Dow Jones

На прошедшей неделе, коррекция на финансовых рынках продолжилась. Глобальные инвесторы продолжают реагировать на «ястребиные» высказывания ФРС о более быстром повышение процентной ставки с целью охлаждения финансовых рынков. Нельзя сказать, что текущая коррекция стала неожиданностью для рынка. То, что на рынках раздулся пузырь, было видно еще в начале текущего года. Все это было подробно описано в квартальном обзоре(https://drive.google.com/file/d/1KejTjhVP1A70Ylp3jkslmcvatidwgIG7/view), который был опубликован в начале января. Как и ожидалось, ФРС не оставит без внимания раздувшийся пузырь. Было очевидно, что регулятор будет предпринимать шаги для охлаждения экономики.
В течении всей недели, доходности по 10 летним облигациям США продолжали расти, достигнув уровня 2,88%, против 2,85% неделей ранее. Также изменились ожидания по ставке ФРС. На текущий момент 76% рынка уверены в том, что 21 марта ФРС повысит ставку, как минимум на 0,25%. Естественно, что больше всех этому не рады фондовые рынки развитых стран. Учитывая низкие процентные ставки по кредитам инвесторы, привыкшие к тому, что фондовые индексы все время растут, увеличивали свои вложения в акции за счет кредитов. Теперь же, когда стало понятно, что ставка по кредитам будет расти быстрее, появились опасения о том, что проценты по кредитам будет невозможно покрыть за счет роста акций. Также, рост процентной ставки сделает бизнес компаний менее рентабельным, что окажет негативное влияние на выплаты дивидендов. Таким образом, покрыть расходы на проценты за кредит за счет дивидендов будет тоже невозможно. В итоге инвесторам ничего не остается, кроме как продавать акции, купленные в кредит.

Скачать полное исследование —
drive.google.com/file/d/14xdo7t8VbMX4KeDzB7VthaqFKhJ_DTR3/view?usp=sharing

Все исследования в группе VK — vk.com/rkadvisors
или
в Telegram канале t.me/rkadvisors

Пока пользователи криптовалют внимательно следят за падением цены Биткоина, миллиардеры чувствует себя не намного лучше – на фондовых рынках сложилась сложная ситуация. Так, Dow Jones показал рекордное падение, начиная с 2011 года. 

Dow Jones потерял 4,6%, упав более, чем на 1500 пунктов, S&P сократился на 4,1%, Nasdaq упал на 3,8%. Вслед за ними обвалился и японский индекс Nikkei. Обрушение фондового рынка стало «черным вторником» для американских компаний. Несмотря на это, аналитики заметили, что не видят серьезных причин для обвала и снижение, по их мнению, вряд ли затянется надолго. 

Поговаривают, что частично падение Dow Jones сказалось и на Биткоине, заставив первую криптовалюту упасть на 25%. «Рынок сильно рос, и ему было необходимо «охладиться», уверяют эксперты, по сообщениям РБК. Таким образом, общий рост на американских рынках в течение 15 месяцев подряд в итоге и дал такой результат. 

( Читать дальше )

Черкните для тех кто в танке )

На неделе, завершившейся 2 февраля, в центре внимания глобальных игроков были данные из США. Главным событием недели стало заседание ФРС. ЦБ не стал делать сюрприз для рынков, оставив ставки на прежнем уровне в 1,50%. Тем не менее, в своих комментариях регулятор дал четкие сигналы для рынков о том, что стоит ожидать более быстрого повышения ставок в будущем. Объяснял он это тем, что экономика продолжает набирать обороты, а также тем, что финансовые рынки перегреты и есть необходимость в их охлаждении. Вышедшие в пятницу позитивные данные по рынку труда в США, подтвердили эти сигналы.

Реакция рынков на заявление ФРС была однозначной – резко пошли вверх доходности по государственным облигациям США, по итогам недели доходность 10 летних бондов достигла самого высокого уровня с 2014 года – 2,85%, в начале года доходность составляла 2,41%. Валютные рынки отреагировали ростом Доллара против большинства мировых валют. Самая сильная реакция была на рынке акций. Индекс Доу Джонс по итогам недели потерял более 4%. Что стало самым сильным недельным снижением за последние 10 лет! Товарные рынки повторили динамику, нефть марки Брент по итогам недели потеряла чуть менее 3%. Золото потеряло 1,5%.

Скачать полное исследование —
drive.google.com/open?id=1G96KIJ_LHuLsdixaOjmfqMc1dDSQYcRU

Все исследования в группе VK — vk.com/rkadvisors
или
в Telegram канале t.me/rkadvisors

Среди финансовых аналитиков чрезвычайно популярно утверждение о том, что долгосрочно фондовые рынки всегда растут. Однако, говоря о росте рынка, необходимо учитывать такой важный фактор, как инфляция. Если цены растут быстрее, чем активы, то есть ли польза от таких активов?

Проанализировав индекс Доу-Джонса с учетом инфляции, мы придем к интересному наблюдению. Если конкретнее, то рост фондового рынка США с 1900-го по 1982-й год составляет 0 (ноль!) процентов. Прошло почти целое столетие, а рынок за все это время практически не сдвинулся с места!

По динамике индекса Dow Jones не следует судить о капитализации рынка в целом, но общие тенденции отражены в ней довольно точно. За свою 130-летнюю историю индекс подвергался многократным перекомбинациям и ротациям, и дольше всех в нем фигурирует компания General Electric. В промышленном Доу-Джонсе всегда были представлены 30 ведущих американских компаний, поэтому картина, как правило, получается более привлекательной, чем по S&P500 и по всему рынку. Один индекс может вырасти на 15%, другой – на 20%, однако по долгосрочным трендам они практически всегда совпадают.

( Читать дальше )

$DowJones Transport =9950 развернул S&P500. key level for Transports. 


 ( Leading indicator, согласно Теории Доу Джонса) $DJT

Приветствую Вас дорогие читатели моего блога! Не так давно я выкладывал статистику по IPO на американском фондовом рынке за 2017 год, smart-lab.ru/blog/428151.php

Та доходность которую показали компании и мой портфель в частности был в разы лучше рынка.
Там же в обсуждениях и комментариях прозвучала идея, что бы провести аналитику и  показать, как IPO чувствует себя в период упадка\ коррекции и боковика. Мне эта идея показалась очень интересной. И вот представляю Вашему вниманию статистику за 2015 год, именно тогда была небольшая коррекция и боковик на американском рынке. Не стал разбивать по секторам каждую компанию, уж очень много времени уходит на проведение такой аналитики, быть может позже, добью и эту информацию. Буду благодарен за Ваши лайки по проделанной работе, ведь именно Ваши оценки и внимание побудят делать интересные статьи и аналитику) 

Цвета:
Желтый — боковик 
Красный — коррекция 
Белый — по факту боковик и восстановление после коррекции


( Читать дальше )

ETF фонд (Exchange Traded Fund) – фонд, торгующийся на бирже. Аналогия российского ПИФ. Структура ETF фонда определяется портфелем из различных активов (акции, облигации, товары, валюта) Покупая акцию ETF, инвестор приобретает долю в активах, принадлежащих эмитенту (фонду ETF). 
Популярность ETF объясняется и тем, что многие профессиональные инвесторы и спекулянты стремятся вкладывать не в одну акцию, а сразу в целый сегмент рынка. Поэтому такой инструмент,  как ETF, дает большую гибкость при выполнении различных инвестиционных задач.
Акции ETF выпускаются на биржу компанией, которая управляет портфелем активов. Управляющая компания приобретает в определенной пропорции акции, входящие в ту или иную отрасль или индекс. Таким образом, она является держателем активов, а на бирже обращаются акции ее фонда. Такие акции торгуются по тем же правилам, что и обыкновенные. Сделки с ETF бумагами можно заключать с того же счета, с которого покупаются и обыкновенные акции.

( Читать дальше )