палладий

В этот раз публикую очередную убыточную сделку по фьючерсу на Палладий закрывшуюся по защитному стопу, предохраняющему капитал от значительных убытков при развороте цены против позиции.

 

Вчера при общем падении цены на золото и развороте цены на платину, цены на палладий существенно выросли. При этом объем был тоже внушительным.




Не могу сказать, что я усердно искала — просто просмотрела новости по фьючерсам на металлы, но никаких фактов, объясняющих такое поведение актива, я не нашла. Буду благодарна, если знающие люди поделятся достоверной информацией или резонными аргументами на этот счет).
Я думаю, что при наличии общего настроя рынка металлов вниз — а фон пока что именно такой, — палладий, при условии, что вчерашний рост был просто причудой рынка, может показать сегодня большое падение, компенсировав вчерашний возможно необоснованный оптимизм сегодняшним вполне обоснованным пессимизмом.

Всем удачных торгов!

Недавно писал на смартлабе заметку по палладию, но она почти никого не заинтересовала: smart-lab.ru/blog/39536.php

Зато её взяла газета Известия в свой обзор: izvestia.ru/news/515008

Собственно перепост текста — призываю всех расширять границы своего познания рынка. РТС — это не единственный актив на рынке ...

_________________________________________________________


 
 
На минувшей неделе после беспрерывного роста с начала 2012-го (+7% на NYMEX) цены на палладий пошли вниз. За три дня подряд металл дешевел примерно на 3%. Но, по оценкам экспертов, это всего лишь короткая коррекция. В годовом потенциале у нас есть все основания существенно вырасти.
 
Палладий нечасто попадает в аналитические обзоры — спекулянтов он не особенно волнует, и цены на него интересны, скорее, с фундаментальной точки зрения. Этот благородный металл платиновой группы востребован в основном в промышленном производстве — автомобилестроении, электронике, строительстве. Увеличилось его значение в ювелирном производстве, поскольку он легче и прочнее золота и платины. Поэтому колебания стоимости палладия довольно точно отражают общее состояние экономики.


( Читать дальше )

На текущий момент мы наблюдаем рост палладия от минимумов прошлого года. Давайте разберёмся с причинами и сделаем прогноз на будущее.
 
На мой взгляд, на рост палладия сейчас влияют два фактора:  фундаментальный и технический.
 
Фундаментальный: рост продаж в американском автопроме подталкивает котировки на такие металлы, как платина, палладий и родий к росту. Это обусловлено тем, что все перечисленные металлы необходимы при производстве автомобильных катализаторов (этот компонент выхлопной системы снижает выброс углекислого газа в атмосферу).
 
Свою лепту внесли забастовки на предприятиях ЮАР. Палладий также был поддержан информацией о возможном снижении выпуска этого металла крупнейшим его производителем, “Норникелем”.
 
Потенциал роста палладия достаточно велик, поскольку металлы платиновой группы, как правило, используются в областях, где нет никакой возможности поменять их на какой-то другой материал. Запас добытых платиноидов невелик, они исчисляются месяцами. Для сравнения наземные запасы золота исчисляются десятилетиями. Отсюда любой существенный рост спроса, или снижение предложения (например: забастовки) приводит к дисбалансу на рынке.


( Читать дальше )

Обзор сырьевого рынка: нефть, золото, серебро, платина, палладий, цветные металлы 12.10-19.10
 
Цены на металлы на Лондонской бирже металлов в прошедший период продолжали снижаться, за исключение меди, которая показала небольшой рост на фоне данных по выросшему в сентябре 2011 г. на 11,8% импорту меди в Китай. Кроме того, наблюдается еще более позитивный факт – 32,725 тонн меди вскоре покинут склады в Южной Корее, чтобы отправиться в Китай. 
Скачать файл обзора


После экономической катастрофы 2008-2009 годов люди, по понятным причинам, опасаются разрушения, которое может принести еще один финансовый кризис. Однако вероятность еще одного кризиса мала, и на этот раз его негативные последствия будут гораздо менее разрушительными, поскольку сейчас нет массивных пузырей кредитов или ценных бумаг, которые могли бы лопнуть. 

Это не остановило экспертов и средства массовой информации перед преувеличением таких опасений, отвлекая от более активных усилий по преодолению затяжной стагнации в большинстве стран развитого мира, что неизбежно ослабит экономическое восстановление в других странах, особенно в развивающихся.

Сегодня самым страшным злым духом является государственный долг. Основные опасения вызывает высокий уровень суверенного долга по обе стороны Атлантики и в Японии. Однако, как отметил экономический комментатор Мартин Вулф: «Фискальные трудности являются долгосрочными, а не текущими». Подобным образом, в то время как Япония имеет самый высокий долг по отношению к ВВП среди богатых стран, это не является серьезной проблемой, поскольку долг распределен внутри страны. А долговые проблемы Европы сегодня широко признаются результатами непродуманных аспектов европейской интеграции.

До сих пор международное сообщество не смогло разработать эффективных и справедливых мер по реструктуризации суверенного долга, несмотря на явно дисфункциональные и проблематичные последствия прошлых международных кризисов государственных долгов. Это препятствует своевременному погашению долга в случае необходимости, что сильно задерживает восстановление.

На высокий государственный долг также часто ссылаются, чтобы поддержать меры жесткой экономии, принимаемые во многих развитых странах. Но вместо того чтобы помогать, давление в сторону сокращения бюджетных расходов сводит на нет принятые ранее меры по восстановлению. Когда спрос частного сектора остается слабым, экономия замедляет, а не ускоряет восстановление. Это уже привело к замедлению роста и уменьшению уровня занятости. И, в то время как финансовые рынки настаивают на сокращении дефицита, недавнее падение акций и облигаций – и потеря доверия, выраженная в этом, – предполагает, что они также признают негативные последствия фискальной консолидации во время слабого частного спроса.

Противники фискального стимулирования цинично заявляют, что все такие усилия обречены на неудачу, приводя в качестве примера сокращение налогов президентом США Джорджем Бушем младшим! Другие указывают на то, что «количественное послабление» ФРС США, в лучшем случае, показало скромные результаты. Несмотря на несомненное смягчение последствий кризиса, «автоматических стабилизаторов» Европы, как говорят, уже достаточно, чтобы обеспечить восстановление, несмотря на убедительные доказательства обратного.

Замедление роста означает уменьшение доходов, а также более быструю нисходящую спираль. Бюджетные дефициты большинства основных стран сегодня являются следствием недавнего уменьшения налоговых поступлений, которое последовало за снижением экономического роста, а также очень дорогостоящих мер по спасению финансового сектора. И все же многие политики настаивают на незамедлительных действиях, чтобы подкорректировать не только фискальный дефицит, но также торговые дисбалансы и слабые места балансов банков. Несмотря на то что эти задачи, несомненно, нужно выполнить в более долгосрочной перспективе, отведение им приоритета сегодня сильно блокирует более сильные, устойчивые усилия по восстановлению.

Неправильная государственная политика может вызывать рецессии. Это произошло в 1980-1981 годах, когда ФРС США подняла процентные ставки ‑ предположительно, чтобы победить инфляцию, но это также привело к глобальному экономическому спаду. Это способствовало не только кризису суверенных долгов и фискальному кризису, но также привело к затяжной стагнации за пределами Восточной Азии, в том числе к «потерянному десятилетию» Латинской Америки и «отступлению на четверть века» Африки.

Еще один отвлекающий фактор ‑ это преувеличенная угроза инфляции. Недавняя инфляции во многих странах стала результатом более высоких товарных цен, особенно на топливо и продукты питания. В таких условиях дефляционная политика внутри страны приведет только к дальнейшему замедлению роста – и она бесполезна в качестве способа торможения импортированной инфляции.

К сожалению, сегодняшним главным приоритетом политики является борьба с отдаленными возможностями, в то время как более неотложные задачи – скоординированное приложение усилий по способствованию росту и его поддержанию, а также по созданию рабочих мест – игнорируются. Между тем, сокращение социальных расходов и расходов на социальное обеспечение только ухудшает положение, поскольку уровень занятости и потребительского спроса продолжает снижаться.

Давление на уровень занятости и бюджеты домашних хозяйств, скорее всего, сохранится. Резкие призывы к структурным реформам в основном нацелены на рынки труда, а не на товарные рынки. Растущая незащищенность рабочих рассматривается сегодня в качестве основы здоровой экономики. Однако либерализация рынка труда в таких условиях не только подрывает оставшуюся социальную защиту, но, вероятно, также приведет к сокращению реальных доходов, совокупного спроса и, следовательно, перспектив восстановления.

Более того, в последние десятилетия прибыль увеличилась не только за счет зарплат, но также за счет непропорционального роста доходов в сфере финансов, страхования и недвижимости по сравнению с другими секторами. Возмутительное увеличение вознаграждения финансовых руководителей в последние годы, которые нельзя отнести на счет повышения продуктивности, сосредоточили усилия финансового сектора на краткосрочной перспективе, одновременно увеличивая его подверженность рискам в долгосрочной перспективе, тем самым усугубляя системную уязвимость экономики.

Растущее неравенство доходов в большинстве стран перед Великой рецессией только ухудшило положение, уменьшив сбережения населения и увеличив кредитование на потребительские нужды и покупку активов, вместо увеличения инвестиций в новые экономические возможности.

Сегодня мир нуждается в лидерах, способных заглянуть в отдаленное будущее. Международные финансовые институты, созданные после второй мировой войны, были направлены на обеспечение не только международной монетарной и финансовой стабильности, но также и на создание условий для устойчивого роста, создания рабочих мест, послевоенного восстановления, а также постколониального развития.

К сожалению, сегодняшнюю политику оправдывают с точки зрения «поддержания рынка» – по сути проциклических – решений. Но вместо этого нужны антициклические усилия, институты и инструменты.

Кажется, что сегодня глобальное руководство находится в заложниках финансовых кругов и спевшихся с ними СМИ, идеологов и олигархов, политическое влияние которых позволяет им обеспечивать больше ренты и уплачивать меньше налогов, что, наверное, является самым большим порочным кругом. В действительности, угроза, которая сегодня стоит перед нами, заключается не в государственном долге или инфляции, а в нисходящей экономической спирали, которую все труднее будет повернуть в обратном направлении.

Джомо Кваме Сундарам — заместитель Генерального секретаря ООН по вопросам экономического развития, в 2007 году получил премию Василия Леонтьева «За расширение границ экономической мысли» (Wassily Leontief Prize for Advancing the Frontiers of Economic Thought).

Я просто не знаю как вставить картинку в комент, поэтому сюда:

По-моему интересная тема может получиться при падении ниже 700.

Настало время для инвестиционной идеи, и в этот раз я хочу вам представить палладий.
Небольшая справка: палладий — химический элемент с атомным номером 46 в периодической системе, обозначается символом Pd (лат. Palladium),
белого цвета. Пластичный переходный металл, благородный металл. Основное потребление палладия -  это автомобильное производство, а в частности автомобильные катализаторы.

Почему именно палладий? Для этого есть несколько причин, я постараюсь их изложить подробно и понятно.

1. Рост мировой экономики. мировая экономика хоть и медленно, но восстанавливается. Увеличивается автомобильное производство, а значит и увеличивается потребление этого металла.   

2. Сохраняется большая разница в стоимости между платиной и палладием, на данный момент разница почти в 1000$ за унцию, соответственно производители катализаторов будут закупать более дешевый металл для своего производства, а значит отдавать предпочтение палладию.

3. Что касается запасов палладия: официальный уровень запасов палладия в России является государственной тайной, но по косвенным признакам: Гохран в 2012 году обратится в правительство за разрешением переплавить часть палладия, это может означать, что запасы в Гохране кончаются, что опять повышает дефицит данного металла.

4. Спрос на металл. Спрос на палладий в 2010 г увеличится на 15%, до 278,1 т, в связи с высокой потребностью в этом металле для промышленности и автомобильной отрасли. Растет спрос и на платину (замещающий металл) в этом году также растёт спрос, особенно благодаря Китаю, где стремительно растёт производство автомобилей.

5. Технический анализ. Если взглянуть на пятилетний график, то мы увидим консолидацию после бурного роста. Консолидация уже длится достаточно долго, около месяца, значит, она скоро закончится и это самый лучший момент входа в рынок.


( Читать дальше )