CNYRUB

Официальные курсы валют на 30 октября: ¥ — ₽11,1707, $ — ₽79,4715, € — ₽92,2466


cbr.ru

Сегодня рубль прервал продолжающееся с середины прошлой неделе укрепление. Доллар США, оттолкнувшись от годовых минимумов, сегодня вырос и идёт уже на отметку в 80 руб. Евро торгуется выше 93 руб., а биржевой курс юаня снова превысил 11,2 руб.

По всей видимости, оптимизм, связанный с решением Банка России снизить ключевую ставку только на 0,5 процентного пункта до 16,5% годовых, уже исчерпался. Завершается вместе с окончанием календарного месяца и налоговый период в России, который традиционно является фактором поддержки рубля. Видимо, в настоящее время рубль обеспокоен в большей степени бюджетной политикой и тем, насколько рост бюджетных расходов в этом и 2026 году будут способны оказать влияние на рост инфляции.

Цены на нефть выглядят очень неустойчивыми в преддверии встречи восьми стран ОПЕК+, которая должна состояться 2 ноября, и в ходе которой будет обсуждаться вопрос об увеличении добычи нефти этими странами в общей сложности на 137 тыс. баррелей в день. Валютный рынок, видимо, опасается дальнейшего снижения нефтяных цен, которое может оказать негативное влияние на доходы российского бюджета.

Невероятные 25%+ за год:

Правильнее, кстати, смотреть на график под другим углом, так будет нагляднее:

Вообще курс доллара к рублю зависит от нескольких ключевых факторов. Один из главных — разница в процентных ставках. Вообще курс доллара к рублю зависит от нескольких ключевых факторов. Один из главных — разница в процентных ставках: высокая ключевая ставка ЦБ делает рублевые активы привлекательнее, что укрепляет рубль. Чем меньше разница будет между ключевой ставкой в России и ставкой ФРС в США, тем больше может ослабиться рубль, но пока эта разница высокая.

Не менее важную роль играют торговый баланс и потоки валютной выручки от экспортеров. Например, при сохранении высоких цен на нефть или при активных валютных продажах со стороны крупных экспортеров рубль растет. И наоборот, усиление спроса на иностранную валюту со стороны импортеров создает давление на рубль и ведет к его ослаблению. И сейчас на рынке сложилась ситуация, при которой спрос на валюту со стороны импортеров остается на низком уровне, а объемы продажи валюты экспортерами, хоть и сократились, но все же превышают этот ослабленный импортный спрос.

Официальные курсы валют на 29 октября: ¥ — ₽11,1921, $ — ₽79,8174, € — ₽92,9395

cbr.ru

◾ Процесс импортозамещения стал оказывать большое влияние на курс рубля, сокращая спрос на иностранную валюту для закупки импорта, сказал советник председателя Банка России Кирилл Тремасов в рамках форума ВТБ «Россия зовет!» в Казани.

◾ Если смотреть на официальные курсы ЦБ, то с начала 2025 года укрепление курса рубля к доллару США составило 22% — до 78,98 на сегодня.

◾ В пятницу глава ЦБР Эльвира Набиуллина говорила, что крепкий рубль связан не только с жесткой денежно-кредитной политикой, но и с действием структурных факторов, таких как ограничения импорта. К внешним она отнесла санкции, а к внутренним — импортозамещение, протекционизм, требования властей РФ по локализации производств, требования по закупке отечественной продукции в рамках госсектора. Всё это «зажимает» импорт и будет иметь следствием более крепкий курс.

◾ «Есть структурный фактор, который мы можем недооценивать. У нас в 2022 году очень активно включились процессы импортозамещения. Они, на самом деле, шли и раньше, но с 2022 года они приобрели очень большой масштаб. И первые плоды этого импортозамещения мы уже имеем», — сказал Тремасов.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжила снижение, пробив все свои ближайшие поддержки и выйдя из розового канала. Возврат в этот канал даст слабый сигнал на возобновление роста, но подтверждением желания цены расти станет возврат выше восходящей трендовой с тестом ее сверху. Пока этого не произошло, снижение может продолжиться
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 259200 и 242000
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 254700 и границы розового канала 256500

На часовом графике цена открылась гэпом вниз, выйдя при этом из желтого канала и после теста его границы снизу продолжила снижение, пробив и следующую сильную поддержку в виде трендовой. Пока цена не вернулась выше указанных уровней (в идеале с тестом их сверху), снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(255000 на утро) и трендовой(252875 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 246775

Решение Банка России снизить ключевую ставку на 0,5 п.п. не должно оказать серьезного влияния на курс рубля. 

Доходности рублевых активов остаются высокими, помимо этого стоит учитывать, что регулятор пересмотрел в сторону повышения прогноз по средней ключевой ставке на следующий год. Это говорит о том, что высокие доходности будут сохранятся более продолжительный период времени, чем ожидалось ранее.

Влияние ключевой ставки будет заметно при большем снижении ставки (хотя бы на 1%) и более мягкой риторике регулятора, что может дать импульс к ослаблению рубля, который мы видели в преддверии прошлого заседания. Пока же этого не произошло курс рубля, вероятнее всего, в ближайшее время продолжит консолидироваться в диапазонах 79-83 к доллару, 92-96 к евро, 11,2-11,8 к юаню.