сургутнетегаз ап

Ну что, как вам возвращение к 2500 на Московской бирже? Все увидели? Потом можно будет внукам рассказывать как дед поучаствовал в подъеме торговой целины. Модно говорить о техническом сопротивлении на 2500, что в переводе с инвесторского на русский нам говорит о желании многих участников рынка зафиксировать свои позиции именно на этой точке, так как в предыдущие периоды на этом уровне были большие обороты.

Но тем не менее, очередную галочку можно поставить. Попробовали пробить, пробили и ушли назад. Однако за день индекс Московской биржи зафиксировал рост на 📈+0,29% до уровня 2 480,45 пункта.

Отлично сегодня себя показали привилегированные акции Сургутнефтегаза 📈+5,1%. Эта компания — моя любимка, так как я покупал акции еще до того как это стало мейнстримом. Сегодняшний рост наконец-то вывел этот актив в зону бумажного дохода моего инвестиционного портфеля ❤ На самом деле акции Сургута всегда растут при ослаблении рубля из-за валютной «кубышки» этой компании.

Рыночно-нейтральные стратегии, или парные идеи, пользуются популярностью в периоды высокой неопределенности на рынке. Преимущество такой торговли в том, что инвесторы могут зарабатывать вне зависимости от того, растет рынок или падает — потому что открываются позиции лонг и шорт. Насколько это выгодно — оцениваем на примере парных идей от аналитиков БКС.

Парные идеи на российском рынке: доходность закрытых идей 16%

В период с августа 2022 г. было открыто 6 идей, из них закрыто 4. Средняя доходность по нашим закрытым парным идеям составляет 16%, в среднем срок реализации идеи — 103 дня.

• Сбер против ВТБ. При открытии идеи мы прогнозировали доходность 15%, но результат оказался даже лучше: 26% за три месяца. Как мы и ожидали, основным триггером реализации идеи послужило решение Сбербанка выплатить дивиденды.

• Норникель против АЛРОСА: +23% за четыре месяца. Идея работала с октября по февраль: аналитики сообщили о привлекательной оценке Норильского никеля при фундаментальных факторах поддержки и давлении на АЛРОСУ со стороны рисков для алмазного рынка.

⛽️Друзья, сегодня активно начали разгонять акции Сургутнефтегаза $SNGS +6% $SNGSP +4%

❗️Ровно год назад в обыкновенных акциях Сургута тоже был разгон, но гораздо мощнее с 36 до 50 рублей. Это на 100% манипуляции рынком, потому что потом этот рост сдулся и акции опустились обратно. Если по префам Сургута $SNGSP ещё платят довольно крупные дивиденды и их ещё как-то можно рассматривать, то обыкновенные акции $SNGS дивов не приносят и по ним очень много манипуляций.

P.S. С теми кто считает, что Сургут растёт из-за ослабления рубля на 0.7% я не согласен. Просто сопоставьте график курса доллара и акций Сургута. На короткий таймфреймах такой карреляции с рублём нет.

Выделим важные события и факторы, которые могут повлиять на наиболее ликвидные российские акции.

• Дивиденды нефтяников — топливо для рынка акций

Акции нефтяного сектора могут быть в числе фаворитов из-за выплаты дивидендов:

ЛУКОЙЛ: 793 руб. на акцию, доходность 17%, отсечка 19.12.22 (с учетом Т+2)

Роснефть: 20,39 руб. на акцию за 9 мес. 2022, доходность 5,9%, отсечка 10.01.2023

Концентрирую портфель вокруг трёх позиций – Сбер, БСПБ, Сургутнефтегаз префы. Много слухов ходит вокруг Сургутнефтегаза и судьбы накопленных за многие годы работы депозитов. Есть не маленькая вероятность, что «кубышка» уже конвертирована в иные валюты (вкл.рубли), а компания в зависимости от того, когда она это делала, зафиксировала fx прибыль/убыток.

В прогнозе финансовых результатов на текущий год я предлагаю отбросить все эти допущения и оценивать по-старому. Есть операционный нефтяной бизнес, проценты, курсовая разница, фиксируемая в конце года (для расчета дивидендов). По нефтяному бизнесу по большей части все понятно: объём добычи, переработки, средние цены, начисленный НДПИ. Если средняя за 4Q22 цена URALS будет больше 60 $ за бочку, то 650+ миллиардов рублей операционной прибыли нефтяной бизнес Сургута принесёт. На первом слайде представлена «вилка» операционной прибыли. Базовый сценарий – 750-780 млрд рублей. Проценты от депозитов я закладываю на уровне прошлого года, т.е 130 млрд.рублей. Таким образом, базовый сценарий доналоговой прибыли до влияния fx разниц предполагает получение Сургутом 900 млрд.рублей. Если в конце года курс так и будет колебаться у отметки 60, то это принесёт 700 млрд.рублей отрицательной переоценки. По сути, вся операционная прибыль нефтяного бизнеса + проценты будут съедены. Подробные расчеты (вкл.возможный дивиденд в следующем году) представлены на слайдах.

Друзья, всем привет.

На этой неделе решил провести эксперимент: выложил втелеграм-канале голосование, по результатам которого пообещал купить минимальным лотом компанию, которая наберет максимальное количество голосов. В хоте кровопролитных боев победу с минимальным перевесом одержала компания Газпром.

По большому счету ожидаемое и на мое мнение правильное решение докупить именно этот актив, который сейчас не находится в фаворитах рынка. Инвесторы не забыли как им не выплатили обещанные дивиденды, да и поставки нефти на прошлой недели упали на 22%, достигнув минимума за последние 5 месяцев.

Сейчас акции торгуются на уровне апреля 2019 или ноября 2020г. по цене 179 рублей. При этом:

p/e =3,01

p/s = 0,66

EBITDA = 3,1 мрлн.р.

До недавнего времени компания выплачивала дивиденды ежегодично. При этом профессиональные участники рынка прогнозируют рост компании на 20% в краткосрочной перспективе, если, конечно же, верить этим профессионалам.

Летний дивидендный сезон в России подходит к концу. Большинство компаний определилось с рекомендациями по дивидендам за 2021 год, а некоторые их уже утвердили. Посмотрим на дивидендную доходность и выделим самые интересные из предстоящих выплат.

Примечание: ожидаемая дивидендная доходность взята на основе цен на открытии торгов утором, 29 июня.

1. Здесь должен был быть Газпром (GAZP), но кое-что пошло не так

В этом году Газпром мог выплатить рекордные дивиденды за всю свою историю. Этому способствовала благоприятная обстановка на рынке цен на газ.

Но сегодня утром стало известно, что акционеры проголосовали против выплаты: Протокол Общего собрания акционеров.

Размер возможного дивиденда: 52,53 ₽

Ожидаемая доходность, которую нам не суждено увидеть: 17,63%