стратегия

Тимофею и команде SMART-LAB, хочу сказать огромное спасибо за то, что  создали такую площадку для общения трейдеров.
Когда пришли проблемы для общения трейдеров на площадке КОМОН, и все начали от туда разбегаться, я не постеснялся написать в личку известным трейдерам, и спросить, куда они перешли, мне сказали на SMART-LAB. Это было очень давно, и я не разу не пожалел о том, что зарегистрирован на этом сайте.
Из за того, что честно говоря мои публикации не интересны, я перестал писать свои блоги. Но это не означает, что я не читаю публикации своих друзей которых приобрёл на этом сайте. 
Торгуя на срочном рынке фьючерсными контрактами, и раздавать от себя прогнозы куда двинется курс, для меня это прямой обман. Прогноз во многих случаях может быть правильным, и курс который спрогнозирован двинется на 5000-10000 пунктов в направление куда проговорено. А что делать с тем, если он перед этим, в не понятном для всех моменте после сделке просядет на 1000 пунктов? А если так раз пять при прогнозе кого то? 

( Читать дальше )

Коллеги, всем привет. Скажите, а как часто вы меняли или меняете свою торговую стратегию? Вопрос также в том, есть ли у вас она в четком понимании и четко сформулированная.

J.M. Smucker (SJM) (читается как Джей Эм Смакер) — американский производитель джема, арахисовой пасты, кормов для животных и многих других потребительских товаров.

В начале июля компания повысила квартальный дивиденд на 10% до $0,99 на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,1%. Что интересного представляет профиль компании и подходит ли она для стратегий Bastion?

Аргументы за покупку

• J.M. Smucker — стабильный и нециклический бизнес. Продажи таких брендов как джем Smucker's слабо зависят от колебаний экономического цикла, что делает компанию защитной к кризисам. Показательно, что во время обвала рынка более чем на 30% в 2008 году, акции J.M. Smucker оказались одними из немногих с положительной доходностью.

• Компания имеет диверсифицированный портфель из +40 брендов. Самые крупные из них — Smucker's (джем и арахисовая паста), Nature's Recipe (корм для собак), Dunkin' Donuts (кофе и пончики), 1850 coffee (кофе).

( Читать дальше )

В этом посте я хочу рассмотреть вариант арбитражной стратегии, и протестировать его на чувствительность к проскальзыванию, чтобы понять возможность применения.

Далее будут приведены мои субъективные умозаключения.

Для начала перечислю виды арбитража, которые я знаю:

1. Арбитраж одинаковым активом между разными биржами. Сложность работы по этой технологии заключается в том, чтобы разместить торговый сервер между двумя биржами так, чтобы задержки пакетов между биржами были одинаковыми.
2. Арбитраж между активом и его деривативом.
3. Статистический арбитраж между коррелируемыми активами.
4. Календарный арбитраж.

Момент, который объединяет эти стратегии, состоит в том, что торговая позиция выставляется всегда одновременно по двум инструментам в противоположные стороны (если активы прямо скоррелированы, и в одинаковые стороны в ином случае).

Все эти арбитражные стратегии в основном относятся к классу рыночно-нейтральных «mean reversing» стратегий, потому что не следуют за трендом, а пытаются вернуться к некой справедливой цене актива (та же трендовая составляющая), выставляя позиции против отклонения от тренда, хотя, конечно, можно придумать и трендовые стратегии, использующие актив-«поводырь» для прогнозирования тренда.

( Читать дальше )

Всем привет!

Приглашаем вас принять участие в онлайн-митапе «Инвестиционная стратегия
на III квартал. Рынки на распутье: ралли или коррекция?». На встрече сотрудники аналитического управления ФГ «ФИНАМ» оценят динамику восстановления мировой экономики, обсудят политику ведущих мировых центробанков в условиях роста инфляционных рисков, а также дадут актуальные инвестиционные рекомендации.

Вопросы для обсуждения:

• Насколько вероятна коррекция на рынке акций в ближайшие месяцы? Что ее может вызвать?
• Сможет ли повышение процентных ставок остановить ралли на фондовом рынке?
• Как планы ФРС по ограничению выкупа бондов могут повлиять на российский рынок?
• Акции каких секторов и стран будут процветать? 
• За какими статистическими показателями важно следить инвесторам, чтобы лучше понимать рыночные тренды?
• Сколько будет стоить доллар, золото и нефть в III квартале?

Участники мероприятия:

( Читать дальше )

Покупка колл-опционов на акции накануне «Дня аналитика» может обеспечить стабильную прибыль выше средней, пишет стратег Goldman Sachs Вишаль Вивек.

По мере окончания сезона корпоративной отчетности инвесторы начинают искать другие возможности для заработка. Покупка колл-опционов на отдельные акции накануне «Дня аналитика»* может обеспечить стабильную прибыль выше средней, так как внимание рынка переключается с коронавирусной макроистории на уровень конкретных эмитентов.

«Систематическая покупка колл-опционов на акции американских компаний с ликвидными опционами накануне «Дня аналитика» приносила в этом году в среднем 19% годовых, что на 12% выше показателей 2020 года и почти соответствует средней доходности за последние 18 лет на уровне 20% г/г», — отмечает эксперт.

Goldman Sachs выделяет 25 эмитентов с привлекательными премиями колл-опционов, которые в ближайший месяц проведут «День аналитика» (тикеры): SRE, MRK, RJF, BMY, CCK, SHW, BLK, UPS, HUM, GSK, VOD, ZI, AGIO, AVLR, CRL, PKI, EQIX, JACK, DXC, MRNA, SNOW, UNFI, NTNX, QURE, RIDE.

( Читать дальше )

Сегодня акции TCS Group обновили исторический рекорд, поднявшись на Московской Бирже за основную сессию на 6,67% — до 5130 рублей за бумагу. При этом никаких феноменально важных новостей по данному эмитенту не публиковалось. Пожалуй, единственным событием сегодняшнего дня был «День стратегии» компании, где были обрисованы крайне позитивные перспективы развития группы. Но о них позже.

Начнем же с других важных событий, произошедших с начала этого года и положительно сказавшихся на динамике стоимости акций банка. Сам Олег Тиньков еще в январе снизил свою долю в акционерном капитале в 2,5 раза, что было позитивно воспринято рынком.

Отчет за 1-й квартал 2021-го оказался тоже достаточно сильным. Выручка группы составила 56,8 млрд руб. (+21% г/г), чистая маржа равна 29,2 млрд руб. (+14,4% г/г), чистая прибыль 14,2 млрд руб. (+57% г/г). Высокий показатель был обусловлен более низкими отчислениями в резервы. Рост кредитного портфеля во многом способствовал увеличению валового дохода от процентов до 35,3 млрд руб., что на 11% выше аналогичного показателя в I кв. 2020 г. TCS Group сохраняет за собой звание самого прибыльного финтеха российского рынка. Банк продолжает очень активно привлекать клиентов — число активных пользователей в апреле выросло с 9,3 млн до 10,7 млн, а число держателей карты Tinkoff Black — с 7,5 млн до 8,9 млн.

И самое главное – сегодня TCS Group представила крайне позитивную стратегию своего развития. Выглядит она очень оптимистично и заманчиво. Вопрос реализуемости – остается вопросом. Тем не менее, инвесторы крайне радостно восприняли новость, быстро наращивая покупки акций банка. Кроме того, вчера TCS Group запустил знак качества «Тинькофф Бизнес доверяет», который будет присваиваться российским компаниям с успешными бизнес-моделями, которые прошли комплексную проверку экспертов банка.

Впрочем, есть и ряд вопросов, которые, однако, были пока проигнорированы рынком. Дивиденды ожидаются только в 2022-м году (к слову, еще не факт – так как вопрос о них будет решаться на следующем ВОСА). Консенсус-прогноз расписки, основанный на оценках 13 инвестиционных банков, составляет 58,08 долларов, что намного ниже текущих 69,74 долларов за бумагу.

Вероятнее всего, столь резкий вынос стоимости был связан с тем, что значительное количество мелких игроков, крайне оптимистично отреагировавших на опубликованную Стратегию развития, перешли к активным покупкам, сорвав «стоп-приказы» и вызвав закрытие коротких позиций по бумаге в результате margin call. В любом случае, в течение ближайших дней мы или увидим возврат стоимости бумаг к экономически обоснованным уровням, или узнаем пока неведомый никому инсайд, на котором расписки TCS Group могли так резко вырасти.

Коренев Алексей
ГК «Финам»
           

Решил публично ответить Мальчику (https://smart-lab.ru/blog/698773.php). Может быть это будет интересно не только ему.

Торгую на ММВБ средне- и долгосрочно, без плеча, без стопов, по стратегии, изложенной (без подробностей) здесь.
Мой финансовый год начинается 1 июля и заканчивается 30 июня. Ниже приведены графики за последние 4 года.
По моей стратегии индекс ММВБ обыгрывается на падающем рынке или при волатильности с широкой амплитудой. При монотонном рынке я не догоняю индекс, но прибыль то капает!  :



( Читать дальше )

И снова о ненужности ребалансировки портфеля и о моей стратегии портфельного инвестирования.

 

Исходные данные:

1 У индивида есть сбережения.

2 Индивид желает разместить эти сбережения на фондовом рынке с целью защиты их от обесценивания.

3 Индивид желает иметь свободный денежный поток в виде дивидендов.

 

Моя стратегия:

( Читать дальше )