EuruSD

Руководство ЕЦБ единогласно поддержало снижение ставки по депозитам на 25 б.п.
Лагард

«Члены управляющего совета Европейского центрального банка
единогласно
приняли решение снизить процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, до 3,5%,
Решение было основано на поступающих данных и собственных макроэкономических прогнозах, которые
в целом сбываются.
Произошло замедление темпов роста потребительских цен в еврозоне до 2,2% в августе с 2,6% в июле,
ожидается дальнейшее замедление в сентябре
перед последующим ростом инфляции ближе к концу года из-за эффекта низкой сравнительной базы.
Инфляция в еврозоне все еще остается неудовлетворительной, и
ЕЦБ продолжит придерживаться осторожного подхода к изменению денежно-кредитной политики.
Достижение целевой инфляции в 2% по-прежнему ожидается во втором полугодии 2025 года.
Процентные ставки останутся достаточно ограничительными в течение достаточно длительного времени.
У ЕЦБ нет плана в отношении октябрьского заседания (которое будет выездным и пройдет в столице Словении).»

( Читать дальше )

Общая ситуация

Первые дебаты кандидатов на пост президента США выиграла Харрис, что говорит о том, что она с подавляющим шансом станет президентом США.
Трамп не смог одержать победу на выборах в то время, когда был президентом США, из-за голосования по почте, как бы сейчас не голосовали американцы – считать голоса будут демократы, результат первых дебатов дает демократам великолепное прикрытия от любых подозрений в махинациях с подсчетом голосов.
При Харрис логично ожидать рецессию в США, снижение ставок ФРС почти до нуля, проблемы с геополитической ситуацией в мире и парализованный Конгресс, ибо контроль над обеими палатами Конгресса демократы не получат при разумном исходе событий (если получат, то последствия для экономики США будут ещё более печальными).

Геополитическая ситуация в мире не радует, но демократы делают все возможное для отсрочки эскалации на период после выборов президента США.
Экономика США резко замедляется, сектор промышленности находится в тяжелейшей рецессии, сектор услуг пока ещё растет, а о силе потребительских расходов расскажет отчет по розничным продажам 17 сентября, но в любом итоге эра избыточных сбережений давно закончена.

( Читать дальше )

Я удивился, когда зашел в календарь и увидел, что прогноз по снижению процентной ставки Европейским Центральным Банком увеличился с 25 базисных пунктов на 60! ⚡️

Как правило, снижение процентной ставки приводит к краткосрочному снижению курса евро по отношению к другим валютам в момент выхода новости и на этом можно неплохо заработать. Но в этот раз вероятность снижения курса евро еще больше, чем в прошлые разы.

Кстати, многие аналитики говорят, что ФРС США уже в октябре начнет снижение своей процентной ставки. Но европейский центральный банк решил, видимо, опередить ФРС и начнет снижение гораздо раньше.

Так что начнем торговать евро, а потом переключимся на доллар. Будьте внимательны, уже через 15 минут ждем новость от ЕЦБ!

Больше прибыльных новостей у меня на канале: t.me/kornevinvest

Отчет по инфляции CPI США за август вышел почти прогнозным по заголовку, общая инфляция упала до 2,5%гг, что было позитивом, базовая инфляция по году осталась на ожидаемом уровне 3,2%гг, но по месяцу выросла на 0,3%мм против 0,2%мм прогноза.
Внутренности отчета не порадовали, ибо рост инфляции был в ключевых секторах для ФРС: услуг и жилья.
Кроме того, доход резко вырос как августе, как почасовой, так и недельный, что является инфляционным фактором.
После публикации начался уход от риска на фоне роста доллара, т.к. рынки почти нивелировали ожидания по снижению ставки ФРС на 0,50% в ходе заседания 18 сентября.
Но спустя несколько часов фондовый рынок развернулся вверх на фоне интервью гендиректора Голдман Сакс о том, что снижение ставки ФРС на 0,50% в сентябре не исключено по причине ослабления рынка труда.
Дополнительный аппетит к риску оказало выступление главы Нвидиа Хуанга по успехам в развитии ИИ и позитивные новости от OpenAI.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ЕЦБ и экономических отчетах США.

( Читать дальше )

Обсудим тему, которую СМИ очень любят притягивать за уши как нечто совершенно эпохальное.

В 1970-х гг, когда ОПЕК был в самом расцвете сил, страны картеля на пике владели до 50% нефтяного рынка. Тогда вопрос валюты, в которых велись торги нефтью, был действительно принципиальным — и доллару удалось застолбить место под солнцем, фактически обеспечив свою валюту одним из ключевых сырьевых товаров на планете.

Сейчас доля ОПЕК сократилась до 27-29%, то есть менее трети нефтяного рынка. США, в свою очередь, производят больше нефти, чем кто-либо когда-либо производил в истории. И это не говоря про другие страны вне ОПЕК.

Сама Саудовская Аравия занимает всего 10-12% нефтяного рынка.

А теперь допустим саудиты решили перейти на “нефтеюань” вместо “нефтедоллара”.

Перейти…чтобы что? Защититься от санкций? Штаты прекрасно продавливают Китай чтобы тот фактически соблюдал санкционный режим против РФ, никакой “независимой” от Штатов финансовой инфраструктуры так и не возникло.

( Читать дальше )

Отчет об американской инфляции за август стал холодным душем для казначейских облигаций и заставил метаться как тигр в клетке американские фондовые индексы. Ускорение базовой инфляции до 0,3% м/м вынудило инвесторов сомневаться в агрессивном старте цикла монетарной экспансии ФРС, подбросило вверх достигшую накануне 2-летнего дна доходность трежерис и позволило «медведям» по EURUSD на расстояние вытянутой руки приблизится к психологически важной отметке 1,1.

Инвесторы обратили внимание не на замедление потребительских цен с 2,9% до 2,5% г/г, а на ускорение трехмесячного индекса базовой инфляции с 1,6% до 2,1%. И пусть главный экономический советник Джо Байдена бывший член FOMC Лаэль Брейнард утверждает, что последний отчет переворачивает страницу высоких цен, на самом деле у ФРС возникает серьезная проблема. Последние данные не выявили признаков серьезного охлаждения рынка труда, но указали на липкий характер инфляции. Если она вновь начнет ускоряться, как в 1970-х, центробанк рискует встать на старые грабли. Его предшественники преждевременно объявили победу над CPI и поплатились за это двойной рецессией.

( Читать дальше )

Сопровождение сделки — t.me/+KFw4gI2_cDxjNTE6


▫️Тикер: #ED — 9.24, фьючерсный контракт
▫️Тип ордера: sell limit (лимитная продажа)
▫️Точка входа: 1.1037
▫️Стоп лосс: 1.1082
▫️Тейк профит: открытый
▫️Актуальность: 11.09.2024

На данный момент цена показывает локальное восходящее движение после формирования очередного минимума. Ключевым сопротивлением выступает незначительный уровень с часового ТФ на ценовой отметке 1.1017. Фактический ретест данного уровня уже был, поэтому маловероятно, что актив вновь покажет точечный ретест, цена пойдет выше. Следующим сопротивлением выступает более серьезный уровень 1.1051. В локальной перспективе он показал свою отработку, поэтому цена актива покажет разворот до фактического теста данной отметки, поэтому выставляем отложенный ордер перед данным уровнем. По правилам нашего торгового алгоритма, стоп лосс убираем за следующую область сопротивления 1.1051 — 1.1072. Это даст нашей позиции дополнительные гарантии безопасности.

Ключевой поддержкой выступает уровень 1.

( Читать дальше )

Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:

15:30 GMT+3. USD — Индекс потребительских цен

EURUSD:

Пара EUR/USD прервала свою трехдневную полосу неудач, торгуясь около отметки 1,1050 в ходе азиатской сессии в среду. Рост пары EUR/USD объясняется ослаблением доллара США в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в Северной Америке. Этот отчет по инфляции может дать свежие сигналы относительно потенциальной величины снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре.

Доллар США (USD) сталкивается с проблемами на фоне продолжающегося снижения доходности казначейских облигаций США.  На момент написания статьи доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляла 3,57% и 3,62% соответственно.

Однако опубликованный на прошлой неделе отчет по рынку труда США усилил неопределенность в отношении вероятности агрессивного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании. Согласно данным CME FedWatch Tool, рынки полностью ожидают, что ФРС на сентябрьском заседании снизит ставку как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.). Вероятность снижения ставки на 50 б.п. немного снизилась до 31,0% по сравнению с 38,0% неделю назад.

( Читать дальше )

Кто не ошибается, тот не работает. Если кто-то посчитал, что главным бенефициаром от президентских выборов в США станет гринбэк, дебаты Дональда Трампа и Камалы Харрис показали, что он, вероятнее всего, ошибся. После дискуссии шансы демократки на победу выросли с 53% до 56%, а наибольшую выгоду извлекли из этого японская иена и швейцарский франк. EURUSD сумела отскочить от обозначенной в предыдущем материале области 1,1-1,1015.

Несмотря на громкие спичи Дональда Трампа о необходимости ослабить доллар США с целью повышения конкурентоспособности американских производителей, политика республиканца является протекционистской и про-инфляционной. Новые тарифы на импорт и торговые войны замедлят глобальный ВВП, что негативно отразится на про-циклических валютах, включая евро. Возобновление роста цен вынудит ФРС поставить на паузу монетарную экспансию. В этом отношении отскок EURUSD вверх на фоне победы Камалы Харрис в дебатах выглядит закономерным.

Да, Дональд Трамп критикует демократов за высокую инфляцию, однако нужно признать, что она была вызвана внешними причинами, включая нарушение цепочек поставок. По мере их ухода в тень, цены падают. Эксперты Bloomberg ожидают замедления CPI в августе с 2,9% до 2,6% и сохранения базовой инфляции на уровне 3,2%.

( Читать дальше )

Денежно-кредитная политика зависит от данных. Но какой бы ни была статистика, решения принимают центробанки. Несмотря на уменьшение шансов снижения ставки по федеральным фондам на полбалла в сентябре с 50% до 29%, ФРС все еще может преподнести сюрприз в виде агрессивного старта цикла монетарной экспансии. Не удивлюсь, если в ближайшие дни решительность «медведей» по EURUSD сменится осторожностью.

Федрезерв слишком долго медлил с повышением стоимости заимствований, что привело к разгону инфляции. Если он будет тянуть кота за хвост сейчас, PCE может рухнуть ниже таргета и застрять там. С дефляцией бороться сложнее, чем с инфляцией, что доказывают годы QE и сверхнизких ставок. Недостаток агрессии на старте может обернуться проблемами, что доказывает история. С 1987 центробанк четырежды снижал ставку по федеральным фондам на 250 б.п и более. Все они были связаны с быстрым ростом цен. Три случая завершились падением индексов расходов на личное потребление ниже 2%.

О том, что США рискуют скатиться в дефляцию, сигнализируют стремительное падение инфляционных ожиданий, снижение цен на сырье и замедления средних зарплат. Если темпы роста августовского CPI опустятся ниже ожидаемых 2,6%, шансы на резку ставки по федеральным фондам на 50 б.п в сентябре вновь вырастут. Это позволит «быкам» по EURUSD поднять головы.

( Читать дальше )