рынок ликвидности

ЦБР:
Сегодня пройдут 2 аукциона — овернайт и 90 дневный
Лимиты:
10   млрд. на «овер»
130 млрд. на 90 дней

Овернайт:
Спрос: 15,987 млрд.
Объем сделок — 9,421 млрд. — 5,8714%
Объем сделок с учетом заявок по фикс. ставке — 10,890 млрд. — 5,9225%

90 дневное РЕПО:
Лимит — 130 млрд.
Спрос — 140,916 млрд.
Объем сделок — 124,762 млрд. — 6,9405%

Свопы:
Долларовый — нет
Евровый — 3,7%

МБК: 4-4,25%

РЕПО: 4,5%

Ситуация «сидения на денежных мешках» пока продолжается, что хорошо «наблюдается» через ставки ликвидности.
Наличность на рынке есть, но участники пока не готовы покупать, вероятно ожидая более выгодного момента.
Сигналом к покупкам может стать увеличение ЦБРом лимита «овернайт» и «7 дней».

ЦБР:
Лимит — 10 млрд. на 3 дня
Спрос — 19,378 млрд.
Объем сделок в рамках лимита — 9,669 млрд. 6,0571%
Объем сделок по заявкам по фикс. ставке — 11,138 млрд. 6,0825%

Свопы:
Долларовый -  4,2%
Евровый — 3,89%

МБК:
4-4,25%

РЕПО:
4,5-4,7%

На сегодня ЦБР также «неизменен» — 10 млрд.
Спрос — 24,554 млрд.
Объем сделок — 9,829 млрд. 6,0669%
Объем сделок по фикс. ставке — 11,397 млрд. — 6,0921%

Курсовой своп:
Долларовый — 4,16%
Евровый — 3,8%

МБК: 4,75-5,25%

РЕПО: 5,1%

Сделано по «мотивам» моей презентации, которая есть на Youtube...
Соответственно, можно начать разбираться, почитав, что написано ниже, а лучше — посмотреть оригинал видео-презентации...

Инструменты рынка ликвидности: Своп, МБК, РЕПО:

• Курсовой своп – продажи одной валюты за другую с обязательством выкупа обратной сделкой на следующий рабочий день (Т+1)
• МБК – краткосрочный заем для регулирования мгновенной ликвидности, непокрытый кредит
• РЕПО – одна сторона продает ценные бумаги и обязуется выкупить данные ценные бумаги в определенный срок или по требованию 2-й стороны. Определяется дисконт и %% по которой даются деньги (ставка РЕПО).

Градация по риску:

• Своп (деньги/деньги, доллары/рубли)
• РЕПО (ценные бумаги/деньги, облигации/рубли)
• МБК (соглашение, деньги)

Как «заработать» ?!
1. Берем на аукционе ЦБР деньги под 6,09% в овернайт и отдаем под 6,75% в РЕПО (из «воздуха» 0,66%)

( Читать дальше )

ЦБР: Наблюдается слабый дефицит ликвидности.
Итоги 1-го аукциона:
Лимит — 10 млрд. в «овер»
Спрос — 37,509 млрд.
объем сделок — 9,312 млрд. по 6,09%
объем сделок по фикс. ставке — 10,979 млрд. по 6,12%

Свопы: Достаточно «дешевые», хотя и не низки.
Долларовый — 4,41% | на 12:45 свопы снизились — 4,29%
Евровый — 4,08%       | на 12:45 свопы снизились — 3,9%

МБК:
4,75-5,25%

РЕПО:
Акции «овер» — 5,54%     7 дней — 6,75%
Облиги «овер» — 5,41%    7 дней — 5,77%

На сегодня, 16 декабря, ЦБР «выставил» лимит в размере 120 млрд.
Спрос (что уже неудивительно) превысил реализованный объем:
149,52 млрд. — 119,92 (что «оставило» практический минимум на 2-й аукцион), при этом, могу отметить, что дефицит составил «всего»  29,6 млрд.
Ставка 5,57%.

Курсовой своп:
Долларовый своп — 5,11%
Евровый своп — 5,26%

МБК — 5-5,5%

РЕПО — 5,7%:

Что-то в мое «обычное» время публикации Смарт-Лаб не грузился, соответственно — сорри за то что позже... 

Сегодня ЦБР меня (да, думается, и не только меня) «удивил» лимитами на РЕПО:
Овернайт — 320 млрд.
7 дневное — 830 млрд.  
Главный Банк страны решил, таки, поддержать  ликвидность на рынке...

По итогам аукционов:
Овернайт — спрос 460,51 млрд. Объем сделок — 313,35 (320 лимит). Ставка — 5,8%. Дефицит составил — 147,16 млрд.
7-дневный —  спрос удовлетворен полностью — 623,62 млрд. Ставка — 5,55%.
На прошлой неделе на 7 дней «брали» — 351 млрд. Есть предположение, что утренний дефицит был удовлетворен на 7-ми дневном РЕПО.

Курсовые свопы:
Долларовый — 5,81% (на утро) и 5,7% 14:30
Евровый — 5,31% (на утро) и 5,5% 14:30

МБК, не смотря на размещение денег ЦБРом ставки пока «держатся»:
1-й круг — 5,5-6%
2-й круг — 5,75-6,25%

РЕПО: 5,75-6%



( Читать дальше )

ЦБР сегодня установило максимальный лимит на уровне 260 млрд.

Спрос был — 376,43 млрд. Объем заключенных сделок (лимит-то 260 + надо что-то оставить на «вечер») — 257,73 млрд. («недодали» 118 млрд.). Ставка, в принципе, невысокая — 5,65% (против «обычных» 5,27-5,3%).

На рынке наметилась слабая тенденция к снижению ставок:

Курсовые свопы:
Долларовый — 5,67%
Евровый — 5,13%

МБК:
Первый круг — 5,35-5,65%
Второй круг — 5,5-6%

РЕПО:
6,15-6,75% (хотя «верхняя» планка больше — индикативна, сделки в среднем «идут» по 6,2-6,35%.

На USDRUB с утра была некоторая «коррекция» к уровню 31,3695, однако затем курс начал подрастать. Пока вне позиций по валюте, «размышляю о покупке» от 31,3.



 

Сегодня ЦБР «сжалился» над рынком и поднял лимит с 110 до 130 млрд. (в общем-то «ни-о-чём»)...

Как результат:
Спрос составил — 205,178 млрд.
Объем заключенных сделок — 127,644 млрд.
«Нехватило» — 77,53 млрд. (меньше, чем вчера)

Курсовые свопы снижаются:
Долларовый — 5,96% — 5,18% (13:30)
Евровый — 5,70% — 4,79% (13:30)

МБК и РЕПО — высоки
МБК первый круг — 5,75-6%
МБК второй круг — 5,5-6,5%

РЕПО (овернайт) — 6,3-6,45% 

Динамика ставок говорит об «ухудшении» инвестиционного «климата» — ставки имеют постоянную растущую тенденцию, что весьма негативно:





На валютной сессии ММВБ доллар с утра показал локальный максимум 31,6594, сейчас несколько корректируется — 31,5860/31,5891.

P.S.
Перед выходными пофиксил лонги по доллар/рубль (от 30,85) по 31,6. Доходность с 1 млн. $ составила порядка 750к. рублей…

Денег нет… Дают, но мало. Очень хорошо «ощущается» рука ЦБРа, которая сдерживает рост курса доллара, а значит и «панические»  настроения...

Денег на поддержание ликвидности дают мало, видимо «особо» страждущим. И по ставкам «выше среднего». 
«Планка» на день 110 млрд. Спрос — 234,51 млрд. Объем «полученного» — 109,24 млрд. «Нехватает» — 125,27 млрд. (рост «нехватки» — вчера было порядка 100 млрд.). Ставка — 5,61% (6,2% вчера на 2-м аукционе).

Безусловно, это не могло не сказаться на ставках, которые растут с начала недели...
Курсовые свопы:
Долларовый — 5,74% (утром) — 6,09% (на 12:00)
Евровый — 5,58% (утром) — 5,93% (на 12:00)

МБК:
Первый круг — 5,5-5,75%
Второй круг — 5,5-6,25%

РЕПО:
Овернайт — 6,25% (против 6,4% вчера вечером)...





Сегодняшний рост фонды выглядит «нервным», и совпадаетс с ростом курса доллара и евро… Я пока воздерживаюсь от покупок. Единственная позиция — лонг по доллар/рубль.