эллиотт

… И это нехорошоКогда люди слышат фразу «толпа инвесторов», они обычно думают об инвесторах с Мэйн-стрит. Обычно они окунаются в воду после того, как тренд продолжается довольно долго, и их обычно считают «более осторожными», чем профи с Уолл-стрит. Конечно, у этой «осторожности» есть и обратная сторона: «толпа инвесторов» известна тем, что панически продает около дна рынка и идет «ва-банк» вблизи основных вершин рынка. Более того, инвесторы с Мэйн-стрит не одиноки в своем «массовом» поведении. На самом деле оно пронизывает большую часть инвестиционного мира, включая профессионалов. Например, можно подумать, что профессиональные управляющие деньгами — со всем своим образованием и опытом — займут более рефлексивную и независимую позицию при рассмотрении инвестиционных идей. Но факты показывают, что профессионалы в области инвестиций работают в толпе, как и все остальные.

( Читать дальше )

Мы можем использовать волновой анализ Эллиотта, чтобы предвидеть изменение ожиданий.

Чарльз Доу, создатель индексов фондового рынка Доу-Джонса, основатель Wall Street Journal и дедушка того, что мы теперь называем техническим анализом, много писал о поведении рынка перед своей смертью в 1902 году. Его труды стали известны как Теория Доу, а в В 1932 году Роберт Реа опубликовал свою книгу «Теория Доу», одновременно выпустив информационный бюллетень.

Ральф Нельсон Эллиотт был одним из первых подписчиков на информационный бюллетень Реи, поэтому он знал теорию Доу насквозь. В 1934 году Эллиот сделал открытие, что рыночное поведение циклично повторяется, и написал советнику по инвестициям Чарльзу Коллинзу, пытаясь опубликовать свою работу. В этом письме он написал, что его открытие было «столь необходимым дополнением к теории Доу», которое добавило «большую прогностическую ценность, которой ей не хватает».

Именно поэтому людям нравится принцип волн Эллиотта. Это позволяет нам предвидеть будущее развитие на основе текущей ценовой модели, что невозможно при использовании таких инструментов, как скользящие средние. Они прекрасно говорят нам, какой была тенденция, но бесполезны в том, чтобы сказать нам, что она может сделать завтра. А вот волны Эллиотта могут.

( Читать дальше )

Вот как получить «представление об общем положении и перспективах рынка».
По мере того, как мы вступаем в остающиеся недели 2020 года, настроения на фондовом рынке чрезвычайно позитивны. Обратите внимание на заголовок CNBC от 18 ноября: «Аналитик считает, что в следующем году индекс Dow может достичь отметки в 40 000 пунктов.». Да, это возможно. Начиная с мартовского минимума, сильный отскок Dow достиг рекордно высокой территории. Только время покажет, повысится ли индекс Доу-Джонса еще на 10 000 пунктов в следующем году.

Многие другие обозреватели рынка также настроены весьма оптимистично. Вот график S&P 500 и комментарии из нашего краткосрочного отчета по США от 18 ноября:

( Читать дальше )

COVID-19 вернулся с новой силой в Европу после теплых летних месяцев. Страны по всему континенту ввели новые ограничения в попытке обуздать распространение вируса. Ситуация в США никогда не была хуже — около 200000 случаев в день. Но, в отличие от первой волны мер, на этот раз нефть действительно растет. Цена на сырую нефть в ноябре выросла на 35%. Это восстановление, к которому анализ волн Эллиотта помог нам заранее подготовиться, началось с 33,78 доллара. Однако ловля вершин и оснований никогда не был нашей предпочтительной торговой стратегией. Вместо этого мы думаем, что присоединение к тренду после того, как разворот действительно имеет место, имеет гораздо больший смысл. Вот график из нашей последней статьи о нефти.
График показал полное коррекционное снижение, обозначенное a) -b) -c), с 43,84 доллара до 33,78 доллара. Мы думали, что до тех пор, пока держится последнее, цели выше 44 долларов за баррель были правдоподобными. Логика волн Эллиотта, лежащая в основе нашего бычьего настроения, была простой. Перед этим трехволновым падением цены на нефть росли. Согласно теории, как только коррекция закончилась, более крупный тренд возобновился. Следовательно, пока 33,78 доллара оставались нетронутыми, цене имело смысл достичь вершины августа и более. Две недели спустя она прошла 46 долларов.

( Читать дальше )

Наконец, Турция сделала решительный шаг к обузданию двузначной инфляции, которая годами подрывала стоимость лиры. Центральный банк страны поднял базовую процентную ставку до 15%, что на 475 базисных пунктов выше прежнего уровня. USDTRY сегодня упала до минимума 7,5031, что означает потери вторую неделю подряд. После 12 лет роста пара повернула на юг. Согласно нашему анализу общей картины, опубликованному в конце августа, этот медвежий разворот кажется правильным по графику, хотя еще рано делать такой вывод. Однако часовой график USDTRY выглядит очень обнадеживающим с медвежьей точки зрения. Взглянем:
Снижение пары с 8,58 до 7,50 в этом месяце выглядит как пятиволновой импульс из учебника. Паттерн может быть обозначен как i-ii-iii-iv-v, так что должен быть волной 1 или A более крупной структуры. Теория волн Эллиотта предполагает, что после каждого импульса следует ожидать трехволновой коррекции. В случае USDTRY, коррекционное восстановление в волне 2/B имеет смысл, прежде чем нисходящий тренд может возобновиться в волне 3/C. Это означает, что рост до ~ 8.0000 имеет смысл в краткосрочной перспективе. Однако, пока пара торгуется ниже начальной точки волны 1/A, цели ниже 7,5000 остаются вероятными в волне 3/C. И если наша общая картина верна, в долгосрочной перспективе курс может еще больше снизиться.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Когда одна из этих групп действует, «высока вероятность смены тренда».
Полезно знать, кто чем занимается на определенных финансовых рынках. Вы поймете, почему, когда мы продолжим, давайте сначала начнем с некоторой базовой справочной информации. Комиссия по торговле товарными фьючерсами отслеживает деятельность трех различных групп участников товарных рынков: мелких трейдеров, крупных трейдеров и Commercials. Классический теоретик волн Эллиотта дает представление о том, почему только одна из этих групп обычно оказывается права в ключевые моменты:

Мелкие трейдеры на поворотах обычно оказываются не на той стороне рынка. Вы можете подумать, что крупные трейдеры, поскольку у них намного больше денег, во многом правы, но они также обычно ошибаются на поворотах. Commercials — единственные участники товарных рынков, которые обычно покупают дешево и продают дорого… Commercials занимаются производством, а не спекуляциями, поэтому они думают скорее экономически, чем финансово. Они не воспринимают товары как объекты инвестиций, поэтому не участвуют в толпе.

( Читать дальше )

Сегодня акции Tesla подорожали более чем на 13% после новостей о его запланированном включении в индекс S&P 500 21 декабря. Феноменальный рост акций после краха COVID-19 привел к тому, что рыночная капитализация компании превысила 400 миллиардов долларов. Это делает её намного больше, чем у устоявшихся конкурентов, таких как Volkswagen, Toyota и Audi, не говоря уже о Ford и GM. Инвесторы относятся к акциям Tesla аналогично тому, как относились к Биткойну в 2017 году. Некоторые говорят, что компания революционная, а другие говорят, что это пузырь. Что ж, мы думаем, что и то, и другое. Tesla и ее харизматичный генеральный директор почти единолично заставили других автопроизводителей серьезно относиться к электромобилям. 15 лет назад крупные автомобильные компании отвергали электромобили как шутку. Теперь каждый крупный производитель инвестирует миллиарды в собственные проекты электромобилей. Помимо других его компаний, SpaceX и Tesla делают Илона Маска, вероятно, величайшим провидцем нашего времени. Проблема в том, что рыночная капитализация Tesla в два раза больше, чем у Toyota, а ее выручка в десять раз меньше. Рынок смотрит в будущее, но в этом случае мы думаем, что его будущее видится невозможно безоблачном. Поскольку мы думаем, что не можем полагаться на разум, когда дело касается Tesla, нам нужен инструмент, который учитывает эмоции. Вот где начинается анализ волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Волновой анализ Эллиотта — это все о распознавании образов, верно? А поскольку волновые картины, выделенные Р.Н. Эллиотт более 80 лет назад повторяются снова и снова, а затем сливаются, образуя более крупные версии самих себя, это выражает фрактальную природу рынка. А распознавание различных волновых паттернов может дать вам большое преимущество при прогнозировании того, что может произойти дальше.

Например, в начале октября мы выпустили видео, в котором я обсуждал важность распознавания двух общих волновых паттернов Эллиотта, которые сформировались на этом графике сырой нефти. Первой моделью была импульсная волна от исторического минимума прошлого апреля до конца августа. Легко выделить пять отдельных волн. Второй паттерн — это завершающая диагональная пятая волна. Конечные диагонали — это конечные паттерны, как следует из названия, и их легко заметить по их характерному клиновидному виду. Обе модели несут схожее сообщение — и это то, что ожидается разворот цены, и это стало очевидным для всех после 17% свободного падения нефти в начале сентября. Я показал подписчикам похожую версию этого графика и предупредил их о возможности резкого снижения перед распродажей, но это уже другая история.

( Читать дальше )

«Это самый высокий показатель за 20-летнюю историю данных».
Один из исторических способов, которыми инвесторы фондового рынка демонстрируют уверенность в направлении движения цен, — это использование кредитного плеча или участие на рынке с заемными деньгами. Еще один способ выразиться в этом — «торговля с маржой». Еще в 1929 году это стало падением для многих, кто рассматривал рынок как быстрый способ разбогатеть. Заголовок газеты Boston Daily Globe от 29 октября 1929 года: «Закрытие маржинальных счетов приводит к краху акций ...». Тем не менее, вы можете найти примеры и из более поздней истории. Вот диаграмма и комментарии из нашего финансового прогноза волн Эллиотта за июнь 2007 года:

( Читать дальше )

Большой новостью стало объявление об успешных испытаниях вакцины от Covid 19. Фондовые рынки резко выросли на этих новостях только для того, чтобы закончить день хорошо от своих максимумов, когда новости исчезли.

Это движение цены было интересным, поскольку реакция коленного рефлекса возникла как попытка пойти против тенденций, наблюдаемых с начала пандемии. Акции авиакомпаний взлетели, в то время как акции виртуальных встреч, такие как Zoom, снизились. Акции крупных технологических компаний, показавшие лучшие результаты в последние несколько месяцев, вчера показали плохие результаты, и доходность облигаций выросла.

Все эти тенденции были вызваны влиянием социальных настроений, а не пандемией. Однако для традиционных аналитиков все эти тенденции были вызваны пандемией и, в частности, реакцией правительств и центральных банков. С марта финансовые СМИ сообщают нам, что фондовые рынки так хорошо восстановились из-за невероятного количества стимулов, которые были введены в систему. Этот стимул (создание денег из воздуха) определяется как денежная инфляция, как показывает диаграмма годового изменения денежной массы M2 в США.

( Читать дальше )