Некоторые события 24-й недели 2024 года в нашем традиционном недельном макрообзоре.
Мировая экономика
Экономика России
1. Министр финансов РФ Силуанов и возглавляемое им ведомство допустило колоссальные провалы, исполняя федеральный бюджет в 2023 году. Это следует из доклада председателя СП Ковальчука на заседании Комитета Государственной Думы по бюджету и налогам.
2. Ковальчук сообщил об успешной работе Федеральной налоговой службы, достаточно самостоятельном и автономном подразделении, формально подчиняющемся Силуанову. Доходы бюджета (в основном налоговые поступления) превысили прогнозируемыми показатели на 11,5%. Но этот успех был в значительной степени нивелирован выявленными СП прямыми нарушениями и финансовыми потерями на общую сумму 834 млрд руб (в полтора раза превышает расчетный эффект от введения прогрессивного НДФЛ).
3. Уровень исполнения расходов федерального бюджета (при превышении доходов на 11,5%) составил около 98%. Динамика их кассового исполнения носила крайне неравномерный характер (34,5% приходилось на 4 квартал, при этом на декабрь — 17,4%, при пропорциональной норме около 9%). Это снижает эффективность стратегического системного планирования, создавая предпосылки для срыва национальных проектов и сбоев по всем кооперационным цепочкам. Оценки косвенных потерь от подобной динамики финансирования оцениваются экспертами в 3-5% от общего объема расходов (1 трлн — 1 трлн 200 млрд руб).
Объем экономики данных в России к 2030 году может составить 800 млрд рублей, а эффект от использования больших данных принесет дополнительный эффект для отраслей российской экономики в размере до 1,6 трлн рублей. Об этом говорится в прогнозах, указанных в «Белой книге цифровой экономики за 2023 год», которая была представлена АНО «Цифровая экономика».
Эксперты ожидают, что использование больших данных принесет дополнительный эффект для отраслей экономики в размере до 1,6 трлн рублей, «способствуя дальнейшему развитию и процветанию страны».
Также одним из выводов является тот факт, что с 2019 года было пройдено два кризисных периода — пандемия COVID-19 и многократное усиление санкционного давления в 2022-2023 годах, которое продолжается по сей день. «Тем не менее, в следующий период мы входим со значительным багажом наработок и достижений, что должно позволить достигнуть целей, определенных в новом национальном проекте „Экономика данных“, — отмечают эксперты.
fomag.ru/news-streem/obem-ekonomiki-dannykh-v-rf-k-2030-godu-mozhet-dostich-800-mlrd-rubley/
Рост денежной массы М2
(в апреле +3,5% к марту)
М2 -
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Обработал данные с сайтов ЦБ России и ФРС.
РУБЛЬ: красный график, левая шкала.
ДОЛЛАР: зелёный график, правая шкала.
По обеим шкалам,
max / min = 2,2
М2 в рублях
на 1 июня (по предварительным данным) 102 300 млрд руб.
За 12 последних месяцев рост 17,2%.
Обратите внимание, ключевая ставка (КС) примерно равна росту денежной массы М2.
За 2023г. рост 19,4%.
С января 2020г. удвоение М2.
Т.е. рост денежной массы в 2024г немного замедляется к 2023г.
До СВО, денежная масса М2 росла около 10% в год.
М2 в долларах
за последние 12 мес. рост 1,2%,
с января 2020г рост 36,0%.
ВЫВОД.
ЦБ России действительно пытается бороться с инфляцией,
это сложно при росте затрат на оборону и росте денежной массы.
Значительный рост зарплат также приводит к росту инфляции.
В 2023г зарплаты выросли около 7,5% г/г.
В 2024г рост зарплат к 2023г около 20%.
Средняя белая зарплата приближается к 80 000р.
Правительство РФ решило поставить задачу для фондового рынка и его участников. В план входит удвоение капитализации к 2030 году, а также данный показатель должен увеличиться до 66% от ВВП с нынешних 33%.
Давайте посчитаем, является ли данный план вероятным к исполнению через возможный средний рост индекса. Заодно посмотрим — одно и тоже ли подразумевается под «удвоением» и «66% от ВВП» или что-то может быть больше.
Буду немного округлять для простоты восприятия.
Базовое значение ВВП на конец 2023 года составляет 171 трлн рублей. Правительство прогнозирует общий рост ВВП к 2030 году около 20%. Мое предположение будет несколько скромнее. В 2024 году рост на 3%, в 2025 рост на 2,5%, все дальнейшие будут по 2%. Итого общий рост составит 16,5% и мы достигнем уровня в почти 200 трлн рублей.
Теперь идем в обратную сторону, 66% от значения ВВП в 2030 году составит 131,5 трлн рублей. Соответственно итоговый рост капитализации рынка будет почти 131%. Если приводить этот рост к средним темпам, то получается ежегодно индекс должен расти почти на 13%.