россия

• Евро — уже несколько лет колеблется на уровне около 20%.
• Японская иена — около 6%.
• Фунт стерлингов — 4,7%.
• Канадский доллар — 2,8%.
• Юань — 2,2%.
• Австралийский доллар — 2,1%.

Падение доллара в резервах мировых центробанков было связано с отказом от доллара США со стороны Банка России, — Goldman Sachs (GS).
Анализ динамики доли доллара США в мировых валютных резервах показывает её снижение с 65% в 2016 г до 57.8% к концу 2024 г.
Наблюдаемая дедолларизация в значительной степени является результатом действий ряда стран в ответ на «специфические» (https://www.gspublishing.com/content/research/en/reports/2025/09/23/6609889f-e50e-4f3c-8222-5337fee64dfb.html#footnote__4291433d-aa41-40e9-ae47-47ee9bc902c9) риски. Одну из важнейших причин в GS видят в действиях России, которая после введения санкций в 2018 г резко сократила долю доллара в своих международных резервах.

◾ Россия вытеснила США с позиции основного поставщика нафты в Венесуэлу — продукта, используемого для разбавления сверхтяжёлой нефти.
С марта по октябрь поставки из США почти прекратились, тогда как Россия отправила более 7 млн баррелей, впервые за шесть лет.

◾ Венесуэла начала искать нового поставщика после ужесточения санкций США против её нефтяного сектора. Китай и Иран не смогли закрыть потребность, а российская нафта оказалась качественной и дешевле.

◾ «Соглашение с Россией усиливает экономическое и политическое влияние Мадуро и раздражает Вашингтон, предоставляя Москве рынок для излишков продукции после потери доступа к Европе из-за санкций.»

www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-13/venezuela-turns-to-russia-for-oil-product-once-bought-from-us?srnd=phx-industries-energy

На днях банк опубликовал результаты за 9 месяцев, что интересного?

Прибыль выросла на 6,4% — до 1,27 трлн рублей за 9 месяцев г/г.

За сентябрь удалось заработать 150,3 млрд рублей, это рост на 6,9% г/г. Рентабельность капитала по итогам девяти месяцев составила 22,4%.

Начало расти кредитование. В сентябре портфель юрлиц прибавил 2,7%, а физлиц — 1,1%. Понимая тренд на снижение ключевой ставки, самые нетерпеливые начали брать кредиты под «быстрое» рефинансирование ставки. Но не тут то было — вмешался Минфин с налогами :) Поэтому мы можем увидеть замедление по результатам октября -ноября. Многое будет зависеть от риторики ЦБ 24.10. Однако глобально снижение ставки будет и дальше стимулировать кредитование.

Что самое интересное:

1. Если покупать его уже сейчас, можно забрать 12% дивидендами

2. За продолжительный период неопределённости на рынке ( который весьма вероятно ещё продолжится) фундаментально Сбер только крепнет. Пока котировки не растут, бизнес продолжает расти в прибыли и развиваться технологично. ИИ уже приносят прибыль.

По данным таможенного управления КНР, за 9 месяцев 2025 года товарооборот России и Китая достиг $163,62 млрд. Это оказалось на 9,4% ниже в годовом выражении. В основном сокращение товарооборота двух держав связано с сокращением Россией импорта товаров из Китая на 11% в годовом исчислении до $73,6 млрд.

В то же время экспорт из России в Китай уменьшился на 7,7% год-к-году до $90,05 млрд. Напомним, что 46% совокупного товарооборота РФ в текущем году приходится на торговлю со странами Азии, главным образом, с Китаем и Индией, причём на торговлю с Китаем приходится почти 2/3 общего товарооборота со странами азиатского региона.

Товарооборот РФ и Китая в 2024 году достиг рекордного уровня в $245 млрд, но в этом году наблюдается его снижение. С очень высокой вероятностью по итогам 2025 года совокупный оборот торговли двух стран тоже окажется ниже рекорда 2024 года.

Среди товарных номенклатур в российском экспорте в Китай лидирует минеральное сырьё, главным образом, нефть и газ, а в импорте – автомобили, комплектующие, бытовая техника, электроника и промышленное оборудование.

Российская нефтяная отрасль столкнулась с системным кризисом, где стратегия поддержания цен через координацию добычи в ОПЕК+ обернулась потерей рыночной доли. Сильный удар нанесли санкции, радикально снизившие маржинальность бизнеса.

Бюджет и ФНБ недополучили десятки миллиардов долларов, которые вместо этого осели у посредников, покрывая их риски. Так, оценки ИНП РАН показывают, что сдерживание нефтедобычи наряду с санкционным давлением ведут к ежегодным потерями доходов в $30-60 млрд. Суммарно в 2022-2024 гг российская экономика недополучили ~$180 млрд — это разница между фактическими поступлениями от экспорта нефти и доходами, которые могли быть получены в отсутствие квотирования ОПЕК+ и западных санкций. Этих средств было бы достаточно, чтобы закрыть суммарный дефицит федерального бюджета России за 2022-2024 гг, который составил около $124 млрд.Демидович.

📌Основные ожидания — слабая динамика и высокая волатильность: рынок акций РФ остается слабым, возможен краткосрочный отскок к 2700 пунктам по Индексу МосБиржи, но уверенности в устойчивом росте пока нет.

📌Приближение заседания ЦБ по ключевой ставке — главный драйвер: профессионалы считают, что до 24 октября участники будут осторожны, ликвидность невысокая, рост ставок — риск для акций, их привлекательность ограничена.

📌Прогнозы по валютному рынку: рубль ожидается волатильным и склонным к ослаблению. Доллар — 81–85 руб., евро — 94–99 руб., юань — 11,4–11,8 руб. по курсу ЦБ.

📌Ожидания по сырью: аналитики прогнозируют незначительный рост цен на нефть и золото.

📌Стратегия инвесторов: сохраняется тенденция переключения в низкорисковые инструменты (облигации, денежные рынки), но многие видят потенциал восстановления при стабилизации внутренней и внешней среды.

Эксперты ждут сохранения осторожности, волатильности, боковой динамики акций, возможного роста только при позитивных новостях со ставки ЦБ, инфляции и геополитики. Новые санкции G7/ЕС — потенциальный негатив.

Россия начала активно распродавать казначейские облигации правительства США где-то с 2014 года, а золото агрессивно закупает в закрома с 2006 года – кстати, в 2006 году сменилось руководство ЦБ. Совпадение?.. Издание «Взгляд» подсчитало, что с тех пор золото подорожало почти на 850% и назвало это гениальной инвестиционной стратегией.

За последние 5 дней

Между тем, Китай скопировал эту стратегию после 2020 года. То есть, принялся сливать трежерисы США и вкладываться в золото. На пике у страны в трежерях насчитывалось свыше триллиона долларов, к текущему моменту планка сползла ниже 700 млрд долларов.

Не умаляя финансовой удачи Банка России, СЕО Mind Money Юлия Хандошко считает, что Россия вряд ли в 2006 году специально начала скупать золото, чтобы защититься от будущих санкций и зависимости от доллара. «Думаю, все было гораздо проще – не было тогда никакой большой стратегии, — в интервью «Взгляду» поясняет эксперт. — Было просто решение диверсифицировать резервы, то есть не держать все в долларах, а добавить немного золота. И это было логично, так делают многие страны, чтобы снизить риски».