риски

Часто в комментах вижу записи: «будем делить деньги в подвалах», «шорт на ффсе, нах» и т.д. Суть их сводится к тому, что заработать от шорта просто и быстро.
Хочу задать вопрос этим людям: а какой брокерский договор у вас подписан с брокером? «Договор присоединения» (проще говоря при этом договоре брокер может использовать и ваши деньги, и ваши бумаги на счету в своих целях). Если все рухнет, брокер загнется и при такой договоре вы свои деньги не выните, хоть и заработали 100, 200, 1000%.
Так что шортисты: учитывайте риски брокера, попробуйте переподписать договор на ваших условиях, перейти к более надежному брокеру

Итак, прошлый мой пост сводился к простой мысли, что торговать стабильно доходно можно только, если оставаться нейтральным к рынку. Такая постановка вопроса может многим показаться неверной и вы будете спорить. Я заранее к этому готов, но мой опыт подтверждает, что рано или поздно любая система дает сбой, причем далеко не всегда виновата система. Причины разные, ошиблись с риском на позицию, ошиблись с фигурой, слишком большая череда убыточных сделок, которая не позволяет взять профит в последующих из-за пересмотра рабочего объема итд… миллион причин.
 
Давайте рассмотрим ненаправленные позиции по классам которые я приводил в предыдущем топике: http://smart-lab.ru/blog/40342.php


Первое это арбитраж. Не могу сказать, что тут я большой специалист, но имею опыт так сказать «статистического арбитража» корзины бумаг против индекса РТС с хеджем по доллару, прямого арбитража РТС Стандарт – ММВБ, арбитража на кривой волатильности как в рамках одной так и в рамках календарных серий.

( Читать дальше )

Ох уж мне эта чехорда, которую наблюдаю тут целыми днями, периодически ёрничая относительно того как искренне, глубоко и слеповерно народ пишет вверх на все, вниз с плечом итп.
ОК, допустим вы торгуете ради драйва, торгуйте получайте адреналин, кайфуйте.
Но я наверное не открою тайну, что рынок, как источник заработка, это просто инструмент, вы приходите как обыно на работу и начинаете выполнять определенные, довольно скучные действия, которые в итоге вашего труда принесут денег. Нассим Талеб писал в предисловии к своей книге очень мудрую мысль, суть примерно такая

Dynamic hedging is more like a medicine than biology,
что можно перевести как, динамическое хеджирование, скорее не наука а ремесло.

Итак, о чем это я? Ах да, чтобы не дрожать перед статой, чтобы быть в рынке и получать адреналин, тем не менее, и самое главное, чтобы получать доход от этой деятельности необходимо осваивать рыночно-нейтральные позиции.

( Читать дальше )

Цитата:

Проблемы с интернетом были есть и будут. Порой они бывают, не только у брокеров, но и у бирж. От этих случаев никто не застрахован. 

Мой ответ:

Да, они всегда есть и будут.
И риски соединения КЛИЕНТА С БРОКЕРОМ — ЭТО РИСКИ КЛИЕНТА. Здесь вопросов нет.

А вот риски соединения брокера с биржей — это риски брокера. И нечего их перекладывать на клиента. А учитывая пугающую частоту таких случаев у брокера А, то не ясно в чем на самом деле причина.

Варианты:
1)Причина сбоев на самом деле в чем-то другом (может быть сбоев и нет вовсе), но проблемы с интернетом позволяют перенести ответственность с брокера на кого-нибудь. Поэтому такая причина очень удобная

2)жадность или бедность, которая не позволяет настроить многократное дублирование каналов связи. Уверен, что использование 3-х кратного дублирования более чем достаточно.

( Читать дальше )

Со вечера вчерашнего дня стал в позу по ВТБ и СБЕРУ, а утром накосячил. Продал вместо ВТБ серебро. А там сред и один пункт 30 руб.  Откупился сразу. Почти все прошлепал. 146 р осталось. Сейчас опять оставлю на завтра. Буду повнимательней.   В угадайку, что бы нескучно было одним конем можно побаловаться на другом счете. Нужно робота смастерить.  Да даже не робота а написать скрипт. Программу купил, составляет пары, работает с Плазой, Квиком, Смаркомом. Программист нужен из Питера, что бы помог разобраться со скриптами. Есть с пяток готовых, но такое все — по двум скользящим, канальные… Не то. Хочу сам разобраться.

Сегодня зашел рановато. В моменте был в просадке 2 000 руб. Закрылся опять таки рановато. Но лучше синица в руках, чем журавль в небе. Поднял 0.4% на депо, не на ГО. Комиссия биржи 15 руб. Если Смарт не врет. Сижу в кэше. Подожду что там с Греками определится или опять отложат.  Выкладываю скрин по просьбе трудящихся трейдеров. Как выяснил комиссия брокера такая же. Следовательно 30 руб. Комиссия на разных инструментах разная и отличается очень существенно. от 0.125 до 2 руб. Это следует учитывать.

В этой маленькой записке я хочу привести пример как важен вегалимит при построении опционных позиций.
Для этого проведем небольшое аналитическое исследование:
Я беру данные по биржевой улыбке по часам, далее смотрю стандартное изменение доходносей. А-ля dIv/Iv0 по часовым данным по каждому из страйков.

Вот что примечательно. На растущем тренде мы наблюдали большую подвижность в правом краю кривой, нежели в левой путовой части.
Итак, строя позиции, вероятно стоит оценивать максимальное вега-влияние на позу исходя из следующих результатов:

поправка, скрин переделывать влом, не 30 декабря, а 30 ноября, серия — март. 

Итак, в прошлом посте  http://smart-lab.ru/blog/37582.php   я предложил систему расчета лимитов при тоговле опционами.
В этом посте ставлю задачу объяснить что в этой системе и как устроено и что залимитировано. Первое – это лимит на дельту. Он рассчитывается исходя из максимального «плеча» которое мы можем себе позволить взять при направленной торговле. Для большинства «агрессивных» счетов данный приведенный к линейному параметр в пределе не должен превышать 1:0,5. То есть, если индекс стоит примерно 100 000 и у нас на счете есть 1 000 000, то направленная торговля с плечом 1:0,5 – это 1000000*0,5/100000 = 5. Здесь все просто и в точности совпадает с простым лимитированием при направленной торговле фьючерсом. Однако, рпционы – не фьючерсы, они могут изменяться на сотни процентов в течение торгов, и для них, кроме дельты есть и другие немаловажные параметры, которые также необходимо залимитировать.
 
Второй крайне важный параметр, это оценка модуля вариационной маржи, которая в пределе может поступить или списаться со счета. Вообще говоря, это оценка Var для совокупной позиции. Как я рассчитываю Var, — довольно просто, это оценка дисперсии волатильности по страйкам + оценка дисперсии по базовому активу. Берем 95% вероятность для обоих параметров и оцениваем отдельно каждый страйк по худшему сценарию. На сегодняшний день d(IV) = 3,4%, d(RI)=4600 пунктов (посление 30 торговых дней). Итак, по вариационке мы допускаем, что максимальное изменение не должно превышать 2% счета.



( Читать дальше )

Меня часто спрашивают с чего начать какие книжки почитать итд тп, но на самом деле секрет торговли опционами очень прост, все завязано на систему лимитов риска которую Вы применяете.

Почему для того, чтобы разориться трейдеру на ММВБ нужен по крайней мере месяц. а трейдеру на ФОРТС достаточно 3х клирингов? Все дело не в том. чо у них проблемы с прогнозами, все дело ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО в размере позиции.

Достаточно просто выработать критерий по торговле фьючерсом или акциями. С опционами все сложнее. Для начала предлагаю ознакомиться с моей системой лимитов, которую я применяю довольно давно.

Она хорошо подходит для высокоспекулятивных счетов и сумм менее 5млн руб. то есть большинству аудитории торговцев.
Во второй части данного топика отвечу на вопросы если они возникнут и более конкретно приведу примеры позиций который вписываются в лимиты, а так же обсудим перелимит и выходы из ситуации.