экономический дайджест

🇷🇺  Дикий рост на позапрошлой неделе (+0.1%) превратился в дичайший (+0.07%). Но технически — это вторая неделя роста подряд. Лучший актив за прошедшую неделю — это золото (+5.5%), набираем его на Пенсию (где его, кстати, уже 10 грамм, то есть покупал я его 10 раз за последние 2.5 года). Лучший портфель, стало быть, Золото Партии — до прошлогодних хаёв ему ещё около 7%. А вот у ЗЛА (+3%) новый хай: 1437 тыс, и у Хулежебоки (+1.5%) тоже: 8086 тыс. рублей. Худший актив за неделю — это Магнит (-4%), у Русагро и Астры минусы по 2.5%, ну и Мосбиржа -2%. Кроме золота вырос МТС (+3%) на хорошем отчёте Юрента, Циан тоже +3%. Почему-то внезапно пульнула ОФЗ 26241 (почти +3% за неделю) — видимо, кто-то готовится к заседанию ЦБ в эту пятницу.

🇺🇸  Американский рынок продолжает топтаться у максимумов (+0.5%), а газеты дипстейта твердят о каких-то проблемах в экономике Трампа: то у них безработица растёт на 0.1%, то инфляция не снижается, то “треть экономики уже в рецессии”, хотя я не очень понимаю, что ж тогда с остальными ⅔?

Доброе утро коллеги 👋

Начинаем новую рабочую неделю.
На торгах в выходные дни, рынок акций незначительно вырос. Объёмы торгов были невысокими: 7,3 млрд руб.
Главным события недели, кончено, станет заседание Банка России. Больштнство аналитиков склоняется к т тому, что ЦБ опять снизит ключевую ставку на 2%.
Ключевой момент для нашего рынка — вероятность введения новых санкций. Президент США отметил, что готов приступить ко второй волне ограничительных мер в отношении России, однако детали пока неизвестны.

🛢 Страны ОПЕК+ в воскресенье решили продолжить наращивать добычу: с октября она увеличится на 137 тыс. б/с, из которых на Россию придётся +42 тыс. б/с. Увеличение оказалось меньше, чем в прошлые месяцы, так что с утра цена Brent растёт. Впрочем, по мере сезонного снижения спроса рост производства может привести к избытку предложения и увеличению мировых запасов, что будет давить на цены. В то же время есть риск эскалации конфликта между США и Венесуэлой, добывающей около 1 млн б/с.

📊 Ключевые макроэкономические новости России и мира

• Российский фондовый индекс IMOEX вырос на 0.97% до 2901 пункта 5 сентября, показывая позитивную динамику за месяц (+4.95%) и год (+10.53%). Консенсус-прогноз на конец квартала — около 2869 пунктов. Замедление роста экономики РФ сохраняется, ВВП в 2025 году ожидается около 0.9-1.5% с рисками стагнации.

• ЦБ РФ 25 июля снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 18%, продолжая смягчать денежно-кредитную политику на фоне замедления инфляции, которая сейчас прогнозируется на уровне 6-7% в 2025 году.

• Мировая экономика сталкивается с высокой волатильностью на фоне геополитических рисков, ростом цен на сырье и ужесточением монетарной политики в развитых странах, что влияет и на российский рынок.

🛢️ Новости нефти, газа и энергетики

• Украинские атаки дронами за последний месяц нанесли серьезный удар по 17% нефтеперерабатывающих мощностей России, включая крупные заводы ЛУКОЙЛа и Роснефти, что негативно сказывается на топливном снабжении и экономике нефтегазового сектора.

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Минцифры представили «белый список» сайтов, Конор Макгрегор баллотируется в президенты Ирландии, во Флориде отменят обязательные вакцины для детей, Google разрешили не продавать Chrome, OpenAI повысили прогноз затрат на ИИ в три раза, а также новая актриса на роль Лары Крофт.

Новая труба для Пуха

🐌 Раньше Россия продавала много дорогого газа в Европу (до 150 млрд кубометров в год) и это было выгодно (для всех). Потом что-то случилось, и с дальнейшими поставками газа по этому направлению как-то не задалось (объем упал в три раза). К счастью для России, с 2019 года удачно начал действовать газопровод «Сила Сибири» в Китай – который в текущем году как раз будет выходить на проектную мощность в 38 млрд кубометров.

Но это как-то маловато. Так что на прошлой неделе президент РФ съездил в Пекин на саммит Шанхайской организации сотрудничества – и там помог подписать (руками Газпрома) с китайцами меморандум о строительстве газопровода «Сила Сибири-2» из Ямала через Монголию и до Китая с ожидаемой мощностью в 50 млрд кубометров в год.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за уходящую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Доля облигаций в портфелях частных инвесторов выросла до максимума с 2020 года, до 35% во II квартале. Доля акций же снизилась до минимума с 2022 года. — отчасти поэтому и не растет рынок акций.

— Мосбиржа сдвинула срок запуска кредитных дефолтных свопов (CDS) на I квартал 2026 года. Это финансовый инструмент, который позволит застраховать кредитный риск по облигациям, к примеру, на случай дефолта или реструктуризации. —пригодится.

— Китайский Heihe Rural Commercial Bank перестал принимать платежи из РФ. В августе вступили в силу санкции ЕС против банка, который, по словам экспертов, был одним из последних в Китае, готовых открывать корсчета кредитным организациям из РФ. — о как!

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На первой осенней неделе во внимании были два масштабных события: саммит ШОС и ВЭФ. Также во внимании были облигации которые вышли из коррекции в конце августа.

Саммит ШОС
Газпром мог стать локомотивом рынка в начале недели и поднять Индекс до позиции 2950, но сложилась двойная ситуация. Подписание меморандума по проекту «Сила Сибири 2» предполагает поставку газа в Китай с объемом, который ранее поставляли в Европу. С одной стороны -это позитивный фактор для акционеров акций Газпрома🏭, но при этом стоит учитывать увеличение затрат на строительство. Значит придется забыть о дивидендах.

Стоит отметить, что на эту новость позитивно реагировали акции ТМК🎺 почти всю неделю и выросли +13,84%📈. Также отличился Новатэк🏭 с началом поставки СПГ в Китай. В отличии от Газпрома, Новатэк привлекал инвесторов для финансирования проекта Арктик-2. Если небольшая китайская компания войдет в этот проект, то уменьшаться затраты компании и станет мощной позитивной новостью на рынке.

Поздравляю всех с началом нового учебного года! Но в школу пошли не только школьники и эксперты по инвестициям, которым теперь не до прогнозов, но и все драйверы роста акций. Инфляция скукоживается, чего нельзя сказать о ценах на недвижку. По инфляции и ключевой ставке прогнозы очень крутые, правда не круче вас, друзья. Ловите свежий дайджест, он тоже вполне себе неплохой!

Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента.

🏆 Рубль начал слабеть

Неужели прислушался к мнениям экспертов? Изменение за неделю: 80,36 → 81,25 руб. за доллар (курс ЦБ 80,33 → 81,55). Юань 11,25 → 11,40 (ЦБ 11,27 → 11,38). Как считаете, какой курс будет к концу года?

Скачать презентацию:

🔹 Рубль падает на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ и оживлении спроса на валюту
🔹 Доллар DXY продолжает снижаться к основным валютам
🔹 Нефть в ожидании решения ОПЕК+ в воскресение
🔹 Золото начинает вторую фазу роста
🔹 Минфин готовит золотые кредиты и депозиты, снова 20-е годы ХХ века?
🔹 Экономика США не создает новые рабочие места
🔹 Последняя неделя дезинфляции – идем на 6% по итогам года, а может быть и ниже
🔹 ОФЗ вернулись к росту
🔹 Банки закладывают снижение ключевой ставки и готовятся конкурировать за вкладчика осенью
🔹 Динамика индексов MOEX и RTS перед заседанием ЦБ

Youtube:
youtu.be/lDNZl4NbybY

VKvideo:
vkvideo.ru/video-230173709_456239036

Rutube:
rutube.ru/video/f3ad8086d1b4338376721e3a1d29ec11/

Индекс Мосбиржи в боковике, Роснефть опубликовала отчет за 1 полугодие, 2 компании рекомендовали дивиденды, разместились новые выпуски облигаций, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю незначительно вырос с 2899 до 2901 пунктов. Подошел к концу сезон отчетностей за 1 полугодие, многие компании показывают ожидаемо слабые результаты. На следующей неделе состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Если ставку снизят более чем на 1%, то это окажет позитивное влияние на котировки. Но геополитический фактор пока в основном определяет настроение рынка.

ВЭФ-2025: Главное от Путина и не только

💰 Экономика и финансы:

▪️Путин назвал политику властей профессиональной, а экономику — на пути к «мягкой посадке» 🛬. Он не согласился с Грефом насчет стагнации.
▪️Совет гражданам: верить не всем в интернете, а мнению экспертов. 📊
▪️Высокая ключевая ставка ЦБ — для борьбы с инфляцией (цель — 4%), но она давит на бизнес.
▪️Бюджетный дефицит растет из-за расходов на инфраструктуру (БАМ, Транссиб), оборону и соцсферы.
▪️ЦБ продлил ограничения на снятие валюты до марта 2026 года из-за санкций. 💵

🏗 Развитие и инвестиции:

▪️Дан старог программе развития отрасли редкоземельных металлов (РЗМ). ⚙️
▪️С 2027 года на Дальнем Востоке и в Арктике заработает единый преференциальный режим для бизнеса.
▪️Путин предложил расширить дальневосточную ипотеку (2%) на вторичное жилье в тех городах, где нет новостроек. 🏠
▪️Инвестиции в новую верфь «Промежуточная» на ДВ составят 600 млрд руб. 🚢

🛫 Транспорт и логистика:

▪️РФ готова к диалогу с США о возобновлении авиасообщения, но предложений не было. ✈️