циклы

Книга Эдварда Дьюи «Cycles: The Mysterious Forces That Trigger Events» — один из ключевых текстов в истории циклического подхода, фундамент, на котором потом строились десятки школ — от рыночных циклов до климатических и социологических. Это не узкоэкономический труд и не учебник по трейдингу, а манифест: попытка доказать, что мир устроен ритмически, а повторяющиеся циклы пронизывают практически всё — от цен на товары и деловой активности до войн, открытий и даже человеческого поведения.

Дьюи впечатляет прежде всего масштабом замысла. Как основатель Фонда изучения циклов, он собрал огромный массив эмпирических данных: ряды по сельскому хозяйству, промышленности, демографии, погоде, биржевым индексам. Книга полна примерами циклов разной длины — 3-, 9-, 18-, 54-летних и т.д. Автор показывает, что многие события, которые мы привыкли считать уникальными, укладываются в повторяющиеся паттерны. Это производит сильное впечатление: начинаешь смотреть на историю и экономику не как на хаос, а как на наложение волн.

Статья является прологом к выступлению (обдумываю такую возможность) на следующей конференции SL (в 2027 г.).

Вопрос о научности/ненаучности астрологического метода и отношение к нему со стороны классической (академической) науки не является предметом данной статьи. Изложение исходит из предположения, сделанного по умолчанию (т.е. без доказательств) о работоспособности астрологии, как альтернативной системы знаний. Несогласные с такой постановкой вопроса и считающие астрологию «лженаукой», «мракобесием» и т.п. имеют право на свое мнение и не обязаны знакомиться с содержанием предлагаемого текста.
----

Цена [нефти] — она от Бога.

В. Алекперов,
президент ОАО «Лукойл», 1999 г.

В мунданной астрологии* считается, что
цикл двух транзитных планет Сатурн-Нептун с длительностью около 36 лет имеет значимую связь с историей России;
эта связь явно прослеживается, как минимум, последние 100-125 лет.
*Мунданная астрология — это раздел астрологии, изучающий историю сложных (больших) надличностных (коллективных) структур (напр., городов, государств, целых народов).

Книга Джона Хёрста «The Profit Magic of Stock Transaction Timing» — один из самых известных трудов в истории рыночной циклической теории и, пожалуй, самая амбициозная попытка превратить идею «рынки движутся волнами» в строгую, почти инженерную систему анализа. Впервые опубликованная в 1970 году, она до сих пор остаётся источником вдохновения для исследователей рыночных циклов, системных трейдеров и тех, кто ищет закономерности в хаосе ценовых движений. Хёрст — не спекулянт, а инженер и аналитик по складу ума, и это чувствуется в каждой странице: его рынок — это не арена эмоций, а система, которую можно измерить, моделировать и подчинить логике времени.

Основная идея книги — что движение рынка подчинено иерархии взаимосвязанных циклов, действующих одновременно на разных временных масштабах. Эти циклы накладываются друг на друга, создавая сложные, но закономерные колебания, которые можно выявить при помощи математического анализа и графического моделирования.

🧐 Когда ты молод, амбициозен, но ещё не имеешь достаточно опыта, то совершаешь одну и ту же ошибку, как и все, а именно: недооцениваешь силу и возможности тренда, а также цикличность рынков.

😃 Чтобы никто не успел обидеться с порога, скажу, что я был таким же. Мне потребовалось много лет и нервов, чтобы в основе анализа тех или иных инвестиционных решений ставить на первое место именно рыночные возможности.

Начнём с базы. Технологический тренд — это не мода, когда сегодня у тебя оверсайз-футболка, а завтра — в обтяжку. Это нечто большее. Безусловно, технологические тренды имеют разные периоды, но в этой публикации речь пойдёт исключительно о долгосрочных трендах, которые оказывают большое влияние на всю индустрию и на потенциальный возврат инвестиций.

👉 Примеры на пальцах

1] Инвестиция в Google с 2004 года — это долгосрочный тренд, который показал, что унифицированная поисковая система в совокупности с рекламными продуктами и экосистемой онлайн-сервисов станет основой для многих пользователей глобального интернета.

Говард Маркс – это американский инвестор, ему 78 лет, он сопредседатель Oaktree Capital Management. Состояние Г. Маркса на 2025 год оценивается в 2,2 млрд долларов. 

Год назад прочитал классную книгу Г. Маркса «О самом важном», и вот сейчас добавил еще одну его книгу в прочитанное —«Рыночные циклы». 

Я поделюсь с вами некоторыми важными мыслями из книги, которые были полезны мне. Рекомендую читать книгу полностью. 



👍 Известно крайне мало примеров выдающихся результатов, полученных благодаря макропрогнозированию.

👍 Полезнее всего будет сосредоточиться на главных областях: 1) Попытках узнать больше других о фундаментальных факторах отраслей, компаний и ценных бумаг; 2) Соблюдении дисциплины в отношении цены для оплаты причастности к этим фундаментальным факторам; 3) Понимании существующей инвестиционной среды и принятии решений о стратегическом позиционировании в ней наших портфелей;

👍 О риске: «Риск – это прежде всего вероятность безвозвратной потери капитала. Но существует и такая вещь, как риск упущенной возможности: вероятность упустить потенциальные выгоды»

Экономический цикл:

Экономический цикл — это периодические колебания экономической активности в стране или регионе, которые характеризуются чередованием фаз роста (подъема) и сокращения (рецессии) экономики. Основные фазы экономического цикла: расширение (рост), пик, сжатие (рецессия) и дно. Экономический цикл отражает изменения в валовом внутреннем продукте (ВВП), уровне занятости, потребительских расходах и других макроэкономических показателях.

Бизнес-цикл:

Бизнес-цикл — это более узкое понятие, которое относится к изменениям в бизнесе и производственной активности отдельных компаний или отраслей экономики. Он также включает фазы роста и спада, но акцентируется на производственных мощностях, инвестициях, спросе на товары и услуги и других аспектах, влияющих на деятельность конкретных компаний.Бизнес-цикл может быть подвержен влиянию экономического цикла, но также может испытывать уникальные колебания в зависимости от отраслевых условий.

Деловой цикл — это более узкий термин, который относится к изменению в экономической активности конкретных предприятий. Он может включать колебания в объемах продаж, производственных мощностях и других операционных показателях компаний. Деловой цикл может быть связан с сезоном, инновациями или изменениями в потребительских предпочтениях.

Инфляция: спад с возможным отскоком

В 2022 году инфляция действительно казалась неудержимой. Однако, несмотря на некоторые сомнения и критику, прогнозы о том, что инфляция начнёт снижаться, сбылись. Прогноз на 2025 год продолжает эту тенденцию: ожидается, что инфляция продолжит снижаться до конца 2025 года, хотя краткосрочные скачки всё ещё возможны. Важно отметить, что в начале 2026 года инфляция снова может стать важной темой политических и экономических дебатов, поскольку предполагается рост цен, вызванный цикличностью экономического процесса.

Промышленное производство и его влияние на рынок

В прошлом году было отмечено важное значение промышленного производства для прогнозирования рыночных тенденций. В 2024 году на основе анализа циклов промышленного производства было предсказано, что фондовый рынок покажет хорошие результаты, и это сбылось. Ожидается, что в 2025 году промышленное производство продолжит восстанавливаться, что, в свою очередь, окажет поддержку фондовому рынку.

Несмотря на снижение нашего рынка, я продолжаю инвестировать! Я считаю, что сейчас неплохое время для начала покупок акций в долгосрочную перспективу, так как многие «голубые фишки» показывают просадки на десятки процентов и стоят относительно дешево, а такой шанс инвесторам предоставляется редко.
Но, чтобы вы, читатели моих блогов, не подумали, будто я постоянно нахожусь в «розовых очках», веря в бесконечный рост нашего рынка, в этой статье попробую рассмотреть негативный сценарий!

Я проанализировал рынок акций РФ с точки зрения цикличности и спрогнозировал будущую динамику нашего рынка, ориентируясь на прошлые периоды его движения. Результатами делюсь с вами!

Цикличность на рынке акций

«Всё в этом мире циклично, и за каждым подъёмом следует падение, за каждым падением новый подъём» — цитата из книги «Дао».

Рынок акций тоже подвержен определённым циклам. Представить их можно так:

Полный рыночный цикл включает в себя 4 фазы:

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.