GbpUSD

( Читать дальше )

Торговые инструменты: eurusd, gbpusd, audusd, nzdusd, usdcad, usdchf, usdjpy, usdrub, золото, нефть, s&p500, сбербанк, газпром

Твердые данные заставляют опережающий индикатор от ФРБ Атланты рухнуть с 3% до 2,2%, мягкие продолжают радовать глаз. Все это мы видели в начале года, когда замедление экономики США на фоне оптимизма потребителей и их веры в способность Дональда Трампа разогнать ВВП до 3% толкала вверх фондовые индексы и одновременно топила американский доллар. Слабая статистика по промышленному производству (-0,9% м/м, худшая динамика со времен рецессии 2007-2009) легко объясняется воздействием ураганов, однако как быть с разочаровывающими цифрами по розничным продажам, включая их пересмотр в сторону понижения в июне-июле, на фоне позитива от индекса настроений потребителей?

 

Можно, конечно, сослаться на рост доходов населения, однако он же предполагает, что люди будут больше тратить. Но не тратят. В итоге потребительская активность, которая генерирует порядка двух третьих американского ВВП, смотрит вниз. В чем дело? На мой взгляд, корни проблемы следует искать в чрезмерном оптимизме электората по поводу «бычьего» тренда рынка акций. Глядя на не устающий переписывать исторические максимумы S&P500, среднестатистический американец вместо похода в магазин предпочитает звонить своему брокеру.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Торговые инструменты: eurusd, gbpusd, audusd, nzdusd, usdcad, usdchf, usdjpy, usdrub, золото, нефть, s&p500, сбербанк, газпром

Буду краток. Наверняка многие думают, что фунт пойдет вниз и время для шорта. Нет, так просто он не свалиться.Торгуйте другие инструменты, рекомендация.

Ответ Северной Кореи на расширение экономических санкций, под которыми теперь находится порядка 90% экспорта азиатской страны, лишь на короткое время вернул интерес инвесторов к активам-убежищам. Пхеньян сделал то, что от него ожидали, опасности для соседних государств не было, поэтому пара USD/JPY очень быстро вернулась к росту. От рекомендованного для покупок в предыдущем материале уровня 108 она прошла уже более трех фигур, «быки» способны развить свой успех, только вот стоит ли ожидать слома нисходящего тренда?
 
Текущая расстановка сил в анализируемой паре чем-то напоминает прошлогоднюю: тот же великолепный старт иены и ее резкий обвал к декабрю. Тогда в качестве главных причин фигурировали переход BoJ к политике таргетирования кривой доходности, рост вероятности повышения ставки по федеральным фондам и надежды на разгон экономики США под влиянием реформ Дональда Трампа. Все три козыря «быков» по USD/JPY  актуальны и сегодня. С небольшими оговорками. В первом пропала новизна, ФРС проявляет беспокойство из-за инфляции и, наконец, вера в американского президента серьезно подорвана. В то же время на стороне иены играет геополитика. Япония является крупнейшим в мире нетто-кредитором, и риски репатриации капитала на родину в случае эскалации конфликтов заставляют инвесторов возвращаться к валюте Страны восходящего солнца.

( Читать дальше )

«Медведи» по EUR/USD, всерьез рассчитывающие на развитие коррекционного движения в ответ на сильную статистику по американской инфляции, в очередной раз угодили в ловушку. Несмотря на лучший с января рост потребительских цен (+0,4% м/м) и увеличение базового показателя на 0,2% м/м, основная валютная пара так и не смогла прорваться ниже важного сопротивления на 1,1825-1,1845, отскочив выше основания 19-й фигуры на новостях о запуске Северной Кореей очередной баллистической ракеты.

 

Я предупреждал, что укрепление доллара на ожиданиях позитива от CPI усиливает риски отработки принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Падение котировок EUR/USD накануне важного события может быть связано либо со страхами неуверенных в продолжении восходящего тренда «быков», в спешке фиксирующих прибыль, либо с организованной крупными покупателями ловушкой для «медведей». В итоге случилось то, что должно было случится. Несмотря на рост вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре с 33% до 53%, доллар упал против евро. На рынок вернулась идея третьего повышения ставки в 2017, и слухи о том, что FOMC на ближайшем заседании не изменит траекторию ее движения уже не являются такими горячими как ранее.

( Читать дальше )

Торговые инструменты: eurusd, gbpusd, audusd, nzdusd, usdcad, usdchf, usdjpy, usdrub, золото, нефть, s&p500, сбербанк, газпром

Не мытьем, так катанием. Рынкам, похоже, нравится как Дональд Трамп ведет себя с демократами. Президент сделал правильные выводы из неудач с продвижением законопроектов об изменении системы здравоохранения через Конгресс и пытается договориться со своими противниками, что увеличивает вероятность реализации налоговой реформы и повышает шансы на разгон экономики США до 3%. Республиканцы сообщили, что подробности проекта изменения налогового кодекса станут известны на неделе к 25 сентября.

 

На рубеже 2016 и 2017 именно надежды на ускорение темпов роста американской экономики под влиянием стимулирующих программ Дональда Трампа стали главным драйвером синхронной динамики фондовых индексов и доллара США. Последний достиг 14-летнего максимума, однако постепенная утрата доверия к президенту ввиду его неспособности провести законодательные инициативы через Конгресс уронила индекс USD на 10%. Инвесторы старались сбросить доллары с рук, пути гринбека и S&P500 разошлись, на рынке господствовали «медведи», однако реанимация идеи налоговой реформы перевернула все с ног на  голову.

( Читать дальше )