SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikотчеты мсфо
Операционная рентабельность Deere&Co восстановится после пика COVID-19 - Синара
- 21 февраля 2022, 16:47
- |
Компания Deere&Co. опубликовала результаты за 1-й квартал 2022 ф. г. (закончился 30 января). Чистая прибыль составила $2,92 на акцию, выручка — $9,6 млрд. Оба показателя превысили ожидания аналитиков, опрошенных FactSet ($2,27 на акцию и $8,28 млрд соответственно).
Акции Deere упали в пятницу на 3% общерыночном фоне.
Выручка Deere выросла на 5% г/г за счет роста продаж подразделения крупной сельскохозяйственной техники на 9% г/г (до $3,36 млрд), малогабаритного оборудования — на 5% г/г ($2,63 млрд), лесозаготовительной и строительной техники — на 3% г/г ($2,54 млрд).
Себестоимость продаж при этом выросла на 15,3% г/г и составила $6,7 млрд (с 64% к выручке в 1К21 до 70% в 1К22), в том числе из-за сохраняющихся проблем в глобальных цепочках поставок и пандемии COVID-19. Это привело к снижению операционной рентабельности в годовом сопоставлении на 5 п. п. до 15%. Руководство Deere высказывается о намерении повысить цены на продукцию с целью увеличения рентабельности. Это вполне реальный вариант, поскольку спрос на сельскохозяйственную технику сохраняется на высоком уровне: фермеры в период пандемии получают поддержку от государства и заинтересованы в наращивании производственных мощностей. К 2030 г. компания ожидает операционную рентабельность на уровне 20%, что нам представляется вполне достижимым.
( Читать дальше )
Акции Deere упали в пятницу на 3% общерыночном фоне.
Выручка Deere выросла на 5% г/г за счет роста продаж подразделения крупной сельскохозяйственной техники на 9% г/г (до $3,36 млрд), малогабаритного оборудования — на 5% г/г ($2,63 млрд), лесозаготовительной и строительной техники — на 3% г/г ($2,54 млрд).
Себестоимость продаж при этом выросла на 15,3% г/г и составила $6,7 млрд (с 64% к выручке в 1К21 до 70% в 1К22), в том числе из-за сохраняющихся проблем в глобальных цепочках поставок и пандемии COVID-19. Это привело к снижению операционной рентабельности в годовом сопоставлении на 5 п. п. до 15%. Руководство Deere высказывается о намерении повысить цены на продукцию с целью увеличения рентабельности. Это вполне реальный вариант, поскольку спрос на сельскохозяйственную технику сохраняется на высоком уровне: фермеры в период пандемии получают поддержку от государства и заинтересованы в наращивании производственных мощностей. К 2030 г. компания ожидает операционную рентабельность на уровне 20%, что нам представляется вполне достижимым.
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
Сдерживающее влияние на динамику рентабельности Ленты оказало увеличение кешбэка - Атон
- 21 февраля 2022, 15:47
- |
Динамика выручки. Как сообщалось ранее в операционных данных, совокупная выручка Ленты от продаж за 4К21 увеличилась на 18.6% г/г до 147.3 млрд руб. за счет роста LfL-продаж на 7.0% (рост среднего чека на 10.4% при снижении посещаемости на 3.0%) и расширения торговых площадей на 15.6%, в основном за счет новых площадей по итогам приобретения торговых сетей Billa и Семья в течение года. Розничные продажи гипермаркетов показали рост на 9% до 121.7 млрд руб., а выручка от продаж в магазинах малых форматов – на 127% до 23.2 млрд руб. В течение квартала Лента открыла 85 новых магазинов Мини Лента и 5 супермаркетов. Выручка от онлайн-продаж взлетела на 128% г/г и достигла 7 млрд руб., составив 4.7% от общего показателя.
( Читать дальше )
Динамика рентабельности. Валовая прибыль (МСФО 17) в 4К21 выросла на 21.2% г/г до 33.5 млрд руб., при этом рентабельность валовой прибыли увеличилась до 22.7% (+48 бп г/г), вследствие роста рентабельности промо-активности и более эффективного управления запасами, при этом сдерживающее влияние на динамику показателя оказало увеличение кешбэка в рамках поддержки программы лояльности.Дима Виктор
( Читать дальше )
Растущие экспортные и внутренние цены на сталь должны поддержать прибыль и дивиденды Северстали в 1 полугодии - Синара
- 21 февраля 2022, 12:06
- |
Северсталь опубликовала смешанные результаты по МСФО за 4К21, высокая дивидендная доходность в 6,6%
В пятницу 18 февраля Северсталь опубликовала смешанные результаты за 4К21:
выручка выросла на 2% к/к до $33 267 млн — на уровне наших ожиданий и на 2% выше консенсус-прогноза;
EBITDA снизилась на 15% к/к до $1466 млн в связи с сокращением цен на листовой прокат — результат на 2% ниже нашего и рыночного прогнозов;
чистая прибыль сократилась на 21% к/к до $978 млн — на уровне наших ожиданий, на 6% ниже консенсус-прогноза;
важно отметить, что FCF вырос на существенные 12% к/к до $1114 млн в связи с высвобождением оборотного капитала — на 13% выше консенсуспрогноза, на уровне наших ожиданий.
Синара ИБ
В пятницу 18 февраля Северсталь опубликовала смешанные результаты за 4К21:
выручка выросла на 2% к/к до $33 267 млн — на уровне наших ожиданий и на 2% выше консенсус-прогноза;
EBITDA снизилась на 15% к/к до $1466 млн в связи с сокращением цен на листовой прокат — результат на 2% ниже нашего и рыночного прогнозов;
чистая прибыль сократилась на 21% к/к до $978 млн — на уровне наших ожиданий, на 6% ниже консенсус-прогноза;
важно отметить, что FCF вырос на существенные 12% к/к до $1114 млн в связи с высвобождением оборотного капитала — на 13% выше консенсуспрогноза, на уровне наших ожиданий.
Северсталь объявила дивиденды за 4К21 в размере 110 руб. на акцию (выше нашей оценки — 102 руб.), что предполагает выплату около 107% FCF и дивидендную доходность 6,6%, и представила в целом позитивный прогноз на 1П22. Цены на сталь остаются для компании фактором поддержки на фоне скачка в 1К22 благодаря сезонному росту спроса. Компания также увеличила ориентир по капзатратам на 2022 г. на 23% до $1,6 млрд. В итоге, несмотря на некоторое снижение EBITDA, инвесторы должны остаться довольны более высоким, чем прогнозировалось, свободным денежным потоком, а также дивидендами за отчетный период, и мы считаем результаты скорее позитивными для котировок. Растущие экспортные и внутренние цены на сталь (+15–20% с начала года) должны поддержать прибыль и дивиденды в 1П22.Смолин Дмитрий
Синара ИБ
В 4 квартале чистая прибыль "Лента" по МСФО сократилась на 30,5%
- 21 февраля 2022, 10:27
- |
В IV квартале 2021 года чистая прибыль ритейлера «Лента» по МСФО (IAS 17) сократилась на 30,5% в годовом измерении и составила 4,102 млрд рублей.
Показатель EBITDA вырос на 22,2%, до 11,414 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,7% против 7,5% годом ранее.
Валовая прибыль увеличилась на 21,2%, до 33,497 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 22,7% с 22,3%.
Выручка возросла на 18,6%, до 147,316 млрд рублей.
Шаблон корпоративной презентации (3ebra.net)
Аудированные финансовые результаты Ленты за 4кв и 2021г
- 21 февраля 2022, 10:10
- |
- Все Верно
👉 Продажи выросли на 8,6% год к году до 483 млрд руб.
👉 Розничные продажи составили 476 млрд руб., увеличившись на 8,8% год к году.
👉 Валовая прибыль составила 111 млрд руб., увеличившись на 9,5%. Валовая маржа выросла на 19 б.п. и достигла 23,0%.👉 Онлайн-продажи выросли на 208% год к году до 19,3 млрд руб., при этом количество онлайн-заказов увеличилось на 221% год к году до 10,4 млн
👉 Сеть расширилась на 376 новых магазинов, 12 магазинов было закрыто. В результате чистый прирост составил 364 магазина. Общее количество магазинов на 31 декабря 2021 года составило 757 (включая 254 гипермаркета и 503 магазина малых форматов)
👉 Чистая прибыль ритейлера «Лента» по МСФО (IAS 17) сократилась на 30,5% в годовом измерении и составила 4,102 млрд рублей
👉 Показатель EBITDA вырос на 22,2%, до 11,414 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,7% против 7,5% годом ранее
👉 Валовая прибыль увеличилась на 21,2%, до 33,497 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 22,7% с 22,3%
👉 Выручка возросла на 18,6%, до 147,316 млрд рублей
Прогноз на 2021 год:
Рентабельность по EBITDA: выше 8%
Капитальные вложения: до 5% от объема продаж, без учета приобретений
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UMhkoaIjh0CEflmpgYNEzw-B-B&attempt=1
Рекордные дивиденды Северстали должны скрасить акционерам снижение стоимости акций компании - Финам
- 18 февраля 2022, 19:47
- |
«Северсталь» представила сильные результаты по итогам года, которые в целом совпали с ожиданиями. Компания достигла в прошлом году рекордных результатов. Выручка увеличилась на 69,4%. Показатель EBITDA вырос в 2,5 раза, а свободный денежный поток и чистая прибыль подскочили в исключительно благоприятном 2021 г. более чем в 4 раза по отношению к трудному 2020 г.
Это в основном обусловлено ценовой ситуацией на рынке металлопродукции, которой компания сумела воспользоваться в полной мере. Выплавка чугуна за год возросла на 14,8%, а выпуск стали увеличился на 2,9%. Продажи стальной продукции выросли в натуральном выражении на 5,7%, в том числе с высокой добавленной стоимостью на 6,2%, в то время как продажи железной руды сократились на 28,2%, а продажи угля упали на 43,8%.
( Читать дальше )
Это в основном обусловлено ценовой ситуацией на рынке металлопродукции, которой компания сумела воспользоваться в полной мере. Выплавка чугуна за год возросла на 14,8%, а выпуск стали увеличился на 2,9%. Продажи стальной продукции выросли в натуральном выражении на 5,7%, в том числе с высокой добавленной стоимостью на 6,2%, в то время как продажи железной руды сократились на 28,2%, а продажи угля упали на 43,8%.
( Читать дальше )
Дивиденды по Северстали за 2022 год могут быть на уровне 180-190 рублей - Солид
- 18 февраля 2022, 18:51
- |
Сегодня отчиталась одна из наших любимых компаний – «Северсталь». Как обычно, пробежимся по основным моментам.
1. Выручка выросла на 2% кв/кв, а EBITDA упала на 16%. Такой «рассинхрон» объясняется падением цен на сталь, введением экспортной пошлины и ростом объёмов реализации. Как мы и предполагали ранее, металлурги достигли пика цикла. Менеджмент в прогнозе по рынку не особо оптимистичен. Снижение цен может продолжится из-за кризиса строительной отрасли в Китае, дефицита полупроводников в автопроизводстве по всему миру, а также из-за замедления спроса на недвижимость в РФ на фоне роста ставок. Исторически сейчас высокие цены, поэтому вполне логично ожидать коррекции. Однако радует то, что в начале года цены успели подрасти, что даёт надежды на успешный первый квартал.
2. Следующий момент связан со свободным денежным потоком и дивидендами. Свободный денежный поток был рекордным из-за высвобождения оборотного капитала. Менеджмент рекомендовал на дивиденды 109,81 рубля, что больше, чем FCF. Это рекордные суммы. Но не всё так гладко. «Северсталь», как нам кажется, вынужденно повысила прогноз по капзатратам на 2022 год, как того просило правительство. Поэтому, вероятнее всего, такие высокие дивиденды последние, далее ожидаем снижения. За 2021 год компания выплатит в совокупности почти 327 рублей на акцию.
( Читать дальше )
1. Выручка выросла на 2% кв/кв, а EBITDA упала на 16%. Такой «рассинхрон» объясняется падением цен на сталь, введением экспортной пошлины и ростом объёмов реализации. Как мы и предполагали ранее, металлурги достигли пика цикла. Менеджмент в прогнозе по рынку не особо оптимистичен. Снижение цен может продолжится из-за кризиса строительной отрасли в Китае, дефицита полупроводников в автопроизводстве по всему миру, а также из-за замедления спроса на недвижимость в РФ на фоне роста ставок. Исторически сейчас высокие цены, поэтому вполне логично ожидать коррекции. Однако радует то, что в начале года цены успели подрасти, что даёт надежды на успешный первый квартал.
2. Следующий момент связан со свободным денежным потоком и дивидендами. Свободный денежный поток был рекордным из-за высвобождения оборотного капитала. Менеджмент рекомендовал на дивиденды 109,81 рубля, что больше, чем FCF. Это рекордные суммы. Но не всё так гладко. «Северсталь», как нам кажется, вынужденно повысила прогноз по капзатратам на 2022 год, как того просило правительство. Поэтому, вероятнее всего, такие высокие дивиденды последние, далее ожидаем снижения. За 2021 год компания выплатит в совокупности почти 327 рублей на акцию.
( Читать дальше )
Дивидендная доходность акций Северстали в 2022 году может достичь двузначных значений - Промсвязьбанк
- 18 февраля 2022, 17:00
- |
Северсталь представила сильные результаты по итогам 2021 года, закрепив за собой лидирующие позиции в сталелитейной отрасли. Несмотря на продолжавшееся снижение «стальных» котировок в 4 квартале, предприятие продемонстрировало рост выручки, как квартал к кварталу, так и год к году. Так, выручка компании выросла на 69,4% г/г до 11,6 млрд долл., а EBITDA в 2,5 раза до 5,9 млрд долл. тем самым приблизившись к исторически высоким результатам. Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 4 кв. 2021 г. в размере 109,81 руб. на одну акцию. C учетом ранее объявленных дивидендов за 1-3 кварталы 2021 года, дивиденды за 12 месяцев 2021 года могут составить 277,3 рублей на акцию, что при средних ценах на акцию в 1579,6 руб., эквивалентно 17,5% доходности годовых (в рамках нашего прогноза). Несмотря на замедление общемирового спроса на сталелитейную продукцию, мы полагаем, что Северсталь способна сохранять свой привлекательный дивидендный профиль в 2022 году. По нашим оценкам, дивидендная доходность акций Северстали может достичь двузначных значений (13-14%).
( Читать дальше )
( Читать дальше )
Walmart представил сильные финансовые результаты за 4 квартал - Синара
- 18 февраля 2022, 16:33
- |
Walmart: оптимизация затрат приносит свои плоды
Ретейлер Walmart представил результаты за 4-й квартал 2022 ф. г. (закончился 31 января), согласно которым чистая прибыль составила $1,29 на акцию, а скорректированная прибыль достигла $1,53, превысив консенсус-прогноз FactSet ($1,50). По выручке компания также немного превзошла ожидания рынка — $152,87 млрд против $151,72 млрд. Акции Walmart выросли в среду в цене на 4%.
Благодаря росту среднего чека (+2,4% г/г) и трафика (+3,1% г/г) сопоставимые продажи Walmart в США увеличились до 105,3 млрд (+5,6%). Продажи в мелкооптовой сети Sam's Club выросли на 10,4% г/г до $19,2 млрд, обеспечив 13% общей выручки компании против 11% в 4К21. Продажи в других странах упали на 22,6% г/г ввиду негативного влияния от выбытия активов на $10,1 млрд (в частности, в Великобритании и Японии).
( Читать дальше )
Ретейлер Walmart представил результаты за 4-й квартал 2022 ф. г. (закончился 31 января), согласно которым чистая прибыль составила $1,29 на акцию, а скорректированная прибыль достигла $1,53, превысив консенсус-прогноз FactSet ($1,50). По выручке компания также немного превзошла ожидания рынка — $152,87 млрд против $151,72 млрд. Акции Walmart выросли в среду в цене на 4%.
Благодаря росту среднего чека (+2,4% г/г) и трафика (+3,1% г/г) сопоставимые продажи Walmart в США увеличились до 105,3 млрд (+5,6%). Продажи в мелкооптовой сети Sam's Club выросли на 10,4% г/г до $19,2 млрд, обеспечив 13% общей выручки компании против 11% в 4К21. Продажи в других странах упали на 22,6% г/г ввиду негативного влияния от выбытия активов на $10,1 млрд (в частности, в Великобритании и Японии).
( Читать дальше )
Северсталь - наиболее высококачественная ставка на стальной сектор - Атон
- 18 февраля 2022, 13:21
- |
Хорошие показатели прибыли Северстали еще раз подтверждают, что российские производители стали продолжают успешно работать и способны выплачивать необычайно высокие дивиденды даже в условиях коррекции цен на сталь. Северсталь отчиталась о EBITDA на уровне $1.5 млрд (+104% г/г) и дала ориентир по дивидендам в размере 109.81 руб. на акцию, что соответствует доходности 6.8%. Цены на сталь восстанавливаются, и в структурном плане нам нравятся российские производители стали, среди которых нашим фаворитом является Евраз. На наш взгляд, высокие мультипликаторы, с которыми торгуется Северсталь (EV/EBITDA 2022П 4.7x), оправданы высокой операционной эффективностью компании, но все же предпочитаем Евраз с учетом его дешевизны (3.4x EV/EBITDA) и перспективами восстановления стоимости после выделения Распадской.
Краткая оценка финансовых показателей: стремительный рост FCF. Северсталь сообщила о снижении ряда квартальных показателей прибыли: выручка за 4К21 года составила $3 267 млн (+2% кв/кв), но EBITDA снизилась на 16% кв/кв до $1 446 млн, а рентабельность EBITDA упала до 44% против 54% в 3К21. При этом FCF достиг $1 114 млн, увеличившись на 12% кв/кв. Показатели в целом совпали с консенсус-прогнозом, хотя фактический результат по EBITDA оказался немного (-3%) ниже консенсус-прогноза. Неожиданно позитивной оказалась динамика FCF, который вырос на 12% кв/кв за счет высвобождения оборотного капитала (в объеме $244 млн). Северсталь рекомендовала выплатить финальные дивиденды в размере 109.81 руб. на акцию, что соответствует доходности 6.8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 31 мая. Северсталь повысила прогноз по капзатратам в 2022 до $1.6 млрд (ранее ожидалось, что они составят $1.3 млрд).
( Читать дальше )
Краткая оценка финансовых показателей: стремительный рост FCF. Северсталь сообщила о снижении ряда квартальных показателей прибыли: выручка за 4К21 года составила $3 267 млн (+2% кв/кв), но EBITDA снизилась на 16% кв/кв до $1 446 млн, а рентабельность EBITDA упала до 44% против 54% в 3К21. При этом FCF достиг $1 114 млн, увеличившись на 12% кв/кв. Показатели в целом совпали с консенсус-прогнозом, хотя фактический результат по EBITDA оказался немного (-3%) ниже консенсус-прогноза. Неожиданно позитивной оказалась динамика FCF, который вырос на 12% кв/кв за счет высвобождения оборотного капитала (в объеме $244 млн). Северсталь рекомендовала выплатить финальные дивиденды в размере 109.81 руб. на акцию, что соответствует доходности 6.8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 31 мая. Северсталь повысила прогноз по капзатратам в 2022 до $1.6 млрд (ранее ожидалось, что они составят $1.3 млрд).
( Читать дальше )
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- инфляция
- китай
- коронавирус
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опек+
- опрос
- опционы
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- экономика
- юмор
- яндекс