HYDR

Компания платит миллиардные проценты, берёт новые кредиты и забывает о дивидендах. Почему повышение тарифов не помогло, и что ждёт компанию дальше? Смотрим...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#33. Под ребрами...

Знаете, что происходит, когда ты обещаешь дивиденды и стабильную прибыль, но не можешь этого исполнить? Берёшь долг, потом ещё долг, потом ещё.. и в итоге теряешь инвесторов.  

Акции упали более чем в два раза, достигнув минимальных отметок за десятилетие.  

 Отчетность компании за 3-й квартал, казалось бы, демонстрирует рост выручки и прибыли. Но!   

❗Ключевая проблема — большой чистый долг, который продолжает расти.   

На фоне высоких процентных ставок обслуживание кредитов для многих компаний ставится основной головной болью. Это в свою очередь мешает любому развитию.  

( Читать дальше )

Главный «водяной» эмитент Мосбиржи прямо сегодня, в пятницу 13-го, собирает заявки на очередные плавающие облигации. Похоже, у РусГидро прорвало облигационную дамбу: это уже 5-й новый выпуск за последний месяц (!), при том что до этого компания последний раз размещала бонды год назад, в октябре 2023. Видимо, не всё спокойно в датском королевстве, и деньги НУ ОЧЕНЬ нужны.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл., Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026, Сплит_Финанс, Монополия, Акрон, ПСБ_Лизинг, Магнит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💦А теперь — поплыли смотреть на новый выпуск РусГидро!

🌊Эмитент: ПАО «РусГидро»

( Читать дальше )

Акции Русгидро исторически попадали в список deep value бумаг, перспективы раскрытия стоимости которых были актуальны лишь в теории. В текущих условиях, эти перспективы стали еще туманней.

⚡️Операционные результаты за 9 месяцев 2024:

✔️ Выработка электроэнергии выросла на 3,3% г/г.

✔️ Отпуск тепловой энергии снизился на 2% г/г.

👉 Результаты нейтральные, в рамках стандартных колебаний. Но, к сожалению, финансовые результаты компании уже давно перестали быть производной от выработки электростанций. На них сильно влияют другие негативные факторы.

📊 Финансовые результаты за 9 месяцев 2024

📈 Выручка выросла на 11,8% г/г, EBITDA на 17%. Очень неплохой результат для консервативного генерирующего бизнеса. Но...

📉 Чистая прибыль снизилась в 2,4 раза, так как стоимость обслуживания долга устремилась ракетой в космос. Только вдумайтесь, чистые финансовые расходы увеличились с 0,6 млрд рублей годом ранее до 32,3 млрд! Сюда вошел и убыток от переоценки форвардного контракта на акции на 14,7 млрд руб.

( Читать дальше )

РусГидро нечасто радует нас облигациями — предыдущий выпуск размещался более года назад, в октябре 2023. Но теперь паззл сложился, и главный «водяной» эмитент Мосбиржи наконец приготовил для любителей бондов «плавающий» выпуск с привязкой к КС. Стать его обладателями смогут все инвесторы, независимо от статуса.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ЕвроТранс, ГТЛК, Аренза_ПРО, Акрон, Россети, Совкомбанк, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, ВИ.ру, Атомэнергопром, Р_Вижн, ДОМ.РФ, Делимобиль, ПСБ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💦А теперь — поплыли смотреть на новый выпуск РусГидро!

🌊Эмитент: ПАО «РусГидро»

💦РусГидро — энергетическая компания, владелец большинства ГЭС страны, одна из крупнейших российских генерирующих компаний по установленной мощности станций и 3-я в мире гидрогенерирующая компания.

( Читать дальше )

🔋#HYDR

📌На высоких объемах достигнута снизу контрендовая синяя линия.

☝️Для продолжения роста необходимо закрывать день выше данной линии ( 0,5417), тогда сверху станет актуальным уровень 0,6471 (скользящая).

❌В противном случае отбой вниз от нисходящей линии приведет к повторному спуску на верх нисходящего канала (0,4943), где можно также брать в лонг.

🧐А пока только остается наблюдать со стороны за развязкой для дальнейшего хода актива.

НЕ ИИР

Еще больше идей и аналитики в моем телеграм-канале: t.me/+vIbLxE2QTb4zZDE6

Сегодня-завтра смотрим тест середины локального восходящего канала. Если провал, то после 2750-2730.
Ожидания всё же на 2885-2900.

Отдельные истории могут быть против индекса.

На сегодня мои интересы: Flot, Upro, SNGS, Bane-p.
Немного: Hydr и Magn/ММК.

На протяжении года акции компании беспрерывно падали и за это время успели потерять почти половину от своей бывалой стоимости.

📊 В целом, это не удивительно, ведь в последнее время бизнес действительно демонстрирует далеко не самые лучшие результаты.

Процентные расходы растут в кратных размерах, чистая прибыль продолжает падать, а капитальные затраты остаются на высоком уровне.

💰 Ко всему этому добавляется то, что впервые с 2016 года компания приостановила выплату дивидендов.

И стоит отметить, что ни улучшения результатов, ни возобновления выплат в ближайшее время мы скорее всего уже не увидим.

❗️Исходя из всего этого можно с уверенность сказать, что акции РусГидро совершенно не интересны к покупке. Если и рассматривать кого-то из сектора энергетиков, который мне не совсем импонирует, то в разы лучше будет присмотреться к Интер РАО, бумаги которой будут в разы надежнее!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

( Читать дальше )

Представляю, Уважаемой публике СМАРТЛАБа мнение брокеров по акциям РусГидро, в графике и тексте 

( Читать дальше )

Русгидро — один из крупнейших операторов электрогенерирующих мощностей в России, владеющий гидроэлектростанциями в Сибири и угольными станциями на Дальнем Востоке. Наиболее похожий по сути бизнеса аналог Русгидро — это Интер РАО . Но в отличие от Интер РАО, Русгидро не может похвастаться большими запасами кэша на депозитах. И в его отчете мы видим реальное положение дел в секторе электрогенерации, страдающего от высоких ставок.

📊 Операционные результаты

⚡️ По итогам 1 квартала 2024 года выработка электроэнергии электростанциями Русгидро выросла на6,2% г/г на фоне увеличения притока воды в основные водохранилища Сибири и Дальнего Востока.

📊Финансовые результаты

📈 Выручка выросла на 9,7% г/г на фоне операционных успехов и повышения тарифов.

😔 На этом позитивные цифры кончаются и начинается торжество повышенных расходов, ставшее камнем преткновения для многих компаний в 2024 году.

📉 Операционная прибыль, скорректированная на обесценения, снизилась на 10% г/г на фоне роста операционных расходов на 16%.

( Читать дальше )

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА HYDR, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 0.6744

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 0.021

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 0.021

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА PHOR, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 6072

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 211

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 211

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА CBOM, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 7.358

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 0.25

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 0.25

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА PIKK, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 920.3

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 30

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 30

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА FLOT, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 120.68

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 4.5

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 4.5

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА MSNG, РОБОТ PVVI

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

( Читать дальше )