цб РФ

Рынок акций

На российском рынке акций существенных изменений вновь не произошло. Судьба Брекзита остаётся неясной и это сдерживает от роста и глобальные площадки, и отечественные индексы. Технически RTS выглядит весьма крепко благодаря укреплению рубля, потенциал подъёма до 1387 п. реализован и наблюдаем откат от сопротивления.

АЛРОСА вновь тестирует минимумы.

Среди акций продолжаем отдавать предпочтение дивидендным историям. 

 

Международные рынки

Несмотря на сохраняющиеся фундаментальные показатели американской экономики, в целом на позитивном уровне, инвесторы продолжают переводить капиталы в менее рискованные активы. В следующем году рост американской экономики может составить 1,5 %, что существенно ниже прогнозов для текущего года. В первую очередь снижение может коснуться промышленных секторов, хотя за первые три квартала этого года потребление в США выросло на 4%, что будет значимой поддержкой экономике и наступление очередного циклического снижения может состояться в более далекой перспективе.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов пятницы умеренный рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2752,91  (4,27  0,16%),  индекс   РТС  1355,27  (1,78  0,13%). Российский рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились ростом. По мнению главы ЦБ  Э. Набиуллиной пока нет необходимости в применении дополнительных мер по ограничению рисков потребительского кредитования в России, так же глава регулятора сообщила о возможно более решительных шагах в вопросе снижения ключевой ставки. Ближайшее заседание совета директоров ЦБ РФ состоится 25 октября, в пятницу, мы не исключаем снижения ставки на 50 базисных пунктов.

Американский фондовый рынок завершил минувшие торги снижением, индекс DOW 30 26770,20  (-255,68  -0,95%),  индекс S&P 500  2986,20  (-11,75  -0,39%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов понедельника расположился в районе 2993 пунктов. Президент США Д. Трамп сообщил накануне об отставке министра энергетики США Р. Перри. Накануне в СМИ появилась информация о начале установки на корабль ВМФ США первой боевой лазерной установки предназначенной для уничтожения небольших судов и летающих беспилотников.

( Читать дальше )

Доброе утро!

• Вчера преобладали покупки американских акций вследствие ожидаемого валютного соглашения, которое станет частью полноценной сделки, по замыслу сторон, помимо этого Трамп сообщил, что доволен итогами первого дня. Сегодня состоится встреча Трампа и вице-премьера Лю Хэ.

• Инфляция в США в сентябре составила 1.7% к прошлому году, как и ранее. Снижение ключевой ставки ФРС пока не отразилось на уровне цен, вероятнее всего, эффект появится ближе к концу года.

• Цены на нефть получили дополнительную поддержку от генсека ОПЕК, который сообщил, что участники ОПЕК+ в декабре рассмотрят различные варианты, то есть не исключено, что будет еще большее сокращение добычи, что позитивно для котировок.

• Глава ЦБ РФ Набиуллина подтвердила, что регулятор пересмотрит прогноз по инфляции в меньшую сторону до конца октября, на фоне чего рубль чувствовал себя весьма уверенно, помогала и динамика западных рынков. Также глава ЦБ подтвердила намерение дальнейшего снижения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Как мы и предполагали, снижение доходностей в рублевых облигациях продолжилось, причем это произошло достаточно быстро, с пробоем исторических максимумов индексом RGBI (ценовой индекс ОФЗ). Доходность по 5-10 летним ОФЗ снизилась до 6,70 – 6,80 % годовых, также в последнее время сильно сузились спрэды между облигациями 1-го эшелона и ОФЗ (с около 90-100 бп до 70 бп), в полном соответствии с нашими ожиданиями. Недавние комментарии первого зампреда Банка России Ксении Юдаевой о том, что ЦБ РФ видит определенное пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки добавили позитива, вероятно, многие участники рынка ожидают снижения ключевой ставки уже на ближайшем заседании 25 октября, этого не стоит исключать, поскольку месячная дефляция продолжается, а годовая инфляция может уйти значительно ниже прогноза Банка России. Минэкономразвития в своем обзоре «Картина инфляции. Октябрь 2019 года» отмечает, что при сохранении сезонно сглаженных помесячных темпов прироста цен на уровне последних трех месяцев можно ожидать, что инфляция к концу года может замедлиться до 3,2 % г/г. В этих условиях не исключаем некоторых мягких комментариев по итогам заседания совета директоров Банка России 25 октября, но маловероятно снижение ставки более чем на 25 пунктов до конца года (осталось два заседания). Сегодняшний аукцион по размещению 14.5-летнего выпуска ОФЗ 26225, который прошел с хорошим переспросом (спрос 79,8 млрд рублей, размещено облигаций на 41,9 млрд рублей по номиналу) с премией в доходности не более 4 бп к вторичному рынку, показывает насколько агрессивны покупатели российского госдолга. Вместе с тем индекс RGBI упирается в линию сопротивления которая тянется с мая 2013 года, а основные позитивные тенденции уже в значительной степени отыграны, не исключаем некоторой коррекции на этих уровнях. 

Подробнее

источник
Четыре недели Индекс RGBI, отражающий динамику цен Облигаций федерального займа и являющийся главным индикатором российского рынка облигаций, топтался на месте близ своих исторических максимумов. Сегодня максимумы оказались пробиты и у нас новый хай. Значение 146 выше предыдущего максимума 145,31 достигнутого в марте 2018 года.


( Читать дальше )

Китай впервые в истории стал лидером по объему иностранных вложений ЦБ

На конец марта Банк России разместил там 13,4% всех своих золотовалютных активов ($65 млрд из $487,4 млрд). Большая часть активов — 18,2%, или $88,6 млрд — остается на территории России, в монетарном золоте. Оставшиеся — в Германии (13,2%), Франции (11,6%), Японии (10,2%), Великобритании (5,9%), Нидерландах (2,5%) и Канаде (2,3%). США, которые до апреля 2018 года были на первом месте, опустились на пятое – на их долю по итогам I квартала пришлось 9,2% активов ЦБ.

Посмотрев активы и пассивы ФРС, неплохо было бы разобраться, что у нас. Если у ФРС вполне логичная структура, где активы — трежерис и ипотечные бумаги, а пассивы — депозиты и банкноты. По бумагам ФРС получает проценты и десятки миллиардов прибыли, которую перечисляет в бюджет, то в ЦБ РФ:
Активы, в млн рублей

1. Драгоценные металлы  6 123 931 
2. Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов  24 496 143
3. Кредиты и депозиты  3 672 548
4. Ценные бумаги, из них: 1 038 786 
4.1. Долговые обязательства Правительства  Российской Федерации 179 019
4.2. Акции, приобретенные в целях участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства 565 839
5. Требования к МВФ 1 751 536
6. Прочие активы, из них:  2 285 999
6.1. Основные средства 83 212
6.2. Авансовые платежи по налогу на прибыль 140 151
Всего активов 39 368 943

Пассивы схожи с ФРС:
1. Наличные деньги в обращении 10 312 842
2. Средства на счетах в Банке России, из них:  14 526 589
2.1. Правительства Российской Федерации 7 894 719

( Читать дальше )

 А что? За что купил, за то и продаю. Не так давно, со всех утюгов и сайтов страны наши кремлеботы несли «правду» в массы о том, что ЦБ РФ — агент госдепа! Что это не наш президент, а ихний, госдеповский,  руководит нашим ЦБ.  Было такое? Было! 

 Конечно, мы все подхихикивали сначала над тупыми кремлеботиками. Согласитесь, прикольно, когда кремлебот, оплачиваемый из твоего же кармана(налогами), тебе же еще и мозг парит. 

 Но, оказывается, не так уж они были и неправы.  А как еще объяснить это маниакальное стремление ЦБ уничтожить рынок деривативов в России?

 Вроде бы уже на пальцах им разъяснили почему нельзя этого делать и брокеры и даже сама биржа… и даже трейдеры.

Нет.  Все равно неймется нашему ЦБ.  Вероятно висит на повестке дня задание госдепа, и его нужно как то выполнять.

Хлебом не корми, дай им позащищать русских инвесторов, видите ли.

А то, что ликвидность упадет в разы… то, что это заденет и более крупных инвесторов, заденет алготрейдеров.

Да всех заденет, по «принципу домино», все они вынуждены будут уйти. Затем исчезнут и те, ради кого рынок деривативов и существует — юрики, крупные производители, хеджирующие свои риски.  

 Именно хеджирование рисков многим отечественным производителям, в том числе с/х помогало выжить в трудные времена. Это, если хотите инструмент для развития экономики, пусть вспомогательный, но инструмент.

 Где была раньше забота ЦБ РФ о российских инвесторах?

 Почему процветали всякие кухни, быстроденьги, пирамиды? 

Почему вдруг сейчас проснулась эта «забота»?  Правы были кремлеботы РФ и российские аналитики в российских СМИ, не так ли?

Выступление агента госдепа Швецова:

vk.com/video-165215852_456239092


P.S. Расслабон после торгов. Чем то эта деваха напоминает черноволосую солистку из «Модерн Токинк», не находите?)

30 сентября 2019 года, — Инвестиционно-финансовая компания «Солид» представила прогноз курса рубля до конца 2019 года. Компания выбрала ключевые тенденции, которые имели решающее значение для курса национальной валюты с начала года и останутся таковыми минимум до конца 2019 года.

Монетарная политика ФРС и ЦБ РФ

Основное влияние на курс рубля в последние месяцы оказывают меры, предпринимаемые регуляторами — ФРС и ЦБ РФ. В 2018 году, чтобы минимизировать негативные последствия санкций и стабилизировать рубль, Банк России дважды повышал ключевую ставку, доведя ее до 7.75%.

В 2019 году санкционная риторика стихла, инфляция замедляется более быстрыми темпами, курс рубля достаточно стабилен. В то же время экономика растет гораздо слабее ожиданий — в пределах 1%, поэтому есть все основания снизить ставку. Это и было сделано — после трех подряд пересмотров в меньшую сторону ключевая ставка равна 7%, что даже ниже, чем в начале 2018, и является минимальным значением с 2014 года. Из-за снижения ставки рубль подешевел к доллару с 62.50-63 летом до 66-67 к началу сентября.

( Читать дальше )

Сегодня в 19.00 мск пройдет прямой эфир с Первым заместителем Председателя Банка России Сергеем Швецовым. Тема эфира: «Что нужно знать инвестору сегодня». Господин Швецов отвечает за проект по квалификации инвесторов. Прямую трансляцию смотрите в социальных сетях
https://www.facebook.com/cbr.ru
https://vk.com/cbr_official (можно задать вопросы в комментариях или во время трансляции)
https://www.youtube.com/user/BankofRussia