яндекс

Год к году выручка компании выросла на 36%, а скорректированная EBITDA — на 66%. Последний показатель превысил прогноз SberCIB на 14% в основном из-за высоких результатов сегмента «Онлайн-торговля». При этом аналитики считают, что основной вклад в эффективность внесли сервисы «Яндекс Лавка», «Яндекс Еда» и «Яндекс Доставка».

«Яндекс» подтвердил свой прогноз на весь год: выручка увеличится на 38–40%, скорректированная EBITDA ожидается на уровне 170–175 млрд ₽. Учитывая рост эффективности, аналитики полагают, что компания перевыполнит прогноз по скорректированной EBITDA.

💬 Один мой хороший друг любит применительно к рынку приводить слова Ч. Дарвина: 

«Выживает (и зарабатывает на фондовом рынке) не самый сильный и не самый умный, а тот, кто лучше всех приспосабливается к изменениям».



Я считал Яндекс дорогим до отчёта за 3 квартал, вчера после отчета моё мнение изменилось. 

За разовыми статьями и повышенными налогами рынок пока не заметил выросшую прибыль компании.

Через пару дней поделюсь полным портфелем в канале.

На фоне жесткой риторики регулятора есть риск продолжения снижения Индекса МосБиржи к отметке 2500 пунктов. Тем не менее в качестве возможной поддержки для фондового рынка акций будет выступать частичный приток ликвидности от дивидендных выплат компаний с отсечкой в октябре – декабре, и, вероятно, мы сможем увидеть отскок.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Норильский никель заменили на ММК, а ЛСР — на ПИК.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 12%, показав результат несколько лучше рынка, Индекс МосБиржи снизился на 13%, аутсайдеры упали на 20%.

Изменения в аутсайдерах

Заработали на падении Норникеля. Котировки просели, рост составил 25% в абсолютном выражении, на 15 п.п. хуже Индекса МосБиржи. Фиксируем прибыль по Норильскому никелю после выхода хороших операционных результатов и сильной коррекции с начала года. Акции компании уже торгуются с дисконтом 30% по Р/Е, и маневров для дальнейшей коррекции в ближайшее время не видим. Долгосрочно у аналитиков БКС «Нейтральный» взгляд на Норильский никель на фоне низких прогнозных цен на металлы и дивидендов.

Почему спрашиваю о Яндексе. Сегодня я закончил продавать акции Яндекса, которые покупал  год назад по 2400.

Почему я решил закрыть позицию:
1. Как мне показалось, менеджмент Яндекса намерен оптимизировать бизнес чтобы превратить компанию в кэш-корову. Однако есть вопросы к тому, как сделать кэш-корову из компании с выручкой 1 трлн и капитализацией 1.5 трлн. Одно дело если ты покупал акции по 1200 (как менеджмент) — вопросов нет, можешь получать свои 20% дивдоходности и кайфовать. Если ты покупал по 4250 — то с текущей ставкой уже не совсем понятно зачем тебе нужны 90 рублей дива в квартал, когда LQDT столько зарабатывает за месяц.
2. Яндекс стал одной из топ-бумаг в индексе и сук — с кем не поговорю на рынке — все держат Яндекс. Может это мой bias, но откуда взяться новым покупателям если все уже держат?
3. Да Яндекс офигенен с точки зрения moat в рекламе, в такси и в доставке. Но ближайших триггеров роста не видно. Отчётность в рамках ожиданий, ФАС уже начинает следить за ростом цен на всё, появляются допки для мотивации…

Дорогие подписчики, вчера ведущая частная IT-компания Яндекс, которая создает и развивает сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и для бизнеса, представила финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024 года. Взглянем на ключевые показатели отчетного периода:

— Выручка: 276,8 млрд руб (+36% г/г)
— Скор. EBITDA: 54,7 млрд руб (+66% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 25,1 млрд руб (+118% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по сегментам бизнеса:

— Поиск и портал: +26% г/г (доля на рынке увеличилась до 65,5%);
— Райдтех: +32% г/г;
— Доставка и другие O2O сервисы: +37% г/г;
— Плюс и развлекательные сервисы: +36% г/г.

📈 В III квартале Яндекс продолжил демонстрировать уверенный рост по всем ключевым показателям и сегментам бизнеса. Выручка увеличилась на 36% — до 276,8 млрд руб., скорректированная EBITDA и чистая прибыль также показали рост на 66% и 118% соответственно. В свою очередь рентабельность по EBITDA увеличилась до 19,8% против 16,1% г/г, что обусловлено ростом бизнеса IT-гиганта.

Напомню, что на прошлой неделе мы провели конкурс и победителю отправили акцию Яндекса. Почему именно её? А Вы посмотрите на результаты👇

Также вчера мы подарили акции Хэдхантера двум новым победителям.  Внимательно следите за каналом и в следующий раз победителем можете стать именно ВЫ!

📊Результаты Яндекса за 3 кв. 2024 года:
🔍 Поиск и Портал
✅Выручка выросла на 26% г/г до 113,9 млрд руб.
✅Скор. EBITDA выросла на 24% г/г до 58,4 млрд руб.
🔥Рентабельность EBITDA — 51,3%

Сегмент «Поиск и Портал» генерирует 41% общей выручки и является основным донором для развития других направлений.

🚖 Райдтех (такси, каршеринг, самокаты)
✅GMV вырос на 27% г/г до 380,6 млрд руб.
✅Выручка выросла на 32% г/г до 59,4 млрд руб.
📦 E-commerce (Яндекс.Маркет)
✅GMV вырос на 51% г/г до 235,8 млрд руб.
✅Выручка выросла на 45% г/г до 77,4 млрд руб.

Не вижу смысла упоминать все сегменты, так как показал динамику основных, которые формируют 90% результатов всей компании👇

✅Выручка выросла на 36% г/г до 276,8 млрд руб.