Из информации нельзя однозначно понять способ приобретения: это может быть перераспределение пакета в 4,7% во владении компании Crispian (принадлежала Роману Абрамовичу и Александру Фролову, часть пакета была в управлении Инвест АГ) и/или новые акции, полученные, например, в ходе конвертации расписок.Синицын Борис
По нашей оценке, в случае выплаты 75% FCFF вместо 60% EBITDA Русал по итогам 2021 г. недополучит около 1 млрд долл. Однако с точки зрения взаимоотношений с Интерросом комбинация вполне оправдана: Норникель примет сбалансированную с точки зрения денежных поток дивидендную политику, а Русал не столкнется с резким падением монетизации пакета в Норникеле. В итоге стороны избегут обострения акционерного конфликта. На конец 2020 г. чистый долг Русала составил 5,6 млрд долл., и продажа доли в Быстринском ГОКе позволит снизить долговую нагрузку на 10%. Мы позитивно оцениваем получение Русалом пакета акций ГРКБ и подтверждаем целевую цену на уровне 56 руб. с рекомендацией „Покупать“.Сучков Василий
произошедшая в Норильске авария «безусловно отразится на „Норникеле“, в том числе на его способности выплачивать дивиденды». «А решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией»
Фактор коронавируса – возможность для покупкиЛобазов Андрей
Китай – крупнейший потребитель металлопродукции Норникеля; на него приходится 50% спроса на Ni/Cu и 25-30% на Pd/Pt. К тому же это крупнейший автомобильный рынок. Коронавирус оказывает давление на спрос и цены, и такая ситуация может сохраниться несколько месяцев, в зависимости от развития и распространения инфекции. Мы считаем, что в автомобильной промышленности, несмотря ни на что, продолжатся структурные изменения, поэтому в низкой стоимости акций мы усматриваем благоприятную возможность для покупок.