Freedom Holding

На последнюю отчетную дату на балансе Freedom Holding было около 3% акций «СПБ Биржи»

Размер заявки ($150 млн — ред.) равен объему размещения. Мы действительно готовы купить весь предложенный объем по той цене, которая предложена, считаем ее привлекательной

— руководитель Freedom Holding Corp. и основатель «Фридом финанс» Тимур Турлов.

09.11.21 / 10:46  
«Фридом Финанс» показала рекордную квартальную прибыль за счет продажи бумаг «СПБ Биржи» на пре-IPO. Компания Тимура Турлова заработала на этой операции 155,7 млн долларов.  

Из отчетности материнской Freedom Holding Corp следует, что «Фридом Финанс» через закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд (ЗПИФ) «СПБ фонд» в сентябре реализовала около 15 млн акций.

В сентябре АБН подробно рассказывало, как управляющая компания «Восток-Запад» Ивана Паскова сформировала закрытый ПИФ «СПБ фонд», который стал обладателем 10,1% акций «СПБ биржи».

Чистая прибыль от операций «Фридом Финанс» с ценными бумагами «СПБ Биржи» составила 179 млн долларов, что составляет более 57% от полученной Freedom Holding выручки.

«Рост доходов от операций с ценными бумагами в объеме $179 млн является разовым явлением, обусловленным переоценкой и реализацией крупной финансовой инвестиции», — говорится в отчетности материнской компании.

( Читать дальше )

Сразу скажу, пост крутой, два часа потратил ковыряясь в квартальном отчете Фридом Финанс, который вышел в понедельник. Изначально меня просто заинтересовал вопрос: что случилось с компанией, что она умудрилась увеличить квартальную выручку почти в 5 раз!!!!

Отчет можете посмотреть сами тут, цифры впечатляют:
✅Выручка 3 квартала $313 млн (+350%г/г) — на уровне всего прошлого года ($352 млн)
✅Прибыль 3 квартала $204,5 млн — уже на $60 млн больше чем за весь прошлый год!

Большая часть выручки $175 млн пришла по статье «Net gain on trading securities».
В истекшем квартале Фридом фиксанул профит по каким-то бумагам:


По состоянию на 30 сентября Freedom оценивал свою дольку в акциях SPBX в $50 млн, хотя еще полгода назад у них было акций только на $18 млн. Зато в течение периода, Фридом продал с баланса 11,500 акций СПБ в фонд SPBX ETF.

Продажи долей в этом фонде принесли Фридому чистую выручку $155,67 млн, что сформировало $179 млн долларов профита😁👍 Из которых $141 млн они уже фиксанули, а $38 млн остались нереализованными. 

Сейчас у СПб биржи 114 млн акций и у меня не бьются никак цифры с числом 11500. Может быть Фридом имел ввиду 11,5 млн акций(хотя в отчете черным по белому несколько раз написано 11500 shares)? Согласно отчету МСФО СПб биржи за 6 мес 2021 Фридом владел 12,82% акций биржи. 

Тогда получается, что Freedom в рамках Pre-IPO продал своим клиентам 11,5 млн акций СПб Биржи за $155,67 млн, что соответствует цене одной акции $13,53 или капитализации всей биржи $1,54 млрд до увеличения уставного капитала (исходя из количества 114 млн акций.)

При этом на IPO будут продаваться новые акции, предположительно 10% минимум за $150 млн. То есть 12,66 млн акций за $150 млн, что соответствует минимальной цене $12 за бумагу.

( Читать дальше )

👉 Freedom Holding Corp. представил результаты за второй квартал 2022 фискального года, который совпадает с третьим календарным кварталом 2021-го (июль-сентябрь)

👉 Выручка холдинга за отчетный период увеличилась на 349% г/г — с $70 млн до $313 млн. Драйверами ее роста стали повышение доходов от ценных бумаг на 2011% (+$167 млн) — с $8 млн до $175 млн, а также увеличение комиссионных доходов на 115% (+$62 млн) — с $54 млн до $116 млн.

👉 Рост доходов от операций с ценными бумагами в объеме $179 млн является разовым явлением, обусловленным переоценкой и реализацией крупной финансовой инвестиции

👉 Чистая прибыль холдинга в годовом сопоставлении выросла более чем в 8,5 раза — с $24 за второй квартал 2021 финансового года до $205 млн по итогам последнего отчетного периода.

👉 Прибыль на акцию, рассчитанная исходя из средневзвешенного количества бумаг, равного 59 млн, за год повысилась на $3,04, до $3,44

👉 Прочий совокупный доход увеличился с $13 млн во втором квартале 2021 финансового года до $205 млн в аналогичном периоде 2022-го

👉 Активы и обязательства холдинга выросли на $373 тыс. и $162 тыс. соответственно

👉 Затраты холдинга повысились на 85% (+$35 млн). Операционные расходы выросли на $21 млн, процентные — на $11 млн, комиссионные — на $3 млн

( Читать дальше )

Freedom Holding Corp снизила долю в «СПБ бирже» до 2,36% с 9,73%.

С 16 сентября 2021 года количество и доля голосов в процентах, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал биржи, снизилось до 2 693 672 штук.

Freedom Holding Corp пояснила, что не выходила их капитала биржи, а перераспределила доли внутри холдинга. Так, в августе сообщалось о переводе холдинга доли в «СПБ бирже» в размере 12,8% в пользу своих «дочек» — кипрскому брокеру и еще одной холдинговой компании.

Freedom Holding Corp снизило долю в «СПБ бирже» до 2,36% — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)
fomag.ru/news-streem/freedom-holding-corp-snizila-dolyu-v-spb-birzhe-do-2-36-s-9-73/

www.gov.kz/memleket/entities/ardfm/documents/details/220450?lang=ru
Смотреть п 53.

Видимо аудитор не просто так отказал в Ipo СПб биржи из-за фридома.  

👉 Выручка Freedom Holding увеличилась на 120% в первом квартале 2022 фискального года (совпадает со вторым календарным кварталом 2021 года) и составила $124 млн

👉 Рост выручки обусловлен повышением комиссионных и процентных доходов

👉 Чистая прибыль компании в отчетном квартале по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года выросла с $24 млн до $52 млн

👉 Прочий совокупный доход увеличился с $33 млн до $55 млн. Прибыль в пересчете на акцию составила $0,87

ffin.ru/about/company/us/114845/

Чистая прибыль головной компании ИК "Фридом финанс" Freedom Holding Corp. по стандартам US GAAP в I квартале 2022 фискального года (который совпадает со вторым календарным кварталом 2021 года) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла с $24 млн до $52 млн. 

Выручка увеличилась на 120%, достигнув $124 млн. Комиссионные доходы +125% к/к, до $97 млн, процентные доходы +325%, до $18 млн.

Прочий совокупный доход увеличился с $33 млн до $55 млн.

Активы и обязательства выросли на $109 млн и $52 млн соответственно.
Совокупные расходы за апрель — июнь 2021 г. выросли на $39 млн, или на 142%.

Увеличение комиссионных, процентных и операционных расходов составило $12 млн, $11 млн и $16 млн соответственно.

Freedom Holding нарастил чистую прибыль по US GAAP за апрель — июнь в 2 раза, до $52 млн (fomag.ru)

Минутка образовательного теханализа. Кто давно за мной следит, помнят, что я начинал с чистого теханализа. Пытался глядя на фигуры, которые вырисовывает график предугадать движение цены.  Это всё закончилось фиаско (если интересно — напишите в комментарии, напишу отдельный пост). Затем я перешёл к классическому инвестированию, а затем IPO, оставив в арсенале только уровни, т.к. нашёл логическое обоснование геометрии уровней. 

Вместе с тем, когда инструмент отрывается от честной цены (например #tsla с зашкаливающим P/E и P/S) индикаторы начинают срабатывать. Лично я в таких случаях пользуюсь EMA и RSI. #frhc очень сильно перегрет требованиями Фридома держать для светофора аллокации, а так же последними действиями по раскрутке бумаги. Давайте посмотрим что скажет ТА.

 

Ликбез про ЕМА и RSI

 Не буду вдаваться в математическое обоснование, если интересно поищите в википедии, там максимально подробно. Напишу как интерпритировать.

( Читать дальше )