цб россии

Ⓜ️ По данным ЦБ, в марте 2025 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 16₽ млрд и составил 36,7₽ трлн (0% м/м и 10% г/г, в феврале -100₽ млрд). В марте 2024 г. он увеличился на 571₽ млрд. Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании: потребительское кредитование снижается от месяца к месяцу, автокредитный портфель сокращается 3 месяц подряд, ипотека стала более адресной, но меры поддержки оживили её. В корпоративном кредитовании ускорение, в марте произошла более субъективная оценка корп. кредитования, потому что в январе-феврале были высокие госрасходы (компании активно гасили свои долги). Перейдём же к данным:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в марте увеличились на 0,3% (в феврале 0,2%), кредитов было выдано на 257₽ млрд (227₽ млрд в феврале), в марте 2024 г. выдали 447₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой составила 224₽ млрд (198₽ млрд в феврале), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 197₽ млрд (в феврале 174₽ млрд).

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился на уровне выше 108 пунктов (прибавил 3 пункта с последнего аукциона), министерство при росте индекса, вновь, предположило два классических выпуска инвесторам, которые с удовольствием были разобраны (инфляционное давление спало, курс ₽ крепнет, а многие аналитики рекомендуют к покупке ОФЗ), кто бы в это поверил 2-3 неделями ранее, когда спрос иссяк:

🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,16%, 0,20%), с начала апреля 0,27%, с начала года — 2,99% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато, что для ЦБ будет положительным сигналом. Но, месячный пересчёт марта оказался выше недельных данных — 0,65% (недельная — 0,55%), о чём я вас предупреждал. Такие данные выводят нас на 9% saar — многовато и не даёт шанс на смягчение ДКП, поэтому большой вопрос какой пересчёт будет в апреле.

Агентство «Эксперт РА» прогнозирует снижение выдачи ипотечных кредитов в 2025 году на 30% — до 3,4 трлн руб. (против 4,9 трлн руб. в 2024 году). Причинами стали высокие ставки, ограниченная господдержка и ужесточение регулирования.

С 1 июля вводятся макропруденциальные лимиты для заемщиков с высоким ПДН и низким первоначальным взносом. Хотя доля закредитованных заемщиков снижается, на них по-прежнему приходится значительная часть портфеля.

Несмотря на падение выдачи, общий ипотечный портфель вырастет на 5% — до 21,1 трлн руб., благодаря рекордно низкой доле досрочных погашений. В 2024 году она составила 3,9%, а в 2025 году может снизиться до 2%. Заемщики предпочитают хранить деньги на вкладах со ставками до 19,5% годовых, а не гасить кредиты.

При этом качество портфеля ухудшится: доля просроченной задолженности может вырасти до 1% или 160–170 млрд руб. Причина — замедление темпов выдачи и вызревание кредитов, выданных на смягченных условиях.

Однако для банков это не критично: дополнительное резервирование в 100 млрд руб. на фоне потенциальной прибыли сектора в 3–4 трлн руб. — допустимая нагрузка. Рынок стабилен, а регулирование ЦБ эффективно сдерживает риски.

Узнали себя ⁉️

Главное, что мне понравилось — влияние телеграм-каналов и мнение соседа.
Сто лет уже о таком говорю и пишу, так не верят же никак.

👉 Основные источники информации для принятия инвестиционных решений –
это телеграм-каналы и социальные сети (37%), обсуждения со знакомыми (30%), рекомендации блогеров (29%) 🤡

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Банк России ожидает существенный дефицит ликвидности в банковском секторе — до 2,4 трлн руб. к концу 2025 года. Чтобы сгладить возможные последствия, регулятор с 15 апреля переходит на недельные аукционы репо вместо депозитных. Это позволит банкам получать средства, а не размещать излишки.

Ранее профицит ликвидности составлял 1,1 трлн руб., однако он стремительно сокращается. Объём депозитов банков в ЦБ снизился с 4,2 трлн руб. в январе до 3,1 трлн руб. в апреле. На последних аукционах репо банки получили 1,5 трлн и 810 млрд руб. соответственно.

Причинами дефицита стали рост обязательных резервов, продажи валюты из ФНБ и увеличение наличных в обращении. Это уже влияет на межбанковский рынок: ставки растут, приближаясь к верхней границе процентного коридора. Так, ставка MIACR овернайт выросла с 20,79% в январе до 21,33% в марте.

Аналитики предупреждают: даже при снижении ключевой ставки, кредитные ставки могут оставаться высокими из-за дефицита ликвидности. Особенно остро в ликвидности нуждаются небольшие банки и дочерние структуры иностранных банков, ограниченные в межбанковском кредитовании.

Банк России продал на внутреннем рынке юани с расчетами 10 апреля на сумму 10,5 млрд рублей.

Наличный денежный оборот в 2024 году составил 130,1 трлн рублей, что на 5,1% выше показателей 2023 года. По данным Банка России, в кассы и банкоматы банков поступило 63,6 трлн рублей, выдано 66,5 трлн рублей.

По данным ЦБ, наибольший объем операций с наличными проходил по банковским счетам физических лиц. Поступления по ним увеличились на 2,3%, до 9,8 трлн рублей, выдачи — на 8,2%, до 12,7 трлн рублей. Приток наличных во вклады граждан вырос на 6,2%, до 5,1 трлн рублей, выдачи — на 2,2%, до 8,2 трлн рублей. Торговля принесла 6,7 трлн рублей.

Лидерами по наличному денежному обороту России, как и в прошлом году, являются Москва и Московская область (28,2 и 9,1 трлн рублей), Санкт-Петербург (8,1 трлн рублей), Краснодарский край (6,2 трлн рублей).

Банк России расширил на Госуслугах перечень сервисов, доступных финансовым организациям и их акционерам или участникам. С помощью подтвержденной учетной записи через портал можно направить регулятору уведомление о приобретении или получении в доверительное управление более 1% акций или долей кредитной организации и о приобретении права распоряжения, владения или доверительного управления акциями или долями профучастника рынка ценных бумаг, специализированного депозитария, клиринговой организации, организатора торговли, ломбарда, оператора финансовой платформы.

«Ранее заявители, которые не являются финансовыми организациями, направляли свои уведомления в основном в бумажном виде», — отмечается в сообщении ЦБ РФ.

Пользователям Госуслуг также доступны сервисы, позволяющие получить информацию об участнике финансового рынка или о паевом инвестиционном фонде и о том, находится ли человек или организация в базах данных о несоответствии требованиям к деловой репутации. 

*Спред рассчитан по наиболее ликвидным облигациям с долгосрочным рейтингом кредитоспособности «AAA», входящим в индекс RUCBTRAAANS.
Источники: ПАО Московская Биржа, расчеты Банка России.