фондовые индексы США

Летом прошлого года на сайте был цикл статей о предстоящем дефляционном коллапсе в финансовой системе и экономике. Ниже публикуется перевод статьи с сайте zerohedge.com , где даны отличные графики и пояснения, почему именно дефляция, а не инфляция ( как нам пытаются внушить экономисты и эксперты). Для понимая нужно обратить внимание на понятие “дефляционная спираль” (рассмотрена тут ), так как в статье показаны важные её элементы. 

_________________________________________________________________________________

В последнем отчете о прибылях и убытках JPMorgan содержится примечательная информация: крупнейший банк США – организация, которая исторически была наиболее известна предоставлением кредитов широким слоям населения – сообщил, что в первом квартале его общие депозиты выросли на колоссальные 24% по сравнению с прошлым годом и на 6% по сравнению с четвертым кварталом, до 2,278 триллиона долларов, в то время как общая сумма кредитов, выданных банком, была практически неизменной, последовательно составляя 1,011 триллиона долларов, и снизилась на 4% по сравнению с прошлым годом.

В последнем среднесрочном обзоре индекса отмечалось состояние его перекупленности , также рассматривалось несколько вариантов дальнейшего движения, т.к. чёткого импульса вниз на тот момент не было . В начале декабря был дан прогноз на этот год. В нём  говорилось о скором начале глубокой коррекции, а после неё завершающий “вынос”.

После небольшого испуга, в 2021-ом нас ожидает бурный рост всего и вся с невиданной до этого манией. В реальном секторе мировой кризис уже начался, поэтому для его поддержания и восстановления (как предполагается) ФРС и ЕЦБ продолжат печатать, и в целом повторится ситуация, которая была в феврале-марте этого года.

Спустя три месяца всё больше напрашивается предположение, что та самая “невиданная до этого мания ” уже была и очень близка к окончанию. Это значит “глобальный разворот” где-то рядом, а возможно уже и начался. 

Стартовал последний месяц в этом году, а значит пора начинать публикации с прогнозами на будущий год.

Начнём с S&P500, и прежде чем говорить будущем, вспомним прошлое. Год назад 2020-ый виделся таким :

На графике показаны несколько вариантов, все они предполагают начало коррекции и последний рост.

1. Черным (основной). Продолжение бегущей плоской коррекции в волне (4) 
2. Красным (треугольник). Более затяжное движение, но тем не менее предполагающее последнюю волну (5).
3. Синим (теоретический). Первая волна в КДТ в волне (5).

В целом, оценивая волновую структуру можно отметить: зигзагом исторические максимумы не ставятся (последние), а это значит идёт какая-то коррекция. 

В Белом доме США объявили о том, что в течение 48 часов может быть достигнуто соглашение по пакету стимулов.

Если пакет стимулов введут, то скорее всего мы увидим перехай Фондовых Индексов США, хедж фонды уже перевернулись из net-short в net-long, а значит пакет стимулов может дать приток эйфории в рисковые активы США. Не забываем, что Трамп должен перед выборами совершить последний бросок и запампить рынки.

О том, что вводить пакет стимулов пора говорят последние данные по числу первичных заявок на пособие по безработице, которое неожиданно выросло в пятницу с 845 тысяч до 898 тысяч, что говорит нам о том, что экономическое восстановление в США замедляется.

Поэтому я делаю ставку на то, что тянуть с пакетом стимулов нельзя, а значит нас ждёт какое-то соглашение. А значит доллар может продолжить падение, а рисковые активы расти.

В предыдущем обновлении прогнозировалось начало снижения , в первую очередь отмечался бычий сентимент на рынке.

Такие настроения в любом случае придётся отрабатывать, ситуация очень похожа на ту, что была перед обвалом в феврале этого года.

Началось движение вниз, но чёткого импульса  нет, что существенно затрудняет анализ, т.к. данное снижение  можно интерпретировать и как начальную диагональ, и как коррекцию.

На графике показаны несколько вариантов

Чёрным. Был НДТ после чего прошла коррекция и движение вниз возобновляется.

Красным. Почти тоже самое, только волна ((b)) треугольник, это значит ещё побудем в “боковике” и только потом вниз. 

В прошлом обзоре индекса в начале июня рассматривалось несколько вариантов движения, основной вариант предполагал коррекцию и дальнейший рост.

В любом случае ожидается снижение и уже по его форме и уровням можно будет говорить о дальнейших перспективах

Действительно, она началась 9-го июня и продолжается  на данный момент несмотря на новый локальный максимум поставленный совсем недавно . Предполагается: мы имеем дело с расширяющейся плоской коррекцией. 

Как видно на графике, наиболее её наиболее динамичная  фаза ещё впереди, а пока что ожидается окончание волны ((b)), возможно она уже закончилась.

В закрытом разделе этот сценарий начал рассматриваться ещё 24.06

В последнем обзоре чуть больше 2-ух месяцев назад рассматривалось несколько долгосрочных вариантов движения индекса. В тот период, в первую очередь нужно выделить крайне медвежий сентимент “всё пропало”  и мощное  накачивание деньгами рынков мировыми ЦБ. Говоря о последних, стоит отметить, что рынок развернулся далеко не сразу после начала стимулирования, а продолжал падение даже после нескольких попыток ФРС вмешаться  и  только когда абсолютное большинство  поверило в начало краха, индексы развернулись (другими словами: были готовы к развороту).

В зарытом разделе  подробно рассматривалась эта ситуация. Не было особых сомнений, что дно где-то близко, важным было уловить начало разворота.

Например 24.03

Движение вниз либо закончилось, либо увидим ещё одно небольшое подразделение вниз. Уровни подтверждения опустились немного ниже. (ссылка). 

Мировые фондовые рынки сегодня сдают позиции. Торговые переговоры между США и Китаем, похоже, вновь заходят в тупик, а Дональд Трамп опять пригрозил повысить пошлины.

Основные индексы Европы и Азии тоже снизились. Тем временем сенат США принял законопроект о защите прав человека и демократии в Гонконге. Инвесторы опасаются, что из-за этого отношения между двумя ведущими экономическими державами мира станут еще более напряженными.

Согласно новому закону, госсекретарь США обязан будет ежегодно представлять доклад о том, сохраняет ли Гонконг достаточную независимость от Пекина. Именно особый статус помог Гонконгу стать международным финансовым центром. Министр иностранных дел Китая заявил, что этот закон противоречит международному праву, а власти Гонконга заявили, что иностранные законодатели не должны вмешиваться в их внутреннюю политику.