рынок - взгляд

Важно, сегодня тонкий рынок, завтра могут все переиграть.
Главный  News Maker — ОПЕК, что интереснго в отчете? 

• Про рост добычи все в курсе 31.57 млн. баррелей, плюс 110 тыс. б/с. (Основной драйвер снижения цен на нефть)

Тем не менее ОПЕК

• повысил прогноз спроса в 15 г.,  до 92.9 млн б/с; 
• понизил прогноз по добычи вне ОПЕК в 15 г на 200 б/с., и 16 г на 500 б/с.

В целом все довольно ожидаемо: «покупай на ожиданиях продавай по факту» 

Бочка в рубля на уровне: 3122
Уровеь 50 по Brent: Сильный уровень поддержки, если устоит до конца недели, то в этом году ниже мы не увидими 

Что будет с рублем? 

Глядя как торгуется ОФЗ и общая ситуация с аппетитом к риску, бочка в рублях вероятно будет стремиться к нижнец границе, не стоит забывать про то что с 15.10 ожидается спрос на рубли в связи у сплатой налогов. Объем выплат внешнего долга, в этом месяце небольшой, так что может и увидим 63.50 — 64 — но эти уровни лучше использовать для покупки рубля с приелом на 60. 

( Читать дальше )

Сегодня кроме представителей ФРС, так же со своими комментариями выступал и Марио, после которых задаешься вопросом? 

Че происходит, а? Ведь Марио считает: 

В Еврозоне все хорошо, они справятся со всеми трудностями так как история Еврозоны знала и худшие времена. Инфляция вернется к прогнозным значениям в 2016 и 2017 году.  А наблюдаемые признаки дефляции, из-за падения цен на энергоносители. 

В итоге: Евро вырос — надолго ли?  

Я не знаю, но если учитавать модель включающие в себя курсы Euro/Gbp, Euro/Chf и спред доходностей.
Можно ожидать разворот на уровне 1.1430 и я предпологаю что это  будет во вторник.  Хотя могу и ошибаться, следовательно стратегия такова до 1.1430 я буду наращивать шорт, выше сокращать, при 1.16 отмена сценария. 

Что сказали представители ФРС.

Дадли — считает что один отчет не делает погоды и даже с учетом него ничто не мешает повысить ставку октрябре, тем не менее он подтвердил ожидания замедление экономики во втором полугодии 2015 года. По ходу его выступления мы не наблюдаем смещение кривой по % ставке. Ждем заседания ФРС. 

( Читать дальше )

Доброе Утро! Сегодня напишу пост с утра. 
Говорят кто рано встает, тому Бог подает.. ©

Актуальное: 

• ФРС сомневается инфляция достигент 2%  

причины: Курс доллара и Замедление  экономики 

• ФРС все кроме одного, за повышение ставки 

важно: это было до данных по безработице, после все данные хуже ожиданий 

Следовательно, стоить обратить внимание на комментарии 

• Дениса Локхарта 
• Чарльза Эванса 

Итого: Вероятность повышения % ставки на октябрьском заседании меньше 10%, октябрь 25%, остальное смещено на март месяц.


Нефть:

• Глава ОПЕК ожидает серьезного падения добычи   

• Саудиты завязывают пояса потуже (Дефицит бюджета и падение ВВП ниже прогнозов)

• Атмосфера на ближнем востоке накаляется (Геополитическая премия растет)

( Читать дальше )

Нефть, вновь растет придавая поддержку рублю. 
Можем ли мы увидить повторение тренда который был с  марта- по июнь 2015. 
Тогда тоже были схожие переменные, спрос на ОФЗ и Нефть оттолкнулась от своих минимумов.

Сейчас рынок опасается интервенций со стороны ЦБ и Минфина, насколько обоснованно? Ведь цена за бочку не опускается ниже 3200. 
В общем жду протоколов от ФРС, и скидываю что набрала ранее. 

Ну и тем кому интересно, что принес «Троллинг» ;-)

 

Что в очередной раз, доказывает результат опровергает все сплетни и домыслы.
Продолжение скандала, получило в топике BoNuS.

Столько разговоров было, на тему как важно быть тем, кем ты являешься в жизни.  Но как оказалось даже телефон «Тролля» оказался зарегистрированным на другого человека. Хмм…

( Читать дальше )

Рубль.. 

• Вчера минфин проводил размещения, спрос составил более 37 млрд и это не предел, рынок закладывает 90% вероятность снижения % ставки на 0.50 базиных пункта 30.10.2015. В текущих реалиях весьма радует политка ЦБ РФ, он реально спалил корреляцию между инфляцией и девальвацией нац. валюты ;-) — пытается балансировать. 
• Есть надежды что именно сегодня, разрешится вопрос с бюджетом на 2016 год. 
• ИГИЛ вчера подожгла скважины в иракской провинции Киркук (250 км от Богдада), на этом Bren тестировала 53. 
• Данные по запасам не произоввели большого разочарования несмотря на др. ожидания (Сезонный фактор)

В отсутствие интервенций со стороны ЦБ и Минфина, можно надеяться на тест 60 под начало налогового периода. 

Какие идеи?

Ну наконец то GBP/USD пошел и пошел в правильном направление, в свете смещений кривой ожиданий по % ставки США, спред доходностей вернулся к своим значениям, а значит и фунт должен вернуться к средневзешенным значениям.

( Читать дальше )

Рубль. 

• бочка нефти в рублях вновь выше 3300 
• Если по итогам отчета от минэнерго не увидим фиксаж, по факту (ждем исполнения стопов 62.50)
• минфин сегодня проводит аукцион общим объемом в 20 млрд. руб. В свете нарастающих спекуляция на тему снижение % ставки 30.10 — интересно будет взнлянуть на итоги. (в целом позитиф) 

Если говорить об аппетите к риску? 

• Завтра откроется Китай после длительных выходных, во время праздников были обещанны доплнительные реформы, детали которого должны увидеть до конца недели. (позитиф) 
• Япония не спешит с расширением Q.E. (USD/JPY уходило ниже 120)
• Так же отчитывается Alcoa, тут интересный момент, прогнозы занижены, т.е. большинство компаний уже настроили на то что отчетность будет хуже, вполне вероятно что по факту мы можем увидеть Выкуп. 

Идеи? 

( Читать дальше )

Вроде сегодня ничто не предвещало пробоя 50$, многие ждали среду... 
Тем не менее, если пробой (глянем на закрытие)я, то уход выше 50 имеет место быть.

Рубль на стопах 64.60, улетел ниже 64, но обещал вернуться? 
Но судя по всему, цифры 65-65.30 теперь будут выступать в качестве сопротивления? 

Что дальше или о чем стоит задуматься? 
Есть мнение что правительство РФ, будет сдерживать рост рубля и чем ближе к 60, тем вероятней  интервенции. 
Но если наблюдать за политикой ЦБ РФ, взять тот же рублевый аукцион сегодня и долларовый вчера? 

Итог: ЦБ РФ — зажимает рублевую ликвидность, понятно что инфляция коррелирует с девальвацией так что вроде логично, тем более нефть выше 50, и рубль ниже 6, позволяет на заседание 30.10 снизить % ставку. 

Смогла ли я заработать? Да. 
Обидно, чтоб объем небольшой… ) Но наверняк уровни 65 — 67 до конца года мы еще увидим, так что было бы желание. 

( Читать дальше )

Сможем ли мы удержаться ниже 65 по итогу недели? Пора покупать доллар или остаться в рубле? 

• Бочка нефти 3200 (Опять слышим высказывания на тему равновесная цена и пр.)
• 15.10 свой прогноз по спросу, опубликует ОПЕК и МЭА (04 декабря заседания ОПЕК.)

Учитывая снижение добычи в США и начало зимнего отопительного сезона, при росте к 65.50 я буду увеличивать позицию в рубле, при том же не  за горами налоговый период. Цели в районе 62-60 при нефти в районе 50 — 55., имеет ли смысл ждать ниже? Есть два противоположных мнения. 

1. Правительство РФ будет сдерживать укрепление рубля ниже 60. 
2. Рынок в ожидание дальнейшего снижения процентной ставки ЦБ РФ, будет покупать на ОФЗ. (Можно увидеть укрепление рубля на 7-14%) 
Удачи! 



( Читать дальше )

Рубль — показывает максимальный рост к доллару их всех валют на Fx. 

— 8 октября — принятие бюджета на 2016 год.  (3200 бочка в рублях)
— не наблюдается традиционного спроса на доллары в начале месяца. (Бытует мнение что недельные аукционы не имеют смысла, тем не менее корреляция прослеживается, так что имеет смысл проанализировать завтрашний аукцион).
— по итогам октября вероятно снижение % ставки на 0,50 базизных пункта 
— снижение ниже 64.60 — 80 исполнит стопы что придаст импульс до 64. 
— уход ниже 64 при нефти 50<= маловерятен  


В общем покупаем рубль на отскоке, с расчетом на пробой 50$ по нефти и снижением к 62.50 — 60 по USD/RUB. 
По баксу кривая ожиданий по % ставке, сместилась вправо. В четверг публикация протоколов ФРС — может все отыграют назад ))  

Удачи! 

p.s. 

( Читать дальше )