HFt

Для успеха в трейдинге, как и в классическом бизнесе, необходимо иметь конкурентное преимущество. Вопреки распространенному мнению, я не считаю биржевую торговлю игрой с нулевой суммой, где выигрыш одного участника означает обязательный проигрыш контрагента. Теоретически так оно и есть. Но в реальности, например, на фондовом рынке за счет выплаты дивидендов, потеря в стоимости акции может быть компенсирована частично или полностью, в зависимости от времени владения бумагой. А на фьючерсных товарных рынках присутствуют такие крупные игроки, как хеджеры, у которых вы можете отнимать деньги, но при этом он ничего не теряет, т. к. получает прибыль за счет своего основного бизнеса, связанного с физическим товаром, на который вы купили или продали фьючерс.

Тем не менее, никто так просто отдавать деньги не собирается, поэтому на рынке и ощущается такая жесткая конкуренция. Так за счет чего вы собираетесь выиграть? Какое у вас преимущество перед другими участниками биржевых торгов?

( Читать дальше )

Продолжаю отчёт по 2015 году.
Спасибо тем, немногочисленным, кто читает и ставит плюсы!
















Итоги 2015. Январь.
Подвожу итоги: весна 2015.
Вся история http://pmntrade.ru/20121128.html

Июнь 2015. Опционное котирование — не грааль. ЭйчЭфТи изнутри. «Дубликатор сделок QUIK-QUIK».

Опционное котирование — не грааль.

   Опционное котирование стало приносить убытки. Казалось бы, практически беспроигрышная система маркетмейкинга и фронтраннинга дала сбой. Происходило это так: когда начинался, например, тренд вверх по БА, на опционах исполняли заявку на покупку пута. Получалось, что я стоял против рынка в продаже БА с дельтой 0.5. Далее, либо рынок шёл дальше вверх, обесценивая мой купленный пут, либо оставался на месте и мой робот просто «залипал» в покупке. А «залипание» в покупке опциона на долгий срок очень негативно, ведь опцион обесценивается вдвойне. Вдвойне, т.к.:1) тетта распадается от времени, 2) вход обычно происходил по завышенной волатильности и, почти всегда, она падала через некоторое время. Таким образом, за июнь я потерял весь накопленный заработок по этой стратегии. Я решил остановить работу по этой торговой системе. Теперь у меня остались только идеи, которые предусматривали редкие сделки.

( Читать дальше )

У Льюиса до этого прочитал «Большую игру на понижение», и, честно признаюсь, слог автора пришёлся по нраву. Пишет достаточно легко и увлекательно, несмотря на специфичность тематики (ценные бумаги). От этой книги ожидал такой же подачи материала, и, в целом, ожидания оправдались. Правда, не знаю, то ли это потому, что я в силу профессии программиста привык к зарубежной литературе и терминологии, то ли и вправду перевод был выполнен хорошо, но не отлично, но при чтении не пропадало лёгкое ощущение того, что читаешь перевод. Могу сравнить с Ведьмаком польского писателя Анджея Сапковского, перевод которого я сейчас читаю: такого ощущения нет и в помине — перевод адаптирован идеально. Но это, в принципе, мелочи, которые менее занудному читателю будут незаметны.

Книга начинает повествование с момента становления эры электронной торговли, когда компьютерные системы заменили собой живые торги в биржевой яме. Сам процесс осуществления сделок стал автоматизированным, и это имело как положительные, так и отрицательные эффекты. Базовая концепция HFT в книге представляется как ситуация, когда кто-то имеет более быстрый, чем у большинства, доступ к информации, и пользуется этим, чтобы опережать то самое большинство. Основной упор делается на ускорение доступа к актуальной информации, и становится дорога каждая единица дискретизации времени, вплоть до наносекунд (текущий технологический уровень). «Если ты не первый, то ты последний». В связи с этим пионерам HFT приходилось идти на всяческие ухищрения: тайная прокладка наикратчайшей оптоволоконной линии, соединявшей HFT-фирмы с датацентром биржи; маскировка сетевого оборудования; укорочение кабелей; скупка зданий рядом с биржей и прочие непотребства. Обо всём этом написано интересно.
Помимо физического аспекта, успех HFT зависит и от программистов. Им в книге уделена немалая роль, но роль скорее как молчаливых исполнителей, нежели как самодостаточных интеллектуалов, пользующихся своими навыками для добычи больших денежных сумм. Вкратце рассказана история российского программиста-эмигранта Сергея Алейника, попавшего в тюрьму из-за якобы кражи кода Goldman Sachs — банка, в котором работал Алейник.

( Читать дальше )

Вот видео, которое показывает, что активность по фьючам в Чикаго в момент объявления решения ФРС 18 сентября 2013 года взорвалась раньше, чем физически новость могла дойти из Вашингтона до серверов, расположенных в Чикаго:) То есть была утечка.

Сегодня кстати сдается мне золото порвут вхлам.
Лично я боюсь торговать на ФРСе, очень денег много можно быстро потерять на CME.
На ФОРТСе торговать не интересно, после того как закончились таблички Решпекта.

Всем день добрый!

Коллеги, ведь наверняка у нас тут есть люди, которые по взрослому занимаются HFT.
Я в самом начале пути и хочется прояснить для себя некоторые моменты связаные с организацией рабочей инфраструктуры.
Вопросы изложеные ниже касаются трейдинга только косвенно, так что сильно не пинайте. Если кто подскажет что-то путное, буду благодарен. 
Думаю многие, для торговли чтобы быть поближе к бирже используются виртуальные сервера (ВПС) это решение довольно дёшево и вполне себя оправдывает если не нужна высокая производительность.
Вот тут и возник вопрос, а какую задержку в обработку данных вносит виртуальная среда? На сколько миллисекунд будет отставать реакция софта установленного на виртуальном сервере по сравнению с простеньким выделенным сервером? Ведь данные с физического порта сетевой карты хост сервера на котором крутится виртуалка сначала должны попасть на виртуальный коммутатор гипервизора, потом на порт виртуальной машины, которая опять же програмно эмулируется, не говоря уже о том что виртуальная машина обладает крайне ограниченным пулом аппаратных ресурсов которые может использовать для вычислений, вплоть до ошибок связанных с дискретизацией времени из за неправильного подсчёта тактов процессора. По идее все эти программные обработки могут вносить неслабую задержку.

( Читать дальше )

Спрашиваю совета у глубокоуважаемой публики. Нужен близкий к real-time поставщик данных по нефти с CME или ICE. Какие есть варианты? Где то читал, что CME бесплатно дает котировки для анализа и различной исследовательской работы, но что там с задержкой не известно. Да и платить за эту услугу в принципе было бы логично. Можете что то посоветовать?

Короче, не понравилось китайцам что российские HFT рубят бабло на их кризисе. По сведениям их агентов, конторка сделала всего за месяц 500 млн юаней прибыли. Ну а ее торговая активность ухудшила ценовые колебания. 

Георгий Заря - Руководитель департамента продаж в странах СНГ и Азии группы БКС (во всяком случай раньше был).
Антон Мурашов — был когда-то самый крутой HFT трейдер в России (Quantstellation).


Китай арестовал двух управляющих фонда в Гонконге, за «нерегулярные» сделки на сотни миллионов долларов. Одна из контор оказалась основана нашими парнишками из «Созвездия» Это первый раз, когда Китай арестовал кого-то за пределами своей основной территории. Фонды обвиняются в злоупотреблении торговлей фьючерсами на акции, что привело к росту волатильности. По сути, похоже, арестовали их за то, что они покупали фьючерсы на рынке, но по ценам, которые сильно отклонялись от рыночных из-за волатильности и типа незаконно сделали 2 млрд юаней

( Читать дальше )

Агрессивное мнение

HFT — х*лиганство и манипуляция курсом.
Рынки сейчас тонут в ликвидности, она присутствует там, где нет необходимости.

www.youtube.com/watch?v=HXrBP-v7qVc

Не рекламы ради
Просто интересно — идет ли кто-нибудь?

Я планирую пойти — если рынок позволит и на проходной пропустят ))

Т.У.Т.