Новый выпуск и старт размещения:
Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru
План выплат купонов на сегодня в Ожидаемых событиях
Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе
Завтра, 6 августа в 14:00 по московскому времени состоится онлайн-встреча с «Первый ювелирный — драгоценные металлы».
Спикеры мероприятия:
Повод для встречи — самый что ни на есть актуальный: «ПЮДМ» находится в процессе регистрации второго выпуска облигаций. В программе вещания: итоги коронакризиса, обзор бизнеса и цели привлечения средств. Требуется предварительная регистрация.
Совместно с партнерами компания осуществляет деятельность по нефтетрейдингу, хранению и доставке ГСМ в Сибири и центральной России. Доля оптовой торговли в структуре бизнеса планомерно снижается в пользу транспортных услуг и развития сети АЗС, в том числе в сотрудничестве с концерном Shell. В целом, финансовое состояние компании стабильно. Подробный анализ читайте в нашем материале.
Ключевые тезисы:
С каждым месяцем коммерческие облигации все больше утверждаются как способ привлечения инвестиций. Ужесточение требований регулятора к эмитентам при выпуске биржевых облигаций стало катализатором – даже эмитенты с репутацией и биржевыми выпусками в обращении прибегли к эмиссии коммерческих облигаций. Boomin собрал самые популярные на рынке коммерческих облигаций выпуски.
На российском рынке существуют и доступны инвесторам три вида облигаций: классические, биржевые и коммерческие. Основные различия между эмиссиями разных видов облигаций для самих эмитентов – в требованиях к комплектам документов, срокам рассмотрения, раскрытию информации, стоимости регистрации. Для инвесторов существенное отличие будет в раскрытии информации и различном порядке обращения.Общий объем торгов в июне скромнее майского на 17 миллионов и составляет 173 млн руб. Лишь по двум выпускам из 17-ти отмечено незначительное снижение котировок, остальные 15 продолжили уверенный рост. Выше номинала по-прежнему торгуются 14 эмиссий.
Прежде всего, отметим рекордсменов: после того, как «Кисточки» успешно преодолели сложный период, вновь открыли все студии сети и прошли плановую оферту в середине июня, средневзвешенная цена по ним поднялась выше номинала и остается в этих пределах.
Бумаги ООО «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0) за 18 торговых дней сформировали оборот почти 9,27 млн руб. (+ 1,16 млн). Котировки выросли на рекордные 8,91 пункта, и средневзвешенная цена достигла близкого к номиналу значения 96,56%.
Также по итогам месяца число лидеров роста котировок вошли облигации сети lady&gentleman CITY. Бумаги ООО «Трейд Менеджмент» (RU000A1014V7), владельца сети, торговались 19 дней. Сумма сделок по ним составила чуть больше 11 млн руб., что всего на 0,78 млн меньше, чем в предыдущем периоде. Средневзвешенная цена отвоевала у кризиса еще 3,05 пункта и достигла значения 94,85% от номинала.
Средневзвешенная цена облигаций всех без исключения эмитентов «Юнисервис Капитал» показала в мае положительную динамику. Рост составил от скромных 0,8 п.п. («ГрузовичкоФ») до внушительных 6 (Kuzina) и даже 7 п.п (lady & gentleman CITY). Выше номинала торгуются 14 из 17 выпусков. Облигации сети студий маникюра и педикюра KISTOCHKI, сильнее всего ощутившей на себе влияние режима самоизоляции и предпринявшей неудачную попытку отмены оферты, последовательно возвращают прежние позиции.
Постепенно растет и активность рынка — оборот 10 выпусков наших эмитентов превышает результат предыдущего месяца. Лидером по объему торгов стал 4-й выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» со значением 43 млн рублей (что на 2,5 млн рублей меньше апрельского результата). Наибольший прирост оборота на вторичных торгах показали бонды сети lady & gentleman CITY (+4,2 млн рублей) и «Кисточки Финанс» (+4,6 млн рублей).
Большую часть апреля котировки ползли вниз, но медленно — инвесторы не торопились покупать, продавцы тоже уступчивости не демонстрировали, что сказалось на снижении оборотов почти по всем бондам наших партнеров, кроме нового выпуска «ГрузовичкоФ». Однако решение Центробанка снизить ставку и намеки на снятие ограничений в ближайшем будущем сделали свое дело, и цены на облигации начали уверенно расти. По результатам месяца средневзвешенные цены показали рост у 8 из 17 выпусков наших эмитентов ВДО.
Пока правительство и ЦБ продолжают анонсировать все новые и новые меры поддержки бизнеса, а Московская биржа — заявляет о новациях, boomin решил узнать, что думают о текущей ситуации профучастники рынка. Представители «Универ Капитал», «Бондибокс», «Септем Капитал» и «Юнисервис Капитал» об эффективности таких мер, разработке «плана Б» для самих себя и доступности рынка высокого дохода для инвесторов.
— В чем вы видите замысел Московской биржи включить с 22 июня бумаги из сектора повышенного инвестиционного риска в особый режим торгов? Что такое решение, по вашему мнению, даст инвесторам?
Дмитрий Александров, заместитель генерального директора, начальник управления аналитических исследований «УНИВЕР Капитал»: Биржа и центральный банк видят определенные угрозы для частных инвесторов, которые сейчас массово приходят на рынок, но не имеют четкого представления о том, как оценивать здесь риски, поскольку работали раньше только с банковскими продуктами, с депозитами, и привыкли рассчитывать на господдержку. Чтобы потом не возникало ситуации, когда инвесторы требуют у биржи или у государства покрыть их убытки по возможным дефолтам ВДО, надо либо как-то ограничить их возможность покупать такие бумаги, либо сильно ужесточать требования к эмитентам. Думаю, что такое решение было принято, чтобы люди, которые хотят торговать этими облигациями, видели, что они начинают торговать инструментом, несущим в себе повышенный риск. Есть разные варианты, но наименее жесткий, наиболее щадящий, позволяющий развиваться рынку вариант — это когда торги проходят в специальном режиме, когда люди видят, что это особый уровень риска и просят брокера разрешить им торговать в таком режиме.
Подводим итоги первого квартала 2020 г.: средняя ставка доходности по внебиржевым программам составила 15,6% годовых. Показатель за аналогичный период 2019 г. составил 14,2% при объеме инвестиций на уровне 1,4 млрд рублей. В сравнении с депозитом инвесторы заработали больше в 3,5 раза.
Из внебиржевых размещений преобладают привлечения в нефтетрейдинговый бизнес «Юниметрикс», сформировав за январь-март текущего года 60% от 3,1 млрд рублей. Напомним, в проект привлекаются краткосрочные инвестиции с оборотным циклом не более 40 дней.
Порядка 30% от общего объема составили залоговые инвестиции. Остальные средства были направлены в беззалоговые проекты секьюритизации активов, доходность инвесторов по которым достигала 20% годовых при среднем сроке, не превышающем 90 дней.
Облигационный рынок «Юнисервис Капитал» пополнил новыми размещениями. Месяц назад стартовали торги бондами второго выпуска «Дядя Дёнер» (RU000A101HQ3). В пятницу состоялась