российский рынок

Компания «Полиметалл» — один из лидеров по добыче драгоценных металлов, имеющая активы в России, Казахстане и Армении.
Акции «Полиметалла» торгуются на Лондонской и Московской фондовых биржах. Компания входит в индексы FTSE 250 и FTSE Gold
Mines. Владеет восемью действующими месторождениями золота и серебра, а также высококлассным портфелем проектов развития

Бизнес-модель компании предполагает в основном ориентацию на добычу открытым способом, выплату значительных дивидендов из
свободного денежного потока, сохраняя при этом безопасный уровень долговой нагрузки.
Компания активно инвестирует в геологоразведочные проекты, а также в геологоразведку в районах действующих месторождений для
увеличения ресурсной базы. Наряду с приобретением новых активов, согласно стратегии компании, это является ключевым
источником долгосрочного роста.

78% выручки компания генерирует за счет продажи золота, еще 19% приходится на серебро, остальные металлы влияют на
деятельность компании незначительно (около 3% выручки).

( Читать дальше )

1. Портфель на ИИС
Счету 2 года 10 месяцев. Доходность практически без изменения — осталась на уровне февраля.

В этом месяце внес 31 000 руб. на счет и купил Башнефть пр. Надеюсь на рекордные дивиденды в 399 руб. в связи с получением Башнефтью 100 млрд. компенсации от АФК Системы. Но даже и без компенсации дивиденд был бы ок. 170 руб., что достаточно много к текущей цене. Рыночная стоимость денег уже давно не 10%, а 7,2%, поэтому Башнефть пр. должна при этих дивидендах стоить ок. 2360 руб. Есть некоторые шероховатости с добычей на месторождении Титова и Требса, но в целом компания выглядит сильно.

Нужно отметить, что Газпромнефть в моем портфеле удвоилась! Ура. Вот она, сила растущих компаний. ВТБ тоже понемногу отрастает. Ждем ударного отчета Протека.

График доходности — стоим на месте.


( Читать дальше )

В развитых странах население уже давно использует инструменты фондового рынка для сохранения и накопления капитала. Конечно это благодаря непрерывной истории развития финансового рынка и осведомленности о нем населения. В России большую часть ХХ века население жило без этого важного элемента капиталистической экономической системы, по известным причинам, а когда финансовый рынок начал возрождаться в 90е годы, то он больше был похож на дикий слабо контролируемый инсайдерский рынок, где работали крупные спекулянты владеющие информацией, а долгосрочные вложения в инструменты рынка были чрезвычайно рискованными из-за слабой законодательной базы, несовершенства системы контроля и регулирования, отсутствия у большинства доступа к информации, низкой ликвидности и так далее. В связи с этим у населения сложилось четкое понимание, фондовый рынок—азартная игра где против тебя профессионалы, которые обязательно отберут твои деньги. По сути широкое понятие инвестиций на фондовом рынке было сведено до узкой наиболее агрессивной специализации (трейдинг), где действительно профессионалы скорее всего у новичка все отберут. Выгодоприобретателями такой ситуации выступили коммерческие банки, так как люди охотно несли свои сбережения к ним. Конечно такая ситуация была во многом продиктована уровнем процентных ставок в экономике. Когда процентная ставка по вкладу в солидном банке больше 10%, а фондовый рынок непрозрачен, непонятен и чрезвычайно рискован, инвестиционный вопрос легко решается в пользу банка.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Не жду наивно, что в нашем российском быту – компании делаются публичными для того, чтобы осчастливить новых акционеров.

А жду того, что мажоритарии в лучшем случае хотят разделить риски (так как сами не шибко уверены в своем предприятии), либо в худшем – просто банально впарить не стоящее запрашиваемых денег.

Поэтому я вложен только в первые истории, где ещё предоставляю кредит доверия менеджменту.

Как только кредит обнуляется – из бумаг надо выскакивать, и чем скорее – тем лучше.

Более готов верить в непубличные компании, которые не продаются … не продаются … потому что … А зачем продавать несущее золотые яйца!

Другими словами, публичный фондовый рынок – это источник ликвидности, а также место для мелких мало-рисковых спекуляций, т.к. в высокие риски пусть входят те, кто не ценит имеющиеся деньги.

Но самое интересное – это непубличные компании, в которые можно зайти, только будучи хорошей ищейкой с чувствительным нюхом, а найдя, из ищейки превращаться в «Шерлока Холмса», чтобы не очаровываться найденным. «Семь раз отмерь – один раз отрежь».

( Читать дальше )

Как часто, мечтая о том, как наш российский рынок акций когда-нибудь вырастит в неведомые выси мы забываем о том масштабируется ли Российский бизнес. А факт остаётся фактом, нет,  не масштабируется. Поэтому на нашем рынке можно торговать в одном большом коридоре, от кризиса до кризиса. Перехаи в отдельных акциях только за счёт инфляции. В остальном один большой коридор и рассчитывать на другое в ближайшие годы не стоит.

Предсказуемость цен на акции относительна. Например, чем короче период, тем больше угадывающей составляющей (или удачи) в сделке.
Но не всегда даже долгосрочный горизонт становится предсказуем. И прежде всего это зависит от окружающей среды, или точнее страны.
Русский рынок вряд ли можно назвать предсказуемым даже на длинной дистанции. Не буду здесь расписывать причины, почему российский система регулирования бизнесов мало имеет общего с реальным рынком, но лично для меня имеется большое количество причин считать вложения здесь бесперспективными, отчеты компаний непрозрачными и правдивыми. Да, возможно непатриотично, но терять деньги ради поддержки отечественного (читай запихнуть деньги в черную дыру) совсем не хочется. 

С другой стороны, в такой мутной воде более вольготно чувствуют себя спекулянты и интрадейщики. А с психологией спекулянта достаточно тяжело понять, что действительно есть рынки где существует предсказуемость, пусть даже и на долгий период. Поэтому свое восприятие они проецируют на такие акции, о которых я уже писал здесь и считают это случайностью. На самом же деле — это вовсе не случайно.

( Читать дальше )

Как и предполагалось 2 дня назад:

https://smart-lab.ru/blog/417611.php

дошли до 190.




Сейчас наблюдаем небольшую коррекцию. А что дальше?
Дальше 150 с проторговочкой на уровне 170.

Сегодня нефть Brent торгуется в слабом плюсе, менее 1%. С июня текущего года нефть хорошо подросла, около 20%, на фоне сокращения добычи странами производителей черного золота. Сокращение добычи может быть продлено в следующем году, о чем было заявлено на встрече государства ОПЕК+ в Санкт-Петербурге, в июле.  При этом глава ОПЕК, Мохаммед Баркиндо не исключил, что в будущем к соглашению может присоединиться США. В последние дни нефть марки Brent, приблизилась к сильному уровню сопротивлению, уровню Фибоначчи – 53 долл. Технический индикатор RSI находится в зоне перекупленности. Преодоление вверх данной отметки в ближайшее время будет проблематично. Сейчас складываются хорошие технические предпосылки для коррекции нефти вниз. В ближайшие дни можно ожидать снижения нефтяных котировок.