CNYRUB

📉Юань с утра ушёл ниже 12 руб, мечты трейдеров и аналитиков о резком обвале рубля и 15 рублях за юань пока остаются мечтами

Пик ослабления рубля к основным мировым валютам в краткосрочной перспективе, возможно, пройден, несмотря на сохраняющуюся повышенную волатильность на валютном рынке, считают аналитики инвестиционной компании Цифра брокер. Восстановлению рубля в конце прошлой недели способствовало сокращение дефицита предложения валюты на фоне нормализации процентных ставок по операциям своп с китайскими юанями: ставки по юаням в пятницу снизились до 16% с 43% в четверг.

Источник

На 5% рубль вырос с заседания ЦБ. Разгоняли спекулянты, а не реальный спрос, теперь фиксируют. 

На следующей неделе налоговый период, самый большой в году, похоже обратно вернут рубль от места старта — 78 за доллар и 11.5 за Юань. 

Плохо для экспортёров, счастье было недолгим 🤭

vkvideo.ru/video-211910582_456239425


торговый план который выкладывал в ВК с утра до открытия рынка.

уже дает тейки по ЮАНЬ РУБЛЬ

проверяйте план и реализацию.  из обзора и график


МАХ  max.ru/id245011772249_biz

Резкий рост цен на нефть на фоне конфликта вокруг Ирана способен существенно улучшить бюджетные показатели России. Котировки Brent закрепились около $110 за баррель, а российская Urals достигла примерно $106, тогда как бюджет верстался исходя из $59.

По оценкам аналитиков, каждые дополнительные $10 к цене нефти приносят бюджету около 0,8–1 трлн рублей. При сохранении текущих уровней доходы могут увеличиться на 2,5–3,5 трлн рублей за год, что позволит значительно сократить дефицит. В отдельных сценариях эффект может достигать 3–4 трлн рублей.

Дополнительную поддержку доходам оказывает ослабление рубля, который с начала марта потерял около 10%. Более слабый курс увеличивает рублевую выручку экспортеров и, соответственно, налоговые поступления. В результате ежемесячные нефтегазовые доходы могут вырасти с 400 млрд до более чем 1 трлн рублей.

Однако валютный рынок остается волатильным. Основной причиной колебаний стало решение Минфина временно прекратить продажи валюты по бюджетному правилу, что сократило предложение валюты на рынке.

( Читать дальше )

📊 Российский валютный рынок переживает сейчас неспокойные времена: дефицит юаневой ликвидности подтолкнул котировки #CNYRUB к годовому максимуму. Давайте разберёмся, что стоит за этим явлением, и есть ли шансы на разворот тренда, особенно в свете приближающегося налогового периода.

📈 Итак, на денежном рынке ставка RUSFAR CNY, служащая индикатором стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях, поднялась до14,3%. Чтобы вы понимали, ещё в начале февраля этот показатель находился на уровне около 1%!!

Таким образом, ставки RUSFAR в рублях и юанях практически сравнялись, хотя в юанях она должна быть кратно ниже из-за более низкой ставки Центробанка Китая. 
🤔 Причины сложившейся ситуации лежат на поверхности, но выглядят весьма тревожно:

1️⃣ Уже с конца прошлого года заметно сократились объёмы продаж экспортной выручки. Формально требования об обязательной продаже валютной выручки были смягчены ещё в конце 2024 года, однако сразу после этого рынок не рухнул: экспортёры продолжали работать по инерции, да и запасы ликвидности позволяли сглаживать эффект.

( Читать дальше )

Слушайте, а мне одному кажется, что рубль на этой неделе уронили как будто по сценарию? Смотрите, как всё хитро совпало. Сначала валюты в свободном доступе стало в разы меньше — экспортерам разрешили оставлять выручку себе, а государство резко сократило продажи юаней. То есть «лишней» валюты для торгов на рынке почти не осталось.И тут наступают 18 и 19 марта — дни, когда у крупных игроков закрываются старые сделки и контракты (те самые опционы). Когда валюты и так мало, сдвинуть курс рубля вниз проще простого. Похоже, тех, кто ставил на крепкий рубль, просто решили «наказать» и заставили выкупать валюту по любым ценам. Отсюда и этот резкий прыжок курса вверх.А как только в пятницу все эти сделки закрылись и новости по ставке вышли — азарт сразу пропал и рубль начал понемногу отыгрывать назад. Очень похоже на ловушку: сначала всех напугали резким падением, об обычных людей закрыли свои позиции, и всё успокоилось.Или я накручиваю и это было реальное ослабление? Как думаете, это был просто технический фокус перед закрытием сделок или рубль теперь реально будет только дешеветь?

( Читать дальше )

Как заработать на валютной неэффективности
Почему бывает бэквордация
(фьючерс дешевле спота)
 RUSFAR CNY по неделям




Si-6.26 покупал 11 марта, в среднем, по 79 301р., продал вчера на 4 000р. дороже.
И об открытии позиций (конструкций), и о закрытии писал на своих ресурсах.
И частично писал на smart-lab


RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate в китайских юанях) — это
индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке.
Простыми словами, это ставка, по которой банки и компании готовы давать друг другу юани взаймы на срок овернайт (один день).
 29 марта на пресс конференции Эльвиры Набиуллиной,
Заботкин (он отвечает на скользкие вопросы вместо Наби) на вопрос о высоких ставках по валютным свопам ответил, что ЦБ РФ не обязан регулировать ставку по юаням.

Что такое валютные свопы. где их смотреть и как по ним анализировать спрос на валюту — это обсуждаем на моих ресурсах.

 Ослабление рубля в марте — из-за низкой цены нефти в январе — феврале (лаг 1-2 мес.) и из — за прекращения в марте продаж валюты Минфином.

( Читать дальше )

Валютный рынок

Рубль ослабел на ~10% за последнее время против фундаментальных оснований: на снижении инфляции, одной из самых высоких реальных ставок в мире и дорожающей нефти, — все это перечеркнуло решение Минфина не продавать валюту из ФНБ, вызвавшее острый дефицит юаня масштабов конца 2024 года (RUSFAR CNY был выше 50%), а ЦБ говорит, что не видит в этом проблемы – рынок справится. В прошлый раз это вызвало скачок цен, инфляционных ожиданий и ожиданий по продолжению ослабления рубля на год вперед. Бюджетное правило задумывалось как раз  для недопущения подобных скачков валюты. Фактически ЦБ и Минфин перечеркнули двумя неделями год крепкого рубля, теперь охладить ожидания населения будет крайне сложно, несмотря на то что через месяц начнет поступать валютная выручка, способная вернуть курс обратно в диапазон 11-12 рублей за юань. Пик ослабления рубля совпал с экспирацией на срочном рынке (англ. «ведьминский день»), если дефицит был связан с потребностями игроков финансового сектора, что вероятно при слабом импорте, то на следующей неделе укрепление рубля продолжится с целью 11,75.

( Читать дальше )

◽️Текущая структура роста валюты до боли напоминает ситуацию сентября прошлого года.

◽️Тогда сценарий выглядел так (1 фото):

🔽 8 дней роста подряд до заседания ЦБ РФ

🔽 пик на самом заседании ЦБ РФ

🔽 ускорение падения на экспирации фьючерсов

◽️Правда, в прошлой фазе роста наблюдалось сокращение лонг-позиций во фьючерсах (2 фото), что характерно для большинства устойчивых движений. Сейчас этого нет. Объём лонгов по валютным парам находится на рекордных уровнях, что тоже в пользу падения.

( Читать дальше )