фнб

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за май 2024 г. По состоянию на 1 июня 2024 г. объём ФНБ составил 12,7₽ трлн или 7,1% ВВП (в апреле — 12,75₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,04₽ трлн или 2,8% ВВП (в апреле — 5,17₽ трлн). Минфин продолжает скромничать в этом месяце, направив на инвестиционную деятельность всего 32₽ млрд (в апреле — 5,7₽ млрд), с учётом новой правки бюджета, то думается мне, инвестиционную деятельность сократят в разы, а продажи юаня/золота нарастят, но об этом ниже. Замечу, что коррекция на фондовом рынке в плане акций для ФНБ прошла незаметно (в начале месяца акции знатно подросли, потом цены скорректировались, как итог позиция в плюсе), тогда как укрепление ₽ и снижение цены на золото заметно ухудшили положение ликвидной части, как итог ФНБ сократился на 47₽ млрд.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 660,2₽ млрд (в апреле — 659,6₽ млрд);

В мае 2024 года нефтегазовые доходы федерального бюджета России составили 794 млрд руб., что на 19% выше базового уровня в 667 млрд руб. К маю прошлого года доходы выросли на 39% благодаря росту цен на нефть марки Urals, которая подорожала на 27% за год, достигнув $74,98 за баррель.

Сборы по основному нефтегазовому налогу, НДПИ, в мае составили 1,117 трлн руб., почти не изменившись с апреля. В то же время выплаты по топливному демпферу и субсидии нефтепереработчикам увеличились, составив 202 млрд руб. и 148 млрд руб. соответственно.

Минфин объявил о продолжении покупок валюты и золота в резервы, направив на эти операции 71,1 млрд руб. с 7 июня по 4 июля. Однако, учитывая продажу валюты Банком России для зеркалирования расходов ФНБ, регулятор в этот период будет продавать валюту на сумму 8,1 млрд руб. в день.

Объем ликвидной части ФНБ на 1 июня составил 5,046 трлн руб. (или $56,2 млрд), практически не изменившись с начала года.

Объем фонда национального благосостояния (ФНБ) по состоянию на 1 июня 2024 года составил 12,7 трлн рублей или 7,1% от прогнозируемого на 2024 год ВВП. Об этом говорится в материалах Минфина РФ, размещенных на сайте министерства.

На 1 мая 2024 года объем ФНБ составлял 12,75 трлн рублей.

«По состоянию на 1 июня 2024 года объем ФНБ составил 12 703 814,5 млн рублей или 7,1% ВВП, прогнозируемого на 2024 год в соответствии с Федеральным законом от 27 ноября 2023 года № 540-ФЗ „О федеральном бюджете на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов“, что эквивалентно $141 488,5 млн», — сообщил Минфин.

При этом объем ликвидных активов ФНБ на 1 мая составил 5,046 трлн рублей (2,8% от прогнозного ВВП на 2024 год).

«По состоянию на 1 июня 2024 года объем ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил эквивалент 5 046 039,0 млн рублей или 56 200,2 млн долларов США (2,8% ВВП, прогнозируемого на 2024 год), — отмечается в сообщении министерства.

Курсы валют ЦБ на 17 мая:

💵 USD — ↘️ 90,9239
💶 EUR — ↗️ 98,8978
💴 CNY — ↘️ 12,5832

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,45%, составив 3 486,26 пункта.

▫️ Минэк предложил Правительству расширить лимит использования средств ФНБ с 4,2 до 6 трлн руб., сообщают «Ведомости» со ссылкой на анонимного чиновника. Однако Минфин, скорее всего, будет против, www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/05/16/1037447-minek-predlozhil-povisit-limit-investitsii-iz-fnb

▫️ Аэрофлот (-1,32%); Переговоры с компанией по поводу ценообразования в пятницу проведет ФАС.

▫️ Русал (-2,43%); Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г.

▫️ Магнит (-1,2%); МСФО за 2023 г. Чистая прибыль: 58,6 млрд руб. (+94% г/г), чистая выручка: 2,54 трлн руб. (+8,2% г/г), EBITDA: 269,6 млрд руб. (+4,8% г/г), подробнее: magnit.com/ru/disclosure/financial-statements/

▫️ Ростелеком (об.: +6,19%, пр.:+5,29%); МСФО за I кв. 2024 г. Чистая прибыль: 12,5 млрд руб. (-28% г/г), выручка: 173,8 млрд руб. (+9% г/г), OIBDA: 74,4 млрд руб. (+4% г/г), рент. по показателю: 42,8% (45% годом ранее). Сегодня компания объявила о намерении вывести на IPO «РТК ЦОД» (облачный бизнес).

Министерство экономического развития (Минэк) предложило правительству увеличить лимит использования средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) с 4,2 трлн до 6 трлн руб. Это предложение обусловлено улучшением прогноза по ликвидной части фонда.

Дополнительные средства, по словам чиновников, могли бы быть направлены на финансирование стратегических проектов для страны. Однако некоторые собеседники высказывают опасения относительно увеличения расходов из-за уже невысокой ликвидности ФНБ и сохраняющейся высокой инфляции.

Министр финансов Антон Силуанов указывал ранее, что средства ФНБ должны инвестироваться в проекты в пределах установленного законодательством лимита. В настоящее время ликвидная часть ФНБ составляет всего 2,9% ВВП.

Планируется, что обновленный прогноз объема ликвидной части ФНБ на ближайшие годы будет сформирован в ходе подготовки закона о федеральном бюджете. Однако вопрос о расширении лимита использования средств ФНБ остается под вопросом, поскольку не все считают его целесообразным при текущих условиях рынка.

Тайм коды:
00:00 | Вступление
00:25 | Правильно сделал, что переложился из Газпром в ЛУКОЙЛ. Отчёт Газпрома за 2023 г. расставил всё на свои места, риски только усилились 09:01 | Металлурги идут на мировую с ФАС. Прекрасная новость для дивидендов.
11:14 | Нефтегазовые доходы в апреле 2024 г. — превысили 1,2 трлн. Демпферные выплаты в очередной раз увеличились + для нефтяников и дивидендов
17:56 | ЛУКОЙЛ после дивидендной отсечки всё ещё перспективен?
22:00 | Объём ФНБ в апреле увеличился, благодаря ценам на акции/золото и сокращению инвестиций. Фонд в ожидание дивидендов от Сбера — 376 млрд руб⁠
26:27 | Народный портфель за апрель 2024 г. Пару слов об выборе эмитентов.
29:43 | Продал НМТП. Див. доходность не впечатляет, для роста цены акции нет триггеров, по сути сейчас «справедливая» стоимость актива
⁠⁠35:52 | Инфляция в начале мая ускорилась, это было ожидаемо. Годовая инфляция превысила 7,8%, как выйти на цель регулятора в 4,3-4,8% непонятно
39:53 | Глава Транснефти пообещал дивиденды выше, чем в прошлом году. Но есть ли предпосылки для этого?

Михаил Мишустин: отказаться от бюджетного правила и накоплений ФНБ — это то же самое, что отказаться от резервов.

Накопленные резервы помогли стране преодолеть сложные годы, и отказываться от них нельзя, заявил Михаил Мишустин на своем выступлении на заседании Госдумы по вопросу утверждения кандидатуры Председателя Правительства.

“С этим согласиться я не могу. Это было уже в 90-е годы, когда жили в надежде, что Запад не бросит, поможет. И сегодня, надеюсь, что уже ни у кого иллюзий на этот счет не осталось. Рассчитываю, что нужно здесь делать все своими силами, и накопленные резервы, из того же самого ФНБ, нам помогли пройти кризисы 2009 года, 2014 года, пандемию (коронавируса — ред.), 2022 год", — отметил Мишустин.

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за апрель 2024 г. По состоянию на 1 мая 2024 г. объём ФНБ составил 12,75₽ трлн или 7,1% ВВП (в марте — 12,53₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,17₽ трлн или 2,9% ВВП (в марте — 5,08₽ трлн). В этом месяце регулятор свернул свою инвестиционную деятельность и направил скромные 5,7₽ млрд (в марте весомые — 152₽ млрд), помимо этого, на финансирование дефицита ФБ отправилась малая часть из ликвидных активов, с учётом роста акций/золота значительно увеличилась неликвидная/ликвидная часть, последняя намного важнее, потому что именно из неё идут средства на инвестиции и финансирование бюджета, но об этом ниже.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 659,6₽ млрд (в марте — 657,8₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

▪️ облигации российских эмитентов – 1,392₽ трлн (в марте —1,384₽ трлн) и $1,87 млрд;

О результатах размещения средств Фонда национального благосостояния

По состоянию на 1 мая 2024 г. объем ФНБ составил 12 750 839,4 млн рублей или 7,1% ВВП, прогнозируемого на 2024 год, что эквивалентно 138 929,7 млн долл. США.

На отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено:

— 227 615,8 млн китайских юаней;
— 334 367,3 кг золота в обезличенной форме;
— 299,7 млн рублей.

По состоянию на 1 апреля 2024 г. объем ФНБ составил 12 534 406,3 млн рублей или 7,0% ВВП, что эквивалентно 135 703,7 млн долл. США

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38994-o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya
smart-lab.ru/blog/news/1003921.php

🏦 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере — 33,3₽ на каждый тип акций (див. доходность составит порядка ~10,8% на каждый тип акций, если опираться на текущие цены). Дата закрытия реестра — 11 июля 2024 г. Чтобы получить дивидендную выплату, то последний день для покупки акций — 10 июля. Что интересного можно почерпнуть из данной выплаты?

🗣 Банк 2 месяца будет «удерживать» дивидендную выплату. Конечно, это выгодно банку, ибо 750₽ млрд дадут неплохой профит, да и ROE можно будет поддерживать на нужном уровне.

🗣 Из этих 750₽ млрд, 376₽ млрд получит государство, а именно ФНБ. Государство как никто другой заинтересован в выплате дивидендов от Сбербанка, ибо облагать сверх налогами они банковский сектор не желают, а значит получить кэш можно, только через дивиденды (можно ещё через продажи акций, но такая «корова» нужна самим). Например, доходы бюджета РФ от размещения средств ФНБ в финансовые активы в 2023 г. составили — 358,3₽ млрд, из них 282,3₽ млрд — это дивиденды Сбербанка.