финансовых организаций и один из крупнейших разработчиков и поставщиков IT-решений для всех отраслей экономики. Разработки эмитента совместимы с программно-аппаратными комплексами, которые производятся в России. Услугами ПАО «Диасофт» пользуются более 150 организаций.

Акции включены в котировальный список второго уровня. Сделки будут проводиться в рублях.

13 февраля в 15:45 мск пройдет церемония старта торгов акциями компании.

Присоединяйтесь по ссылке 

$DIAS — IT-компания «Диасофт» установила цену размещения акций в рамках IPO на уровне ₽4500 за бумагу, что соответствует верхней границе ценового коридора.
По итогам IPO рыночная капитализация компании составит 47,25 млрд руб.

Церемония начала торгов акциями компании ПАО Диасофт

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Для оценки привлекательности IPO я попытался произвести расчет основных мультипликаторов компании. Каково же было моё удивление, когда на сайте эмитента я обнаружил лишь криво отсканированную отчетность по РСБУ.

Эмитент даже не счёл необходимым составить свою консолидированную отчетность по МСФО! Друзья, это – дно IPO!

Если даже предположить, что отчетность по РСБУ отражает действительные финансовые показатели компании, то ситуация становится ещё хуже.

Учитывая, что чистая прибыль компании за 2023 г. оценивается менеджментом в 119 млн. руб., получаем, что мультипликатор P/E составляет 67х (!!!).

Интересный график от Воронова Дмитрия👆. Дополню его и напомню основные тезисы.
➡️В октябре-ноябре состоялось четыре IPO:
13.10 – Астра (ASTR); объем размещения 3,5 млрд. руб.
02.11 – Henderson (HNFG); 3,8 млрд. руб.
21.11 – ЕвроТранс (EUTR); 13,5 млрд. руб.
22.11 – Южуралзолото (UGLD); 7,0 млрд. ру
В двух случаях из трёх мы имеем очевидное совпадение периодов коррекции индекса МосБиржи со сбором заявок на IPO.
На тонком российском фондовом рынке (отсутствуют нерезиденты, а приток капитала ограничен жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ) крупные IPO становятся фактором коррекции рынка акций.
По статистике Московской биржи в октябре 2023 г. среднедневный объем торгов акциями составлял 102 млрд. руб. Следовательно, продажа акций на 2-3 млрд. руб. в день вполне может оказать значимое влияние на рынок акций.

👉Что по популярному Диасофту?-4,14 млрд рублей и видимо рекордная переподписка. При переподписки в 12 раз это сумма около 50 млрд, что существенно (хотя конечно многие брали в плечо не в ущерб другим акциям). Напомню цифры от Олега Кузьмичева которые двигают рынок 

Сегодня мы объявили цену IPO. Суммируем для вас самое основное:

⎯ Цена одной акции установлена на уровне 4 500 рублей, по верхней границе ранее объявленного ценового диапазона.
⎯ Базовый размер IPO составил 800 тысяч акций – это 8% от количества выпущенных и находящихся в обращении акций перед IPO.
⎯ Основную часть IPO составили акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии – 500 тысяч акций, что соответствует 5% от уставного капитала перед IPO.
⎯ При этом для достижения более значимого размера IPO и создания дополнительной ликвидности на вторичном рынке действующие акционеры приняли решение предложить инвесторам часть принадлежащих им акций – в размере 300 тысяч, что соответствует 3% от уставного капитала перед IPO.
⎯ Для стабилизации в течение 30 дней после начала торгов, действующие акционеры предоставили пакет акций до 15% от базового объема IPO.
⎯ Размер IPO составил 4,14 млрд рублей, включая стабилизационный пакет.
⎯ Спрос со стороны всех инвесторов многократно превысил объем предложения. При этом доли институциональных и частных инвесторов в ходе сбора заявок были распределены примерно поровну, также до 20% общего размера IPO было аллоцировано на ключевых сотрудников и бизнес-партнеров.