Etf

Материал автора Telegram-канала "Практика личных финансов"

Индийская экономика — самая растущая в мире. Рост ВВП в 2017 году составил 7,5%, а в 2018 ожидается на уровне 7,8%. При этом глобальный ВВП вырос в 2017 на 3,8%. Упор на технологичный сектор и демографическая ситуация сохранят для Индии звание самой быстрорастущей экономики в ближайшее десятилетие.

В 2010 году в Индии положено начало цифровой революции — запущена программа биометрической идентификации «Aadhaar», согласно которой каждому жителю Индии присваивается 12-значный код, проверяемый и подтверждаемый по отпечатку пальца. Эта программа стала фундаментом для другой программы, ориентированной на банковский сектор — Jan Dhan. Цель программы — обеспечить каждого жителя Индии банковским счетом и легким доступом к нему. До запуска программы 35% индийских семей не имели банковских счетов, а от 59% до 75% операций проводились наличными. Но эта тенденция быстро меняется.

Вчера в США начались торги акциями ARK Israel Innovative Technology ETF (AMEX: IZRL). Фонд запущен компанией ARK Invest, которая специализируется на фондах «разрушительных» технологий. Новый фонд займет место в моих портфелях. Подойдет ли он вам — давайте разберемся.

Израиль — ведущий, крупнейший и наиболее перспективный инвестиционный центр за пределами Соединенных Штатов

Уоррен Баффет

Израиль — мировой лидер в разработке инновационных продуктов и услуг, а также в области научных исследований, которые применимы в технологическом секторе, медицине и сельском хозяйстве. В 2017 году Bloomberg включил Израиль в десятку самых инновационных стран мира. В глобальном индексе конкурентоспособности Израиль занимаем второе место. По качеству научно-исследовательских институтов — третье. Первое место по количеству неамериканских технологических компаний на NASDAQ занимает Израиль, и волна новых размещений нас ждет в 2018 году.

Темпы изменений в финансовом секторе возрастают и побуждают отрасль к глобальным переменам. Финансовые технологии или Финтех открывают предприятиям и простым людям новые технологии для управления финансами. Банки без отделений, роботы-управляющие активами и сообщества кредитования в обход банков — угроза классическим финансовым институтам. В ближайшее десятилетие нас ждет революция в финансовой индустрии и наша задача не проспать ее и заработать на этом.

Финтех — это

Это не просто решение, а экосистема цифровых инструментов для решения финансовых задач пользователей. Объемы инвестиций в области финансовых технологий растут каждый год. Если в 2014 году объем инвестиций в сектор составил $10 млрд, то по итогам 2017 составит $30 млрд, а к 2020 году по оценкам достигнет $46 млрд.

Каждый день мы совершаем сотни действий в онлайне и офлайне — ищем информацию в интернете, ходим по магазинам, подключаемся к публичным Wi-Fi, ездим на такси и слушаем музыку. Уже никто не удивляется, что после поиска в Google «Черная пятница 2017» нам на каждой новой странице в интернете показывают объявления магазинов с размерами их скидок в день распродажи. Информация о наших действиях методично собирается и обрабатывается. Информации становится настолько много, что ее уже невозможно обрабатывать традиционными методами.

На помощь приходят «Большие данные» или Big Data — метод обработки структурированной и неструктурированной информации огромных и постоянно увеличивающихся размеров для получения воспринимаемых результатов и конкретных рекомендаций.

Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за ноябрь (результаты за прошлый месяц: smart-lab.ru/blog/430154.php). Месяц выдался для модели хорошим — +2.3%, модель обогнала один из своих бенчмарков (EQW), однако S&P показал ретурн на 0.5% лучше — +2.8%. Это ожидаемо в периоды бурного роста индекса, когда «защитные» активы (золото и трежерис) перформят ожидаемо плохо (а модель почти всегда держит их с положительным весом), и не должно смущать долгосрочного инвестора — ведь основные преимущества модель проявляет, когда S&P не растет, а даже наоборот.
Веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:

weight monthly.ret
XLY 0.086 5.83
XLP 0.111 5.50
XLE 0.091 0.91
XLF 0.097 2.34
XLV 0.078 3.13
XLI 0.093 3.63
XLB 0.026 1.19
XLK 0.059 1.35
XLU 0.101 2.89
IYZ 0.000 3.72
VNQ 0.039 1.31
SHY 0.000 -0.23
TLT 0.117 -0.14
GLD 0.101 -0.07

Предыдущие веса были опубликованы 2-го ноября, соответственно доходности приведены за период с 3-го по 30-е ноября.
Корреляция между весами и ретурнами положительная — 0.192. Вследствие этого модель обогнала свой основной бенчмарк — EQW (equal-weighted портфель из торгуемых тикеров): +2.3% LQI vs. +2.2% EQW, однако другой бенчмарк — SPY — показал за месяц результат на 0.5% лучше. Однако в терминах риска (максимальной просадки) модель значительно обогнала оба бенчмарка — 0.55% LQI vs. 0.75% EQW vs. 1.05% SPY

     Со структурой и возможностью изменения «Портфеля дилетанта» мы определились ранее (первая запись https://smart-lab.ru/blog/432911.php  и вторая https://smart-lab.ru/blog/435345.php).

     Наступило 1 декабря 2017 года и мы можем определиться со стоимостью приобретения акций, входящих в «Портфель дилетанта» и стоимостью приобретения пая ETF FXRL.

     Стоимость активов я решил определить по цене их открытия на 01.12.2017.

     Цена открытия ETF FXRL составила 1905 руб.

     Если проанализировать динамику цен на  ETF FXRL в течение 2017 года, то она колебалась в диапазоне от 1606 руб. (в июне) до 1964 руб. (в январе).   

 Инвестор, вкладывающий 1 миллион рублей в ETF FXRL, смог бы приобрести 524 пая.

 Инвестор, вкладывающий 1 миллион рублей в «Портфель дилетанта», смог бы приобрести акции в следующем количестве: