процентные ставки


Снижение процентных ставок по вкладам должно поддержать прибыль Сбербанка - Атон

Сбербанк снизил ставки по рублевым вкладам     

Сбербанк снизил процентные ставки по срочным рублевым вкладам в среднем на 0.5%. В настоящее время Сбербанк предлагает по срочным вкладам ставки 1.7-3.65%, а по краткосрочным промовкладам до 6 месяцев — 4%.

Это существенное снижение, связанное с недавним понижением ключевой ставки ЦБ РФ на 100 бп, и оно должно в течение некоторого времени поддерживать чистую процентную маржу и прибыль банка.
Атон

Как долго ФРС собирается держать низкие ставки?



Протокол июньского заседания ФРС показал, что чиновники банка хотят инвесторам дать еще больше определенности о курсе монетарной политики. Говоря конкретней, ЦБ исследует возможности «привязать» низкие процентные ставки к цели — достижению каким-нибудь макроэкономическим параметром какого-либо значения. Например, держать ставки на текущем уровне, пока безработица не снизится до 4%. Эта идея не нова и смахивает на прежние обещания держать ставки на низком уровне пока инфляция не достигнет целевого значения, однако сейчас чиновники в поиске еще более сильного утверждения. 

Для доллара США такая позиция ФРС грозит дальнейшим обесценением, так как привязывая политику к макроэкономическому событию, ФРС лишается возможности гибко отвечать на «непредусмотренное» ускоренное восстановление экономической активности (как она это обычно делает). Разумеется, нужно учитывать и политику других крупных ЦБ. Снижение доллара будет происходить более активно, если другие центральные банки захотят сохранять гибкость и будут менее категоричны в руководстве.  



( Читать дальше )

Процентные ставки в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе (перевод с elliottwave com)

    • 01 июля 2020, 17:01
    • |
    • RUH666
  • Еще
Немецкая 10-летняя доходность

Вероятно, доходность завершает большую коррекцию волны B с -14 б.п. Поддержка должна быть найдена около 62% восстановления волны А на уровне -62 б.п. Следующее большое движение в ближайшей перспективе должно быть выше — импульсивное ралли выше -14 б.п. в волне C of (2). Сильной целью роста для волны C является -5 б.п., 50% -ый откат волны (1), затем 15 б.п., уровень 62% -ного отката.Процентные ставки в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе (перевод с elliottwave com)
Великобритания 10-летняя доходность

Британская 10-летняя доходность приближается к поддержке около 7 б.п., середина марта — минимум волны B. Мы не ожидаем, что это будет преодолено с первой попытки. Мы должны увидеть хотя бы корректирующий отскок. Структурное и трендовое сопротивление сгруппировано в области 49-54 б.п. Мы добавили альтернативный подсчёт волн — большую плоскую коррекцию в волне (2).Процентные ставки в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе (перевод с elliottwave com)

( Читать дальше )

Банки начали повышать ставки ипотеки из-за ослабления рубля

    • 14 марта 2020, 20:50
    • |
    • RUH666
  • Еще
«Юникредит банк» повысил ставки по всем ипотечным кредитам на 1,5 п. п. до 10,4‒13,5% годовых. Транскапиталбанке (ТКБ) повысил ставки по всем программам, кроме «семейной ипотеки», на 1,5 п. п. до 9,99‒10,29%. Также он поднял ставку кредита на любые цели под залог имеющегося жилья на 1,5 п. п. до 15,49‒16,49%. 

Другие крупные банки пока только готовятся к повышению ставок. Среди них - Абсолют Банк, Альфа-банк, «ФК Открытие» и Росбанк.

Почему следующий долговой кризис будет (также) исторически тяжелым (перевод с elliottwave com)

    • 05 марта 2020, 15:46
    • |
    • RUH666
  • Еще
«Повышение процентных ставок принесет бурю библейских масштабов».

Серьезное падение, которому подверглись США и другие фондовые рынки по всему миру, напоминает о проблеме дефляции.

Почему?

Что ж, когда вы остановитесь и подумаете об этом, последнее столкновение, которое мировая финансовая система имела с дефляцией, была с 2007 по начало 2009 года. Люди забывают, что финансовому кризису, который был самым большим со времен Великой депрессии, предшествовал начало крупный спад на фондовом рынке. Точно так же дефляционной депрессии 1929–1933 годов также предшествовал исторический пик акций и крах 1929 года.

Нельзя сказать, что основная паника на фондовом рынке, которая разразилась 24 февраля, гарантированно вызовет историческую дефляцию. Тем не менее, рассмотрим некоторые недавний анализ, проведенный главой глобальных исследований Elliott Wave International Мюрреем Ганном

Взглянув на этот график из его взгляда на процентные ставки от 13 февраля, имейте в виду, что греческий термин «Rho» относится к чувствительности к процентным ставкам, то есть имеет двойное значение (подробнее тут).

( Читать дальше )

Вера в способность ФРС управлять экономикой остается сильной

    • 27 февраля 2020, 11:23
    • |
    • RUH666
  • Еще
Давайте начнем с того, что Роберт Пректер написал в первом издании «Покоряй крах» (2002):

Основой сегодняшней веры в постоянное процветание и инфляцию с возможными периодическими рецессиями, является то, что я называю ошибкой «сильных директоров». Сегодня практически невозможно найти трактат по макроэкономике, в котором не утверждается и не предполагается, что Совет Федеральной резервной системы научился контролировать предложение кредитов, процентные ставки, уровень инфляции и экономику.

Эта вера в способность ФРС манипулировать экономикой остается и в 2020 году, что отражено в заголовке крупной новостной компании (Reuter, 21 февраля):

При следующем спаде ФРС может выбрать быстрые и решительные действия

Вот выдержка из статьи:

В следующем экономическом спаде Федеральному резерву и другим центральным банкам, возможно, придется быстрее развернуть свои большие орудия и использовать их более агрессивно, или рискуют оказаться в тупике из-за ослабления роста или еще хуже.

( Читать дальше )

Когда начнется крах на фондовом рынке США?

На прошлой неделе вышли ключевые новости нужные нам для прогнозирования дальнейшего развития событий на американском фондовом рынке и украинском рынке ОВГЗ и инвестиционных фондов. Речь идет об инфляции.

Согласно последним данным, в США за январь 2020 годовая инфляция составила 2,5%, что на 0,5% выше целевого уровня. Базовая инфляция осталась неизменной на уровне 2,3%, что тоже на 0,3% выше цели. Какой вывод? Инфляция в США уже 4 месяца подряд растет с большой скоростью, и в ближайшее время ФРС будет принимать меры более жесткой монетарной политики. Первым сигналом стало сообщение от ФРБ Нью-Йорка о сокращении объема overnight repo, следующим мы услышим заявление уже самого г-н Пауэлла 18 марта 2020 г., о сокращении программы обратного выкупа краткосрочных гособлигаций. В итоге, эмоциональное падение цен на фондовом рынке США, рост доходностей долгосрочных гособлигаций и уход в другие активы (сырье и краткосрочные облигации). Конечно же после этого мы увидим грозные твиты Трампа или же все это будет сопровождать новостным фоном – «Коронавирус нас убьет».



( Читать дальше )

Проблема дефляции для Лагард (перевод с deflation com)

    • 30 января 2020, 15:51
    • |
    • RUH666
  • Еще
Поскольку ЕЦБ пересматривает свои методы, усиливается давление, чтобы он остановил дефляцию процентных ставок.

Ну вот и все. Европейский центральный банк начинает свой грандиозный обзор всего: от целевого показателя инфляции цен до воздействия изменения климата на его политику, и его завершение ожидается в конце года. С президентскими выборами в США не раньше, чем тогда, мы все можем просто откинуться назад, поднять ноги и расслабиться в течение следующих нескольких месяцев. Да правильно. Рынки не работают таким образом. Рынки с смотрят вперёд и предвидят будущее, потому что это то, на что каждый отдельный участник делает ставку каждый день. Так что не ждите, что рынки будут тихими до ноября.

Основное внимание рынка в отношении обзора ЕЦБ будет сосредоточено на том, не изменит ли он свою цель таргетирования годовой инфляции цен «близко, но ниже, на 2%». Так что будьте готовы к месяцам бессмысленных дебатов о том, предполагает ли чья-то речь или интервью, что цель избавится от элемента «но ниже», или чего-то еще. Перемещение нескольких слов может быть похоже на перестановку шезлонгов на Титанике. Рынок жаждет смелых, решительных действий, и, как всегда, вероятно, сам рынок подтолкнет ЕЦБ к такому сдвигу.

( Читать дальше )

Является ли мягкая политика ФРС бычьей для фондового рынка? (перевод с elliottwave com)

    • 27 января 2020, 15:45
    • |
    • RUH666
  • Еще
«В 2007-2008 годах ФРС снизила ставки 10 раз, но S & P 500 все же снизился на 58%»
Является ли мягкая политика ФРС бычьей для фондового рынка? (перевод с elliottwave com)Многие инвесторы прислушиваются к каждому высказыванию Федерального резерва, надеясь, что они услышат подсказку о процентных ставках. Они предполагают, что падение процентных ставок означает повышение цен на акции, в то время как повышение ставок приведет к снижению.

Во-первых, исследование Elliott Wave International показывает, что ФРС следует за рынком облигаций. А не ведет его.

Во-вторых, исследование EWI показывает, что цены на акции росли во время тенденций снижения и повышения ставок. Кроме того, были периоды падения цен на акции во время тенденций более низких и более высоких ставок. Другими словами, нет последовательной корреляции между тенденциями акций и процентными ставками.

Как отметил президент Elliott Wave International Роберт Пректер:

Почти невозможно найти трактат по макроэкономике ..., в котором не утверждается и не предполагается, что Совет Федеральной резервной системы научился контролировать предложение кредитов, процентные ставки, уровень инфляции и экономику. Многие люди считают, что он также обладает огромной властью манипулировать фондовым рынком.

( Читать дальше )

Ах, профессор Филлипс, я полагаю? (перевод с deflation com)

    • 15 января 2020, 11:19
    • |
    • RUH666
  • Еще
Филлипс не пропал в конце концов.

Дэвид Ливингстон был шотландским врачом, пионером христианского миссионера, исследователем в Африке и одним из самых популярных британских героев викторианской эпохи конца 19-го века. В Африке Ливингстон полностью потерял связь с внешним миром на шесть лет, и Генри Мортон Стэнли был послан найти его газетой New York Herald в 1869 году. После поиска этой иглы в стоге сена он, наконец, нашел Ливингстона в городе Уджиджи. В современном Танзании, на берегу озера Танганьика, 10 ноября 1871 года, приветствуя его теперь знаменитыми словами: «Доктор Ливингстон, я полагаю?» Недавний документ Европейского центрального банка заставил меня задуматься над этой легендарной историей.

Видите ли, исследователи из ЕЦБ обнаружили, что кривая Филлипса, названная в честь экономиста Уильяма Филлипса, далеко не пропавшая за последние несколько лет, как полагает большинство людей, на самом деле была жива и здорова, хотя и скрыта от глаз. Кривая Филлипса представляет собой взаимосвязь между занятостью и инфляцией цен, при этом ожидается, что инфляция цен будет расти по мере роста занятости. Тем не менее, эта динамика была подавлена в последние годы, что заставило ЕЦБ, среди многих, полагать, что отношения были разрушены.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW