EURusd

Свято место пусто не бывает. Стоило нефти стабилизироваться на сообщении о возобновлении иракского экспорта нефти через Турцию, как инвесторы бросились к старым драйверам – дивергенции в монетарной политике и динамике фондовых индексов США. Ралли S&P 500 свидетельствует об улучшении глобального аппетита к риску и оказывает давление на доллар как актив-убежище. Не последнюю роль в контратаке «быков» по EURUSD сыграло закрытие шортов в преддверии заседания ФРС.

С начала конфликта на Ближнем Востоке добыча нефти Ираком сократилась с 4,4 млн б/с до 1,4 млн б/с. Багдад отчаянно искал варианты экспорта. Как только нашел, рынок черного золота вздохнул с облегчением. Помощь Brent оказали заявление МЭА о готовности нарастить продажи из стратегических резервов с 400 млн до 1,4 млрд баррелей, а также слова Дональда Трампа об успехах американских военных в борьбе с нацеленным на Ормузский пролив Ираном.

Однако от правды не уйдешь. Через главную нефтяную артерию планеты проходит около 2 танкеров в день по сравнению со 100 в мирное время. Для возобновления работы Ормузского пролива потребуются несколько недель. И то после того, как США нейтрализуют многоуровневые возможности Ирана, включая мины, штурмовые суда, подводные лодки и беспилотники.

( Читать дальше )

EUR/USD продолжает осторожно подниматься и пытается закрепиться выше 1,15, но это движение пока не выглядит как начало устойчивого разворота против доллара. Скорее рынок временно снимает часть премии за энергетический риск в Европе и одновременно занимает выжидательную позицию перед серией ключевых заседаний центробанков. Именно поэтому пара практически проигнорировала слабые европейские и особенно немецкие индикаторы настроений: инвесторы, по сути, заранее были готовы к ухудшению ожиданий на фоне конфликта на Ближнем Востоке и скачка издержек для крупных экономик-импортеров энергии.

Здесь особенно важна внутренняя структура европейской статистики. Показатель текущей ситуации немного улучшился, то есть бизнес не сигнализирует о моментальном провале активности. Но индекс настроений, который часто воспринимается как опережающий индикатор для промышленности Германии, провалился куда сильнее ожиданий: фактическое значение составило -8,5 против ожидавшихся 26,5. Это очень плохой сигнал не столько про сегодняшний день, сколько про горизонт ближайших месяцев. Иными словами, рынок видит не коллапс текущей конъюнктуры, а риск срыва восстановления промышленности, если энергетический фактор снова усилится.

( Читать дальше )

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,79% к отметке 99,58 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека еще хуже. EURUSD растет на 0,95% к 1,15230.

В середине прошлой недели американский доллар получил второй укол геополитического допинга. Недельный прирост EURUSD в прошлый вторник достигал 0,44% к 1,16670. Дональд Трамп заявил о быстром завершении операции в Иране. Это отключило спрос на доллары. Гринбек начал отыгрывать накопленную макроэкономическую слабость и техническую перегретость.

Но на полпути долларовый рубильник снова задвинули вперед до упора. Во вторник вечером, вместо ралли облегчения к 1,18200, появились новости о минирование Ормузского пролива. Гринбек начал дорожать. В среду стало известно о полной блокаде судоходства в Персидском заливе. И наконец в четверг вечером прозвучал ультиматум от нового верховного лидера Ирана Маджтаба Хаменеи. Он потребовал от Вашингтона признать поражение.

К закрытию четверга пара EURUSD растеряла весь рост и уже была в недельном минусе на 0,92% около 1,15100.

( Читать дальше )

У страха глаза велики. По мере развития конфликта на Ближнем Востоке инвесторы с ужасом думали, что мировая экономика столкнется с рецессий или стагфляцией из-за самого масштабного в истории, по словам МЭА, нефтяного кризиса. Что у Дональда Трампа нет хороших вариантов, а сокращение грузопотоков через Ормузский пролив на 95% затянется чуть ли не до мая и спровоцирует рост Brent к $145 за баррель. Однако, как часто бывает, эмоции заслоняют факты. А реальность не так уж ужасна, как выглядит на первый взгляд.

Goldman Sachs отмечает, что история с разгоном инфляции как в 2022 может не повториться. Тогда на рост цен повлиял не только взлет Brent из-за конфликта в Украине, но и отголоски COVID-19. На Ближний Восток приходится лишь 1% от неэнергетического экспорта. Для сравнения, удельный вес затронутого пандемией Китая составлял 20%. Неудивительно, что инфляционные ожидания не спешат повышаться, глядя на ралли нефти. Четыре года назад было по-другому.

Похоже, согласен с этим и Morgan Stanley, который не смотря на стремительный рост котировок Brent, придерживается позиции, что ФРС снизит ставки в июне и сентябре. Дональд Трамп призывает центробанк сделать это прямо сейчас, созвав экстренное заседание FOMC. Дескать, каждый третьеклассник знает, что необходимо ослабить денежно-кредитную политику.

( Читать дальше )

На старте недели евро наконец получил пространство для отскока против доллара, и это произошло не случайно. Во-первых, сработал сильный технический фактор: район 1,14 выступил как значимая опора, поскольку именно там располагались минимумы прошлого августа. Во-вторых, рынок увидел признаки выдыхания нефтяного импульса: WTI снижалась примерно на 2%, Brent прибавляла лишь около 0,5%, то есть паническая фаза роста цен перестала усиливаться. Для европейских валют это критично, потому что именно скачок нефти в последние недели усиливал страх перед стагфляцией: более дорогой импорт энергии одновременно бьет по росту и подталкивает инфляцию вверх.

Но локальный отскок еще не означает разворот тенденции. Внимание рынков на этой неделе перехватят центробанки, а именно их реакции на инфляционные риски. Сразу четыре ключевых заседания — ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии — превращают валютный рынок в площадку переоценки не текущих данных, а функций реакции монетарных властей. И здесь для евро картина сложная: краткосрочно ему помогает спад нервозности в нефти, но стратегически рынку нужен жесткий сигнал от ЕЦБ.

( Читать дальше )

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1.14680
• Стоп лосс: 1.15060
• Тейк профит: 1.13940

Приветствую всех. Разбираем актуальную ситуацию по валютной паре евро к доллару для работы внутри недели.

Сегодня рынок открылся с небольшой коррекции. На данный момент мы наблюдаем попытку возврата к основному тренду. Я выделил для себя два возможных сценария развития событий.

Сценарий первый предполагает продолжение падения с текущих отметок до указанных на графике целей. В этом случае я буду полностью игнорировать движение. Открывать позицию сейчас крайне невыгодно по соотношению риска к прибыли. Правильная постановка стоп лосса по моей торговой системе сделает такую сделку математически нецелесообразной. Я не торгую уходящие движения.

Сценарий второй является моим основным планом. Цена показывает восстановление и уходит на тест вышестоящей зоны сопротивления. Именно там сосредоточен массивный пул крупных заявок на продажу.

Я планирую разместить свой лимитный ордер на продажу именно в данной области. Такой подход позволяет забрать основное нисходящее движение максимально безопасно. Сделка уверенно защищается коротким стоп лоссом за ключевым уровнем сопротивления. Это обеспечивает превосходное соотношение потенциальной прибыли к возможному риску.

( Читать дальше )

Если Иран собирается вынудить США остановиться, причинив американцам больше экономической боли, он просто не понимает, как работает мировая экономика. Так считает Кевин Хассет, главный экономический советник Дональда Трампа. Однако рынки говорят совсем другое. Чем дольше Соединенные Штаты увязают в болоте конфликта на Ближнем Востоке, чем меньше шансов выполнения поставленных Белым домом целей. В том числе, по снижению индекса USD.

Министр финансов Скотт Бессент известен как автор концепции 3-3-3. Рост экономики на 3%, снижение дефицита бюджета до 3% от ВВП, дополнительные 3 млн б/с к добыче нефти, чтобы снизить ее цену. К этому следует добавить маниакальное желание президента всеми правдами и неправдами поднять S&P 500 и опустить доллар США, чтобы понять, что… план не работает!

Конфликт на Ближнем Востоке подбросил Brent к максимальным уровням с лета 2022. Ставки по трежерис превысили 4,25% и продолжают двигаться вверх из-за страхов по поводу роста дефицита бюджета и увеличения вероятности затягивания паузы в цикле ослабления денежно-кредитной политики ФРС чуть ли не до конца года.

( Читать дальше )

На предстоящей неделе внимание участников рынков будет сфокусировано на ситуации с Ираном и на параде заседаний ЦБ многих стран мира.
По Ормузскому проливу ситуация усугубилась после атаки США на остров Ирана Харк, с субботы ни одно судно не прошло через пролив.
Трамп рассчитывал, что уничтожение военных целей на острове Харк с угрозой последующего уничтожения нефтяной инфраструктуры острова заставит Иран открыть Ормузский пролив, но этого не произошло, наоборот: ситуация усугубилась, военные действия в регионе продолжались все выходные.
Трамп был явно потрясен, его риторика в воскресенье вечером была близка к истерике.
Трамп заявил, что Китай должен решить проблему с Ормузским проливом, иначе он отменит свой саммит с Си Цзиньпином 31 марта – 2 апреля.
Трамп заявил, что НАТО должен выдвинуть свои войска для патрулирования и обеспечения безопасности в Ормузском проливе, иначе НАТО не поздоровится.
Главы МИД ЕС в понедельник обсудят военную миссию, но Италия уже отказалась в ней участвовать, что знаково, ибо Мелони является близким соратником Трампа.

( Читать дальше )

Донни! Здравия желаю! И хорошего настроения вам, держитесь!




( Читать дальше )

Европейская валюта окончательно перешла в медвежьи лапы — прошлая неделя завершилась уверенным падением котировок, не оставив покупателям шанса на реванш. Сейчас цена вплотную подошла к уровню поддержки 1.1392, и, учитывая нарастающее давление, этот форпост рискует быть пройденным без серьезного сопротивления.

Сценарии развития:

• Прорыв в бездну: Прямое прохождение уровня 1.1392 открывает значительный оперативный простор для дальнейшего падения. В этом случае следующей крупной целью «медведей» станет район горизонтали 1.1100. Фундаментально этому способствует «ястребиная» позиция ФРС и энергетическое давление на экономику Еврозоны.

• Ожесточенная схватка: Альтернативный вариант предполагает попытку «быков» навязать борьбу у текущего рубежа. Это может спровоцировать технический отскок к ранее пробитому уровню 1.1575. Однако именно там «бычьи силы» могут окончательно истощиться, что даст единой валюте импульс для нового, еще более мощного полета на юг.

( Читать дальше )