Emerging markets

Сегодня на арене — битва титанов! На долларом поле, со всеми спецэффектами (дивиденты и комиссии учтены) состоиться матч на звание чемпиона!

В синем углу — давно всем известный и любимый боец Vanguard FTSE Emerging Markets ETF по кличке VWO, чемпион мира среди Emerging Markets (активов под управлением $31,925,353.60), знаток смешанных единоборств: Китая, Индонезии, Тайвани, Индии, Африки, Бразилии, Мексики, Малазии и даже России. Если поставите на него деньги, он выплатит причитающиеся вам дивиденды, но будте готовы к тому, что он возьмет себе комиссию в 0.15%.

В красном углу у нас ПИФ «Арсагера — фонд акций», ну его не надо представлять (да вы и не хотите:)), главное, что это только хардкор Россия.

Итак, ставки сделаны господа, да начнется бой!

Кстати о ставках… еще секундочку. 1 июля 2005 года, было поставлено (виртуально) $10,000 на каждый из фондов. У ПИФа, насколько я понял, комиссии и дивиденты просто учтены в цене самого пая. Цены скачены с сайта-производителя и

( Читать дальше )

Обратил внимание, что каждый Новый год у меня начинается с каких-то идей. Под час идеи здравые, а под час они напоминают авантюру.  Первая авантюра – спред золото/серебро осенью 2015 и усиление через покупки золотодобывающих компаний. Средний коэффициент получился неплохой, но как обычно стоит себя останавливать на том, что сегодня он неплохой, но что будет завтра?! По сути, остановил себя на мысли, что был коэффициент и 100, и при чем 2-ы в истории – развал СССР и начало Второй Мировой Войны. Так что пришлось пересчитывать и учитывать и такие маневры. Но вчера ночью не мог уснуть, сегодня понял от чего. Втянулся во вторую авантюру – продажа золота против покупок нефти. Средний коэффициент вышел по затарке 33.35 И снова себя убеждаю, что как и повелось, то в середине февраля приходит порог боли. Последний раз такой порог боли был в 2014 при постоянном шорте AUDJPY  (при чем свопы постоянно жрали, как шакалы мою прибыль, то с легкостью усиливали убыток), где меня пинали очень и очень долго на идеи, что макроэкономические данные Китая будут тонуть, как в августе 2013 удачно выразился:  “Как история учит нас, то после 14% обслуживания долга домохозяйств и корпоративного сектора к ВВП начинались проблемы и схлопывание кредитных пузырей, а это значит, что года два есть потенциала потанцевать на костях еще живого трупа. Китай придумал новый “велосипед”? У него самые большие ЗВР? Нет, он просто пользовался благом глобализации, и время подходит трясти “копилкой”. Но как практика показала, то я был тем полуживым трупом и долгое время.

                Но не успеваешь оглянуться, как уже этим вечером ты втягиваешься в третью авантюру – индексы развивающихся рынков, которые ориентированы на сырье. И здесь, как Бог велел, то моментально, и не знаю почему, смотришь, как попадаешь на Пакистан (Karachi 100). Там поезд ушел, хотя как посмотрел из анализа макро статистики, то поезд там снова скоро наберет обороты. Ну куда же без кредитного расширения и жизни не по средствам?! И так по всем странам… Читаю, что smart-lab задает тренд на здоровый образ жизни – год без курения. Хорошая идея и чертовски правильная, но понял, что бросал. И как оказывается, что с утренней сигаретой и кофе чувствуешь себя гораздо комфортней, чем без них. Оставлю мысли на память здесь.

Сегодня был жесткий денёк для валют развивающихся стран и России. Очень сильно попадало всё.
Рубль 8-9%, Турецкая лира — 3,5%, Бразильский реал, Индонезийская рупия — на 2%, индийская рупия на 1% упали. Южноафриканский ренд на 1,4%
Остальные валюты более или менее терпимо.

На российском рынке второй день преобладают бычьи настроения, которые порождены верой в нахождение дипломатических путей разрешения конфликта в Украине. Предложения Лаврова в Вене не нашли поддержки у западных стран, однако это не означает точку в переговорах. Сегодня в Москве с Путиным встречаются глава ОБСЕ, эта организация по идее могла бы расширить формат многосторонних переговоров по Украине и представлять интересы части населения юго-востока Украины. Трудно, конечно, говорить о каком-то мирном разоружении сил самообороны в Донбассе после событий в Одессе. Однако уверенность в том, что выборы в Украине состоятся 25 мая, удержат сейчас  западные страны от ввода новых антироссийских санкций. Насколько можно понять Керри, если Россия не вводит войска, то пока достаточно того, что страна испытывает сложности на долговом рынке, а экономика клонится к рецессии. Вопрос о новых санкциях может возникнуть, если донецкая и луганская республики к 25 мая не договорятся с Киевом по поводу устройства страны. Однако и в этом случае антироссийские санкции могут быть не слишком сильными и будут, например, сопряжены с исключением — задним числом — России из соглашений по закону о контроле иностранных счетов (FATCA).  Умеренную версию событий заставляет выдвигать действующее предложение Франции В. Путину посетить 70-летний юбилей открытия второго фронта в Нормандии 5-6 июня.


( Читать дальше )