фск россети

Данные на закрытие 31.05.2017г.  по %
Если убрать префы, то ФСК по доходности на 2 месте,
после МРСК Волги, среди дочек Россетей.
А если учесть ее ликвидность и цену, то фаворит по выплатам на обыкновенные акции… :) 
объем выплат так же самый большой у ФСК ЕЭС = 80 млрд.р.


В сравнении с префами мы все хорошо знаем, что они хороши только под выплаты, после которых упадет и цена и обороты по данному типу бумаг. 

Удачных инвестиций Господа!… :) 

Cитуация на утро 2 июня.
Сила портфеля: -55.


Позиции на утро следующие.

Конечно, могут. И никакого запрета никогда. Я считаю, это логично и важно, только надо приватизировать с умом.

Объем инвестиций ФСК в электрификацию БАМа и Транссиба снижен до 103 млрд руб. — глава ФСК

Объем инвестиций ФСК в электрификацию БАМа и Транссиба снижен до 103 млрд руб. со 129 млрд руб. за счет оптимизации технических решений, заявил в интервью ТАСС глава компании Андрей Муров.

«Первоначально общий объем инвестиций по проекту БАМ-Транссиб, где у нас идет безусловная синхронизация работ с компанией РЖД, составляла порядка 129 млрд руб. СПК реализации всей программы был рассчитан на 2016-2024 гг. Сегодня мы можем сказать, что у нас объем финансирования снижается до 103 млрд руб. за счет оптимизации технических решений, за счет исключения ряда объектов, в том числе по технологическому присоединению потребителей, которые участвовали в повышении пропускной способности БАМ-Транссиба», — сказал он.

Данная разница в инвестициях сейчас более 10% рыночной капитализации ФСК ЕЭС… :) 

В ФСК довольно существенная сейчас дивдоходность + 9%, отсечка на получение 19 июля!
но помимо этого еще есть  растущая валовая прибыль! надо понимать, что прошло много ТЕХПРИСОЕДИНЕНИЙ на прямую к сетям ФСК ЕЭС — это долгосрочное поступление валовой прибыли! тп — это подключение!… а подключение зачем? не просто же подключились к сетям ФСК… Только Росатом, Русгидро и Дирипаска на 150 млрд.р. договора заключили на ТП и поставили эти деньги на расходы.
дальше хоть трава не расти…  Зачем деньги тратили?
------------------------------—
Кто подключился — считай подписались на постоянную транспортировку своей Электроэнергии по проводам ФСК и естественно будут за это платить! постоянно...

по типу сотовых операторов: подключился — пользуешься услугами. Только с ФСК на другого оператора не соскочить! ФСК — монополист. считай сели на иглу постоянного перевода денег в пользу ФСК «за аренду проводов»...

Cитуация на утро 1 июня.
Сила портфеля: -105 (самое низкое значение за месяц).

Наступило лето, а это значит что пора двигаться на север как птицы перелтные ))) так что ждем сигналов.
Май месяц для меня выдался негативным. портфель в минусе по итогам месяца. Это первый месячный минус в этом году. Чуть позже напишу более подробный пост результаты.

На утро мой портфель выглядит следующим образом.  

Снижение выручки компании связано с сокращение выручки от техприсоединения на 94,1%, а также падением в 4 раза доходов по генподрядным договорам «дочек». В то же время от основной деятельности выручка показала рост на 10,3%, до 45,9 млрд руб. ввиду роста тарифа и увеличения потребления. ФСК продемонстрировала хороший рост EBITDA при том, что операционные расходы увеличились на 2,1%. Это связано с тем, что при расчете EBITDA ФСК ЕЭС не учитывала убыток, связанный с восстановлением контроля над дочерней компанией Нурэнерго (в 12,3 млрд руб.). Этот же фактор и стал причиной роста скорректированной чистой прибыли.

Сложно понять, как компания определила размер дивидендов на акцию за 2016. Беря за основу различные базы для выплаты дивидендов, которые мы использовали (РСБУ, согласно отчетности, и скорректированная на различные статьи, включая разовые статьи и прибыль от технологического присоединения, чистую прибыль по МСФО и далее по аналогичному списку), мы так и не смогли прийти к привычным коэффициентам 25% или 50%. Так, дивиденды за 2016 предполагают коэффициент 17% от отчетной прибыли по РСБУ, 31% от скорректированной прибыли по РСБУ, 80% от чистой прибыли по РСБУ за вычетом прибыли от технологического присоединения, 27% от отчетной прибыли по МСФО, 49% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на прибыль от технологического присоединения. Нам кажется, что дивиденды за 1К17 были рассчитаны просто через применение коэффициента 25% от чистой прибыли по МСФО за 1К17 (не скорректированной), опубликованной в понедельник. В целом мы считаем, что дивиденды за 2016 достаточно высоки для акций ФСК (фактически, они соответствуют доходности более 8% — одной из самых высоких в российском секторе электроэнергетики), и это выше, чем компания выплатила в прошлом году (0,013319 руб. на акцию, +7% г/г). Тем не менее объявленные дивиденды оставляют два вопроса. Во-первых, какие параметры менеджмент использовал, чтобы прийти к такому показателю дивидендов, и любые комментарии от компании помогли бы прояснить, есть ли какой-то систематический подход для расчета дивидендов ФСК, которого менеджмент намерен придерживаться, или каждые дивиденды в будущем будут обсуждаться исключительно «по ситуации», т.е., по сути, будут оставаться предметом торга между менеджментом ФСК, Россетями (как основным акционером) и государством, которое вынуждает госкомпании выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО по умолчанию. Во-вторых, дивиденды за 1К17 предвещают достаточно депрессивный сценарий для дивидендов за 2017: компания использовала минимальный коэффициент выплат 25% от отчетной чистой прибыли, на величине которой негативно сказались разовые бухгалтерские списания. Если такая практика сохранится, это будет негативным фактором для инвестиционной истории ФСК, которая тесно связана с дивидендами.