ETf

Вчера произошла достаточно значительная коррекция индекса SP500 о чем подробно написал в своем блоге Тимофей Мартынов.

При этом, коррекции предшествовало достаточно интересное событие, произошедшее с денежными потоками американского фонда iShares Core S&P U.S. Growth ETF. Этот фонд (основан в 2011 г.) вкладывает средства клиентов в индекс, составленный из акций США ориентированных на рост (противоположность дивидендных акций) со средней и большой капитализацией. За прошедшую неделю этот ETF зафиксировал максимальный отток своих средств ($103 млн) за всю свою историю. Важно отметить, что отток произошел на максимальных значениях стоимости его акций. До этого, в апреле, фонд привлек самое значительное количество активов с момента своего основания.

( Читать дальше )

Начало 2010-х ознаменовалось революцией в американской наркополитике: в нескольких штатах был полностью легализован каннабис — его производство, торговля и потребление в рекреационных целях. Это сделало возможным перераспределение доходов от наркомафии к легальным производителям, привело к появлению «конопляных стартапов» и первого конопляного ETF. Возможно, скоро для инвестиций станет доступен ещё ряд психоактивных веществ, над реабилитацией которых работают учёные — MDMA, LSD, псилоцибин.

Но почему тема инвестиций в психоактивные вещества стала актуальной именно сейчас? Ведь смягчение наркополитики во многих странах происходит давно, но ни Нидерланды, ни Португалия не славятся «стартапами» в этой области. Что же особенно произошло в США, и чего ожидать инвесторам?

Как соотносятся легальность и инвестиционная привлекательность психоактивных веществ

( Читать дальше )

Сегодня получил ответ на запрос в ФНС о налогообложении облигационных ПИФов и ETF. Недавние изменения в законодательстве освобождают от налогообложения доходы по корпоративным облигациям. У меня возник вопрос как исчислять налог с дохода, полученного от облигационных ПИФов и ETF, ведь рост их курса происходит за счет как выплаты купонов (освобождены от налогов), так и от роста курса. Получил такой ответ.


Ситуация неоднозначная, налоговая направила запрос о разъяснении законодательства.
Я тоже отправлю запрос в Минфин.

Еще раз о вложении в биткоин. Сейчас о биткоиyе говорят все, кому не лень. К сожалению, ETF на биткоин, уже несколько нет подряд «забраковывает» комиссия по ценным бумагам и биржам США. Но все-же, на рынке США есть активы, которые напрямую, или косвенно, связанны с биткоином.

( Читать дальше )

На прошедшей неделе инвесторы вложили $871 млн. в ETF Vanguard FTSE Europe (крупнейший ПИФ европейского фондового рынка) доведя двухнедельный входящий поток инвестиций в него до максимума за всю историю фонда.

Оптимизм инвесторов значительно возрос на фоне победы партии Макрона на парламентских выборах во Франции и успешной сделки Греции с кредиторами. К 13 июня суммарная позиция хедж фондов по евро вышла в плюс впервые за три последних года. Общая спекулятивная позиция по фьючерсам на евро находится в зоне покупок на уровнях 6 летней давности (и это все сопровождается растущими ставками ФРС!).

( Читать дальше )

В прошлый раз, когда на фондовых рынках была похожая ситуация, акции развивающихся стран выросли на 400%, значительно опередив акции США.

История повторяется. Я считаю, что развивающиеся рынки значительно опередят американский в ближайшие годы. Давайте рассмотрим подробнее.

Развивающиеся рынки долго и значительно отставали от акций США. Америка последние шесть лет росла, а развивающиеся страны болтались на месте.

За семь лет акции Америки выросли в 2.5 раза, а развивающихся стран – чуть больше нуля.

Подобное значительное расхождение встречалось и раньше. Последний раз – с 1995 по 1998 гг. И вот что случилось после этого… В 1999 году развивающиеся рынки выросли на 64%. В середине 2000-х они продолжили опережающий рост и показали прибыль более 400%. Всего они опережали по доходности индекс S&P 500 по результатам 10 из 12 последующих лет.

Может ли подобное повториться сейчас? Безусловно. Оно уже происходит.

( Читать дальше )

Зачастую российские инвесторы забывают, что рынок акций не ограничивается локальными голубыми фишками. Снижение индекса ММВБ (Московской биржи) с начала года дало повод сравнить с динамикой инструментов ETF, обращающихся на МБ. Поставлю несколько и посмотрю по плюсам, стоит ли добавлять иллюстрации дальше. 

КИТАЙ


АВСТРАЛИЯ


( Читать дальше )

Рассматривая последний отчёт «A Review of Trends and Activities in
the Investment Company Industry» обратил внимание на то какими темпами растут ETF фонды:

Отличие ETF от Mutual Fund приведу с отчёта:

Key Differences
One major difference is that retail investors buy and sell ETF shares on the secondary
market (stock exchange) through a broker-dealer, much like they would any other type
of stock. In contrast, mutual fund shares are not listed on stock exchanges, but are
purchased and sold through a variety of distribution channels, including through investment
professionals—full-service brokers, independent financial planners, bank or savings institution
representatives, or insurance agents—or directly from a fund company or discount broker.
Pricing also differs between mutual funds and ETFs. Mutual funds are “forward priced,”
which means that although investors can place orders to buy or sell shares throughout the
day, all orders placed during the day will receive the same price—the NAV—the next time it
is computed. Most mutual funds calculate their NAV as of 4:00 p.m. eastern time because
that is the time US stock exchanges typically close. In contrast, the price of an ETF share is
continuously determined on a stock exchange. Consequently, the price at which investors
buy and sell ETF shares on the secondary market may not necessarily equal the NAV of the
portfolio of securities in the ETF. Two investors selling the same ETF shares at different times

( Читать дальше )

Выбирая биржевой фонд ETF, мы должны действовать как ведущие из «Контрольной закупки». Не доверять упаковке и всегда проверять состав. Почему? Потому что по своей сути ETF представляет собой готовый продукт. А значит, прежде чем его съесть купить, мы должны знать, из чего он приготовлен. Давайте смотреть, как это сделать.



( Читать дальше )

«Тинькофф Инвестиции предлагает клиентам новый инструмент для инвестиций — биржевые инвестиционные фонды ETF. Провайдером ETF для сервиса Тинькофф Инвестиции выступает компания FinEx ETF.

Акции ETF доступны на сайте www.tinkoff.ru/invest и в мобильном приложении на платформах iOS и Android Тинькофф Инвестиции наряду с другими инвестиционными инструментами — акциями российских и зарубежных компаний, облигациями и валютой по биржевым ценам.

Покупать акции ETF через Тинькофф Инвестиции так же просто, как покупать акции отдельных компаний. Для этого достаточно зайти в раздел https://tinkoff.ru/invest/etfs/, выбрать фонд, указать количество акций и оплатить их банковской картой». https://www.tinkoff.ru/about/news/

У кого-нибудь есть счет в Тинькофф (БКС)? Что думаете?