Философия трейдинга. Какое преимущество вы используете на рынке?

Для успеха в трейдинге, как и в классическом бизнесе, необходимо иметь конкурентное преимущество. Вопреки распространенному мнению, я не считаю биржевую торговлю игрой с нулевой суммой, где выигрыш одного участника означает обязательный проигрыш контрагента. Теоретически так оно и есть. Но в реальности, например, на фондовом рынке за счет выплаты дивидендов, потеря в стоимости акции может быть компенсирована частично или полностью, в зависимости от времени владения бумагой. А на фьючерсных товарных рынках присутствуют такие крупные игроки, как хеджеры, у которых вы можете отнимать деньги, но при этом он ничего не теряет, т. к. получает прибыль за счет своего основного бизнеса, связанного с физическим товаром, на который вы купили или продали фьючерс.

Тем не менее, никто так просто отдавать деньги не собирается, поэтому на рынке и ощущается такая жесткая конкуренция. Так за счет чего вы собираетесь выиграть? Какое у вас преимущество перед другими участниками биржевых торгов?

На мой взгляд, таких преимуществ может быть три. Что-то одно из них или какое-то их сочетание и использует каждый рыночный игрок.

1. Преимущество в скорости, или техническое преимущество.
Его использовал еще Ротшильд, когда узнал о поражении Наполеона при Ватерлоо. Потом таким преимуществом обладали locals на биржевых площадках. В настоящее время, это высокочастотный трейдинг, или HFT. На самом деле, это очень серьезное преимущество, позволяющее практически гарантированно зарабатывать при относительно небольшом риске. Но для его применения надо обладать специальными знаниями и регулярными серьезными вложениями в техническую инфраструктуру. Конкуренция в HFT очень высока. Сейчас счет идет уже на микросекунды, и основной риск для высокочастотника – это появление конкурента с еще более высокой скоростью доступа к заявкам. И если на локальных биржевых площадках эффективное использование HFT пока еще возможно для индивидуального трейдера, то на американских биржах ему придется столкнуться с акулами этого бизнеса: крупнейшими банками и специализированными фондами.

2. Статистическое, или вероятностное преимущество.
Его использует подавляющее большинство как крупных, так и мелких трейдеров: от новичка, торгующего по индикаторам до крупного фонда с алгоритмической системой статистического арбитража. Основная идея здесь – это ставка на вероятность возникновения какого-то события в будущем на основе такого же события, случившегося в прошлом. Т. к. сама природа рынка неизменна, но меняются фазы рынка, использующим данное преимущество трейдерам приходится постоянно совершенствовать свои прибыльные системы, адаптироваться к изменениям или уходить с потерями с рынка. Тем не менее, здесь существуют (пусть их и относительно немного) трейдеры и фонды, показывающие хорошую доходность на протяжении длительного времени. Самый большой риск для использующих статистическое преимущество несут ы себе «черные лебеди», т. е. непредсказуемые события. После таких событий многие участники со слабыми системами риск- и мани- менеджмента обнуляются или, по крайней мере, несут большие потери, после чего требуется какое-то время для восстановление счета. Еще позиции этих трейдеров время от времени подвергаются атаке со стороны инсайдеров.

3. Инсайд.
Вообще-то, чистый инсайд является преступлением во многих странах мира. Тем не менее, он постоянно используется для получения прибыли, т. к. имеет самое высокое соотношение риск/доходность. Вопрос в том, что считать инсайдом? Как известно информация, влияющая на рыночные цены, имеет крайне неравномерное распространение. Одни участники рынка всегда будут более информированы, чем другие. Например, компания, добывающая нефть и прекрасно знающая свой рынок, обладает гораздо большим объемом данных, на основе которых сможет довольно точно спрогнозировать будущие цены на нефть, в отличие от индивидуального трейдера, у которого перед глазами только график и информационная лента. Но в определенной мере инсайд может использовать и индивидуальный трейдер или инвестор. Правда, для этого надо уметь находить полезную информацию, обладать неординарным мышлением, хорошей наблюдательностью и иметь глобальный взгляд на происходящие события. Дело в том, что те, кто реально двигают рынки, всегда оставляют свои следы: в различных отчетах, сделках, событиях, заявлениях, на других рынках и в других инструментах. Для некоторых людей этого будет достаточно для принятия правильного торгового или инвестиционного решения и получения от этого огромной прибыли. Такой инсайд использовали те, кто играл на понижение в 2008 году, Джордж Сорос, поставивший на снижение йены в 2012 году, Джим Роджерс в своих инвестициях в Китай.

А какое преимущество на рынке у вас?