🧾 РУСАЛ опубликовал финансовые результаты по МФСО за первое полугодие 2022 года. Я рассматривал данного эмитента к покупке, но в связи с февральскими событиями решил идею отложить или во все к ней не возвращаться. Отчёт получился двояким и вот почему:
☑️ Выручка - 7 153 млн долл. (5 449 млн долл. в первом полугодии 2021 года)
☑️ EBITDA - 1 807 млн долл. (1 315 млн долл. в первом полугодии 2021 года)
Эти два показателя отражают то, что цены на алюминий значительно подросли вначале года и основным рынком сбыта для РУСАЛА остается Европа (
Финансовые результаты VK за 2К22 отражают непростые макроэкономические и операционные условия работы компании. Выручка от рекламы оказалась на хорошем уровне, но остальные сегменты не впечатляют. Компания также сообщила, что выкупила часть (какую именно, не уточняется) находящихся в обращении конвертируемых облигаций путем нескольких транзакций на рынке и намерена продолжить выкуп облигаций в РФ, изучая возможности реструктурирования бондов в международных клиринговых системах. Наши модель и рейтинг по VK в настоящий момент пересматриваются.Белов Константин
В ходе телеконференции менеджмент представил новый производственный прогноз на 2022 г. — 23 млн т угля, что предполагает 30%-ный рост в 2П22 до 13 млн т. Распадская на данный момент по техническим причинам не может выплатить дивиденды ключевому акционеру, ЕВРАЗу. После решения технических проблем компания сможет возобновить дивидендные выплаты.Смолин Дмитрий
В последний раз я разбирал бизнес VK еще в конце прошлого года – этот анализ можно найти здесь по ссылкам: часть 1, часть 2, часть 3. Тогда я решил не покупать акции, несмотря на то, что формально VK стоил очень дешево, так как у компании было приличное количество рисков и неопределенности. За это время ситуация в бизнесе сильно изменилась:
Несмотря на слабые темпы роста показателей по группе, в качестве ключевого тренда мы выделяем сильную динамику в сегменте рекламы. На наш взгляд, консолидация прочих направлений бизнеса вокруг платформы соцсети VK позволит компании усилить ведущие позиции в технологическом секторе России. Мы также ожидаем увидеть позитивный результат на показателях группы в среднесрочной перспективе – по мере проявления эффекта от сокращения инвестиций в СП и/или изменения состава их активов. В то же время компании предстоит решить вопрос со сменой юрисдикции и погашением конвертируемых облигаций нерезидентам, что может оказывать сдерживающее влияние на ее стоимость в ближайшем будущем.Куприянова Анна
Представленная отчётность компании оказалась сильной. Несмотря на остановку глинозёмного завода в Николаеве и запрет на экспорт сырья для производства из Австралии, производство алюминия осталось на уровне прошлого года.Промсвязьбанк
Чистая прибыль «Русала» по МСФО за первые шесть месяцев 2022 года составила $1,68 млрд. Это на 16,7% меньше, чем за аналогичный период годом ранее. Скорректированная чистая прибыль составила $689 млн
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 37,4%, до $1,807 млрд. Выручка «Русала» за отчетный период увеличилась на 31,3 %, до $7,153 млрд. За полгода компания нарастила производство алюминия на 1,2%, до 1,89 млн тонн. При этом продажи алюминия снизились на 11,8%, до 1,7 млн тонн. Производство глинозема упало на 19,6% до 3,3 млн тонн, производство бокситов — на 11,7%, до 6,7 млн тонн.
75y439f7l5m6hn9k5878t06f5v3gv1y2.pdf (rusal.ru)