риски

На смартлабе периодически встречается вечный спор о вреде и пользе плечей. Страсти особенно накаляются когда речь идет о плечах на букмейкерском форексе.
 
Я хочу привести пример использования плечей из собственного опыта игры на подобном форексе.
 
Итак, у нас есть определенная стратегия игры предполагающая вход с коротким стопом в надежде зацепиться за большое движение.
 
Не будем останавливаться на точках входа, выхода и прочих малоинтересных вещах, а лучше сразу перейдем к расчетной части.
 


( Читать дальше )

В наше «неспокойное» (в плане волатильности денежного рынка) время приходится достаточно серьезно подходить к вопросу управления процентным риском портфеля. Особенно это касается денежной ликвидности на промежутке овернайт и более длинного промежутка. Также серьезный вопрос по риску/доходности облигационного портфеля. В частности, важно правильно оценивать портфель ОФЗ (под эти бумаги можно привлекать дешевые деньги) его структуру и риски.

Для того, чтобы управление было более точным и предсказуемым обратимся к срочной секции Московской Биржи, где можно найти инструменты хеджирования процентного риска – как короткого, так и длинного.

Итак, что же есть у Биржи для управления процентным риском на коротком и длинном участках кривой доходности?

Короткий участок – фьючерсы на процентные ставки:

• Фьючерс на ставку 3-хмесячного кредита MosPrime
• Фьючерс на среднюю ставку межбанковского однодневного кредита RUONIA

( Читать дальше )

Надеюсь, что Вы помните градацию по рискам в инструментах управления ликвидностью?!
Напомню (от низкого к высокому): своп; РЕПО; МБК.
Своп – деньги/деньги; РЕПО – бумаги/деньги; МБК – непокрытый кредит.
 
Не смотря на то, что РЕПО здесь в «центре» — риски, безусловно, тоже есть и их нужно понимать.
 
При операциях РЕПО возникают следующие виды рисков:
 
Кредитные  — риски потерь из-за неисполнения контрагентом обязательств в соответствии с условиями договора.
Варианты кредитного риска: на контрагента (+ на 3-ю сторону – инфраструктурную); на эмитента.
Кредитные риски по операции РЕПО относятся ко всем составляющим ее обязательствам – по 1 и 2 частям РЕПО, а также переоценке. Здесь наиболее существенны риски по 2-й части.
 
Рыночные – ценовые (фондовые) риски. Риск потерь, связанных с изменением ситуации на рынке ценных бумаг. Первоначальный Покупатель несет ценовые риски по купленным по операции РЕПО ценным бумагам, опосредованные кредитным риском на Первоначального Продавца. С другой стороны – реализация ценовых рисков влияет на степень обеспеченности кредитных рисков.


( Читать дальше )

Каждый год в декабре я мучаюсь. Дилемма. Что делать с моими позициями, переносить через праздники или нет. Бывает упущеная прибыль жгет каленым железом хуже чем реальные потери. Кто давно тогует знает…
У меня есть план-закрывать каждый квартал в плюс. Вся хрень только в том, что система такова, что даже если весь квартал сидишь в убытках несколько трейдов вытаскивают  квартальную отчетность в плюс.
В прошлом году работа с 3-го января значительно снизила все риски. На этот раз наши дяди решили наплевать на интересы трейдеров и инвесторов…
В связи с этим у меня вопрос к сообществу-каким образом вы решаете эту проблему.

Вчера прочитал рекламу ИнвестИнны о сервисе MFD. Инна хвасталась не очень высоким, но «безрисковым» доходом. Доход составил 18% годовых на сумме 1.5 млн рублей. Дескать неплохой результат — все выше депозита. 
  Оставим в стороне, что на депозите не нужно тратить время на управление — а время, как известно деньги. Посчитаем что и нервы ничего не стоят.
   Хотелось бы поговорить о рисках. Утверждается, что стратегия идеально подходит для больших сумм, т.к. риски минимальны.
   При этом доход за 2 месяца составил 2%, что меньше максимальной дневной просадки. Т.е. в течении дня было потеряно больше, чем заработано за месяц.

   Об это очевидном факте и хотелось бы поговорить. А именно — минимальные риски — это не амплитуда колебаний, а соотношение прибыль к потерям.
  Потому что для того, что бы стратегия с максимальной просадкой 50% в день была такой же по уровню риска, достаточно всего лишь уменьшить инвестируемую сумму в 25 раз! Прибиыль и возможные потери в этом случае будут идентичны!
  При доходности в 2% за 2 месяца просадки должны быть не более 0.2% для того, что бы говорить о низких рисках
  

простая задача:)
имеем 10К USD, конвертируем их в рубли, получаем пусть ~305000 (округлим до 300000 для упрощения:)
клдаем во вклад под… пусть 15% годовых, пусть выплата в конце срока.
т.е. в конце года получаем на счете 345000...
задача — каким образом сделать так, чтоб при падении рубля к доллару в конце года на руках оказалось не менее исходных $10K? плата за «страховку»-хедж в пределах 5% от первоначального рублевого депозита (те 15000р). можно в принципе различные варианты рассмотреть размера «страховки»...
ЗЫ поправил математику — с 1к долларов до 10, спасибо, Австриец

Газпром осознала снижение объемов и ненужность газопроводов:
 
Предмет закупок
«Оказание консультационных услуг по развитию модели оценки рисков объемов экспорта газа в страны дальнего зарубежья для нужд ООО «Газпром экспорт»»
http://www.gazprom.ru/tenders/2012/12/#150324
 
Взято отсюда
http://m-korchemkin.livejournal.com/123883.html

Рисковики и консультанты налетай...

Про линейные спекуляции на VIXе в общих чертах писал здесь.
На днях прочувствовал на себе ещё один существенный риск.
Покупателю «индекса страха» через фьючерс без хеджа что может дать существенный профит? Естественно, только резкий обвал рынка с хаёв.
Почему может случиться обвал?

1. Плохие экономические новости
2. Плохие политические новости, которые повлекут экон.последствия
3. Катастрофа, война
4. Технический сбой
5. Любая провокация паники

Или повышенные ожидания одного из этих событий.
*Разумеется, спайк на VIXе продолжится в ожидании стремительного роста рынков. Но это может случиться только сразу после обвала.
Отлично. Казалось бы, купил — сиди и жди случая.
Пару дней назад как раз и случилась одна закавыка. Ожидание мощного урагана. Фьюч на «Индекс страха» все купили? Отлично, а теперь мы просто закрываем биржи. Ну и что, что ураган ещё подступает к Нью-Йорку? Чикагские площадки тоже закроем на всякий ПОЖАРНЫЙ. Мало ли что.


( Читать дальше )

Рынку все равно какие и где  стопы стоят, рынку интересно минимизация убытков. Когда минимизация риска достигает расчетных значений происходят значительные колебания