Большинством инвесторов РусГидро воспринимается как дивидендная бумага. Анализ компании стоит начать с финансовых результатов, а именно понять, что влияет на изменение чистой прибыли. Согласно дивидендной политики, компания производит выплаты дивидендов с чистой прибыли по МСФО.
Открываем отчет о фин. результатах.
«На реализацию инвестиционных проектов и снижение кредитной нагрузки»
«Нет, нам надо развивать Дальний Восток и не забывать про развитие гидрогенерации»,
Совет директоров «Русгидро» определит параметры сделки в течение двух недель.
«Я думаю, что в течение ближайших двух недель мы уточним параметры сделки. Пока на сегодняшний день (как покупатель) рассматривается «Интер РАО»»
Согласие правительства РФ на осуществление данной сделки получено.
РНС
«Ситуация на рынке алюминия существенно изменилась. Я разговаривал с руководством компании „Русал“ буквально два дня назад, они настроены на реализацию проекта, то есть, они считают, что проект будет реализован. Тем не менее, мы еще раз, с учетом изменившейся ситуации на рынке, вернемся к обсуждению, посмотрим все параметры сделки. Я думаю, что эта работа в принципе может быть закончена в течение текущего года»
«Пока таких планов нет», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос.
Выработка электроэнергии электростанциями компании «Русгидро» в первом полугодии этого года превышает показатели аналогичного периода прошлого года на 3,5%.
Председатель правления компании Николай Шульгинов, выступая на ГОСА:
«Сегодня выработка выше прошлого года на 3,5%, то есть на 2,5 млрд кВт/ч. Почти на 2 млрд кВт/ч выше выработка на гидроэлектростанциях»
Добрый день!
В связи с регулярными пополнениями портфеля и падением котировок доля РусГидро уменьшилась.
Докупка РусГидро (HYDR), 0,68 руб, +2% от портфеля, до 7% от портфеля
Другие сделки по Русгидро
12 декабря 2017
Покупка РусГидро (HYDR), 0,8100, 5% от портфеля
Информация о том, что государство будет финансировать проект «РусГидро» по строительству электросетей на Чукотке, не является новостью – компания объявила о намерении привлечь средства из федерального бюджета на эти цели на встрече с аналитиками в декабре 2017 г.ВТБ Капитал
Вместе с тем, несмотря на продажу акций по цене выше рыночной, мы по-прежнему считаем этот способ финансирования капитальных затрат разрушительным для стоимости «РусГидро»: создаваемый актив не увеличит общую выручку, но потребует дополнительных операционных расходов на техобслуживание, что приведет к снижению показателей прибыли в сочетании с размыванием долей акционеров.
Конкретно эта допэмиссия существенно не изменит ситуацию – акции на сумму 13 млрд руб. (негосударственные акционеры едва ли будут покупать их по цене выше рыночной) составляют лишь 3% от текущего уставного капитала компании и не приведут к существенному снижению прогнозов по прибыли и дивидендам на одну акцию – однако это уже девятая допэмиссия за последние 10 лет, и все предыдущие были разрушительными для стоимости «РусГидро».
На наш взгляд, это снижает инвестиционную привлекательность компании, созданная стоимость которой может быть легко размыта несколькими допэмиссиями в пользу государства. Мы считаем новость негативной для «РусГидро»