Goldman Group

Официальное сообщение компании
______________________________

Центральный банк России опубликовал решение о государственной регистрации выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций акционерного общества Управляющей компании «Голдман Групп» в рамках преобразования Управляющей компании в непубличное акционерное общество. Таким образом, сибирский многопрофильный холдинг Goldman Group завершает очередной этап на пути к получению публичного статуса и подготовке к IPO

( Читать дальше )

И вновь про «такие разные ВДО». На днях была опубликована полугодовая отчетность компании HeadHunter (в таблице приведен период за 4 квартала, с 3 квартала 2018 по 2 квартал 2019). HH все или почти все знают, и отчетность широко обсуждалась и анализировалась. А мы просто сопоставим базовые показатели бизнеса HH с теми же показателями компаний, входящих в портфели PRObonds. Величина бизнеса оценена по EBITDA (прибыль до налогов, процентов по долгам и амортизации). При таком ранжировании HH получит вторую позицию. А если ранжировать по выручки – был бы ниже любого из приведенных имен. Наши облигационные позиции постепенно обживаются сфере крупных бизнесов. Да, эти бизнесы не очень умеют себя позиционировать. Но это вопрос времени. И чем заметнее они будут в биржевом и информационном пространстве, тем менее щедры окажутся на купонные выплаты. Так что продолжаем искать хорошие имена и балансировать на ставках.

( Читать дальше )

Инвесторы интересуются жизнью компаний, бумаги которых купили. И это очень правильно. Goldman Group (красноярский холдинг, куда входят эмитенты облигаций — ОбъединениеАгроЭлита и ТД Мясничий; в обращении находятся 6 выпусков облигаций общей суммой в 1,3 млрд.р., с купонными ставками 13,5-13,75% и доходностями к погашению 11-14%) неплохо документирует в видео-формате свою деятельность. YouTube-канал GG, конечно, абсолютно нишевый, но именно как нишевый и ценен.

Материалы о новом цехе мясных полуфабрикатов, о комплексе доращивания свиней по канадской технологии, о развитии торговой сети Мясничий — здесь. Многие из объектов и достижений — прямые продукты выхода GG на публичный рынок и Вашего инвестирования.

www.youtube.com/channel/UCn8pdNqEz2ddhi8j1Pb_DUw/videos

( Читать дальше )

Неэффективность рынка на примере малых масштабов. Две облигации одного холдинга. Дебютный выпуск Торгового дома «Мясничий» (купон 13,5%, выход на торги 29 июня 2018 года) и дебютный же выпуск «ОбъединенияАгроЭлита» (купон 13,75%, выход на торги 5 декабря 2018 года). Оба эмитента входят в красноярский вертикально-интегрированный холдинг Goldman Group. Поручителем по займу «Мясничего» выступает «АгроЭлита». А поручителями по займу «АгроЭлиты» выступают 4 непубличные компании холдинга. Риски выпусков можно оценить как равные. Но «Мясничий» торгуется с доходностью к погашению 11,6%, «АгроЭлита» — 14,6%. Не нужно искать специфичных деталей. Цена настраивает спрос. Рост цены облигаций «Мясничего» проявился достаточно быстро, в силу в первую очередь маленького размера выпуска. И дальше просто поддерживал сам себя. А в «АгроЭлите» быстрого роста цены не произошло. Затем на произошло вовсе. Решать Вам, что выгоднее, и какими аргументами руководствоваться в инвестициях.

( Читать дальше )

Консолидированная отчетность холдинга Goldman Group, куда входят эмитенты облигаций «ОбъединениеАгроЭлита» (сокращенно — ОАЭ) и Торговый дом «Мясничий», за 2018 год по стандартам МФСО – на выходе в тираж. В официальном виде – 8-10 июля. Почему так поздно? Холдинг проводит эту процедуру второй раз в своей жизни. В отчетности 12 юрлиц. И это затягивает сроки. Постепенно механизм отладится.

Но сводные данные уже у нас на руках. Сделаем ряд их срезов и выводов.
1. Состав холдинга. Сейчас это 8 компаний (за 2 последних года холдинг включал в себя до 11 компаний, они в консолидации). Есть облигационная группа: это облигационные заемщики – «ОбъединениеАгроЭлита» и ТД «Мясничий» и поручители по их займам. Облигационная группа создавалась, чтобы холдинг, существующий как группа параллельных друг другу компаний с одним собственником, нес максимальную ответственность по облигациям. На облигационную группу приходится 80% баланса, 40% выручки, 77% EBITDA.

( Читать дальше )

На размещении 2 выпуска, организатором которых выступает созданная мною в этом году Иволга Капитал:

• третий выпуск ОбъединенияАгроЭлита, купон 13,75%
• второй выпуск МСБ-Лизинга, купон 12,75%

В МСБ настроены на спокойный темп продаж облигаций. Т.к. лизинговой компании с диверсифицированным портфелем и небольшими сделками сложно принимать облигационные деньги большими порциями. Лучше распределять во времени, что и происходит. Темп размещения – 5,2 млн.р./день. Завершение размещения ожидается в конце июля, или даже в начале августа.

От Goldman Group, куда входит ОбъединениеАгроЭлита, ждем и 14-18 июня должны получить аудированную отчетность по международным стандартам. Сюрпризов по ней не будет. А вот мнение эмитента о развитии и ожидаемых итогах уже настоящего года – это будет ценным. И это тоже ожидается. Темп размещения – 12,4 млн.р./день. Завершится оно, предположительно, в начале июля.

@AndreyHohrin

( Читать дальше )

Начало размещения ОбъединенияАгроЭлита (входит в красноярский холдинг Goldman Group) оказалось очень бодрым. Почти треть 400-миллионного выпуска инвесторы приобрели за первую неделю!

Как подать заявку на первичном размещении этих облигаций?

Достаточно сказать Вашему брокеру или указать в торговом терминале:

— наименование: ОАЭ БО-П3

— ISIN: RU000A100CG7

— контрагент: Банк Акцепт (код контрагента NC0040400000)

— режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)

— режим расчетов: Z0

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

Газета Коммерсантъ заинтересовалась предстоящим/предполагаемым выходом красноярского холдинга Goldman Group на IPO (https://www.kommersant.ru/doc/3976123). И выпустила емкий материал на тему. С цифрами и анализом.

Напомним, в GG входят 2 эмитента облигаций – ТД Мясничий и ОбъединениеАгроЭлита. Последняя размещает 400-миллионный заем в настоящее время. Совокупный облигационный портфель на 21 мая – 980 млн.р.

Конечно, про IPO на 5 млрд.р. – это корреспонденты круто взяли вверх. Но общая логика, и близкое время проведения IPO, и процессы акционирования и структурирования холдинга, и цели в минимизации портфеля заимствований, не вызывают вопросов.

Как повлияет подготовка к IPO на котировки облигаций ТД Мясничий и ОбъединенияАгроЭлита? Повлияет положительно. Goldman Group планирует начать полноценную информационную поддержку IPO с июля-августа. Плотный поток хорошей информации об эмитенте, а GG есть чем гордиться, это давление на цены его бумаг вверх.

( Читать дальше )

Рост на дивидендах. Индекс Московской биржи впервые превысил уровень 2600 пунктов

На торгах во вторник индекс Московской биржи обновил исторический максимум, достигнув отметки 2619,64 пункта. Уверенному подъему российского фондового рынка способствовал рост дивидендных выплат, в частности «Газпрома». Помимо этого, российские компании продолжают отчитываться о росте операционных и финансовых результатов. Однако сомнения инвесторов в скором успешном заключении американо-китайской торговой сделки сдерживают их оптимизм.

https://www.kommersant.ru/doc/3975964

 

НОВАТЭК торопится сжижать. Инвестрешение по третьему заводу СПГ может быть принято в этом году

( Читать дальше )