SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить Mozgovikотчеты мсфо
Финансовые результаты Ленты за 4 квартал в основном на уровне ожиданий - Синара
- 22 февраля 2022, 13:33
- |
Лента отчиталась о финансовых результатах за 4К21, показав улучшение рентабельности по EBITDA за квартал относительно 4К20, но при этом по итогам всего года рентабельность сократилась.
Впрочем, это было достаточно ожидаемо. Общие продажи выросли на 18,6% г/г до 147 млрд руб., соответствуя ранее опубликованным операционным результатам. EBITDA увеличилась на 22% г/г до 11,4 млрд руб., предполагая рентабельность по EBITDA на уровне 7,7% (МСФО (IAS) 17), с улучшением на 0,2 п. п. и в основном на уровне ожиданий рынка и прогноза компании. Валовая прибыль выросла на 21% г/г до 33,5 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность 22,7% или улучшение на 0,4 п. п. г/г. За весь год выручка составила 484 млрд руб. (9%-ный рост г/г), но EBITDA осталась практически на неизменном в годовым сопоставлении уровне, 39,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом составила 8,1% — на уровне прогноза, но на 0,7 п. п. ниже показателя 2020 г., который был обусловлен аномальным ростом закупок на фоне ограничений, связанных с пандемией.
Чистый долг по состоянию на конец 2021 г. составил 55 млрд руб. или комфортный уровень относительно EBITDA (1,4 за 12 месяцев по МСФО 17).
( Читать дальше )
Впрочем, это было достаточно ожидаемо. Общие продажи выросли на 18,6% г/г до 147 млрд руб., соответствуя ранее опубликованным операционным результатам. EBITDA увеличилась на 22% г/г до 11,4 млрд руб., предполагая рентабельность по EBITDA на уровне 7,7% (МСФО (IAS) 17), с улучшением на 0,2 п. п. и в основном на уровне ожиданий рынка и прогноза компании. Валовая прибыль выросла на 21% г/г до 33,5 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность 22,7% или улучшение на 0,4 п. п. г/г. За весь год выручка составила 484 млрд руб. (9%-ный рост г/г), но EBITDA осталась практически на неизменном в годовым сопоставлении уровне, 39,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом составила 8,1% — на уровне прогноза, но на 0,7 п. п. ниже показателя 2020 г., который был обусловлен аномальным ростом закупок на фоне ограничений, связанных с пандемией.
Чистый долг по состоянию на конец 2021 г. составил 55 млрд руб. или комфортный уровень относительно EBITDA (1,4 за 12 месяцев по МСФО 17).
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
ВТБ представил сильные финансовые результаты за 4 квартал - Синара
- 22 февраля 2022, 12:30
- |
В ночь на вторник ВТБ отчитался по МСФО за 4К21 и 2021 г.
Чистая прибыль за 4К21 в размере 69,8 млрд руб. превысила наши ожидания и консенсус-прогноз на 42% и 9% соответственно. Это выразилось в рентабельности собственного капитала 12,9% — высокий показатель для слабого в силу сезонных факторов квартала.
Ключевым фактором для превышения прогнозов стал чистый процентный доход. Хотя чистая процентная маржа сократилась на 20 б. п. к/к, чистые процентные доходы оказались на 5,6% выше наших ожиданий и на 2,2% выше консенсус-прогноза. Также поддержку показателям оказали меньшие по сравнению с ожиданиями резервы под риск. Банк сообщил о стоимости риска 0,7%, что полностью оправданно с учетом 153%-го покрытия просроченной задолженности резервами в конце 2021 г. против 140% в 3К21 и 121% в 2020 г.
( Читать дальше )
Чистая прибыль за 4К21 в размере 69,8 млрд руб. превысила наши ожидания и консенсус-прогноз на 42% и 9% соответственно. Это выразилось в рентабельности собственного капитала 12,9% — высокий показатель для слабого в силу сезонных факторов квартала.
Ключевым фактором для превышения прогнозов стал чистый процентный доход. Хотя чистая процентная маржа сократилась на 20 б. п. к/к, чистые процентные доходы оказались на 5,6% выше наших ожиданий и на 2,2% выше консенсус-прогноза. Также поддержку показателям оказали меньшие по сравнению с ожиданиями резервы под риск. Банк сообщил о стоимости риска 0,7%, что полностью оправданно с учетом 153%-го покрытия просроченной задолженности резервами в конце 2021 г. против 140% в 3К21 и 121% в 2020 г.
Несколько негативным сюрпризом стал слабый комиссионный доход и более стремительный, чем ожидалось, рост расходов. Операционные расходы за 4К21 превысили наши ожидания на 13% и консенсус-прогноз — на 12%.Найдёнова Ольга
( Читать дальше )
Базовая чистая прибыль Юнипро в 21 г по МСФО увеличилась на 8,9% до ₽17,9 млрд
- 22 февраля 2022, 12:06
- |
В 2021 году выручка группы «Юнипро» увеличилась на 17,0% по сравнению с 2020 годом и составила 88,1 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 30,1 млрд рублей (+14,1% относительно 2020 года).
Базовая чистая прибыль увеличилась на 8,9% до 17,9 млрд рублей.
EBITDA в 2022 году ожидается на уровне 34-36 млрд руб.
( Читать дальше )
Показатель EBITDA составил 30,1 млрд рублей (+14,1% относительно 2020 года).
Базовая чистая прибыль увеличилась на 8,9% до 17,9 млрд рублей.
EBITDA в 2022 году ожидается на уровне 34-36 млрд руб.
( Читать дальше )
Динамика Ленты может зависеть от реализации приобретенных бизнесов - Атон
- 22 февраля 2022, 11:29
- |
Лента: результаты за 4К21 нейтральные, на уровне ожиданий
Как сообщалось ранее, совокупная выручка Ленты от продаж за 4К21 увеличилась на 18.6% г/г до 147.3 млрд руб. Рост выручки за 4К21 в основном обусловлен расширением торговых площадей (+15.6% г/г) вследствие консолидации сети Billa и Семья. Выручка от онлайн-продаж взлетела на 128% г/г и достигла 7 млрд руб., составив 4.7% от общего показателя. EBITDA (IAS 17) выросла на 22.2% до 11.4 млрд руб. Рентабельность EBITDA несколько увеличилась (+22 бп до 7.7%), в первую очередь за счет роста валовой рентабельности (+48 бп), при этом сдерживающее влияние на динамику показателя оказал рост расходов на оплату труда и аренду. Чистая прибыль упала на 30.5% г/г до 4.1 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли составила 2.8% (-197 бп г/г) из-за эффекта высокой базы чистой прибыли за 4К20 в результате восстановления убытка от обесценения. Свободный денежный поток Ленты за 2021 составил 2.8 млрд руб., что на 17 млрд руб. ниже уровня 2020 — это преимущественно связано с высокими объемами ДП, используемыми для инвестиционной деятельности (30.8 млрд руб. против 7.4 млрд руб.).
( Читать дальше )
Как сообщалось ранее, совокупная выручка Ленты от продаж за 4К21 увеличилась на 18.6% г/г до 147.3 млрд руб. Рост выручки за 4К21 в основном обусловлен расширением торговых площадей (+15.6% г/г) вследствие консолидации сети Billa и Семья. Выручка от онлайн-продаж взлетела на 128% г/г и достигла 7 млрд руб., составив 4.7% от общего показателя. EBITDA (IAS 17) выросла на 22.2% до 11.4 млрд руб. Рентабельность EBITDA несколько увеличилась (+22 бп до 7.7%), в первую очередь за счет роста валовой рентабельности (+48 бп), при этом сдерживающее влияние на динамику показателя оказал рост расходов на оплату труда и аренду. Чистая прибыль упала на 30.5% г/г до 4.1 млрд руб., а рентабельность чистой прибыли составила 2.8% (-197 бп г/г) из-за эффекта высокой базы чистой прибыли за 4К20 в результате восстановления убытка от обесценения. Свободный денежный поток Ленты за 2021 составил 2.8 млрд руб., что на 17 млрд руб. ниже уровня 2020 — это преимущественно связано с высокими объемами ДП, используемыми для инвестиционной деятельности (30.8 млрд руб. против 7.4 млрд руб.).
( Читать дальше )
Чистая прибыль ВТБ за 21 г по МСФО составила ₽327 млрд, +335%
- 22 февраля 2022, 08:28
- |
Чистая прибыль группы ВТБ за 2021 года увеличилась в 4,3 раза год к году и составила 327,4 млрд рублей, что соответствует рекордному с момента первичного размещения акций Банка возврату на капитал в размере 16,5% по сравнению с 4,4% за прошлый год. Фактический результат по году превысил стратегический ориентир по чистой прибыли более чем на 40 млрд рублей.
Чистые процентные доходы Группы составили 646,3 млрд рублей за 2021 год
Чистая процентная маржа составила 3,8% за 2021 год
Чистые комиссионные доходы составили 158,5 млрд рублей за 2021 год
Стоимость риска Группы по итогам года и четвертого квартала составила 0,7%, сократившись на фоне улучшения качества кредитного портфеля на 120 б.п. и на 110 б.п. год к году по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.
Расходы на создание резервов составили 116,0 млрд рублей за 2021 год
Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле сократилась с начала года на 170 б.п., составив 4,0% на конец 2021 года. Покрытие совокупного кредитного портфеля резервами под обесценение составило 6,2% (6,8% на 31 декабря 2020 года), покрытие неработающих кредитов резервами составило 153,3% (по сравнению с 120,6% на начало года).
( Читать дальше )
Чистые процентные доходы Группы составили 646,3 млрд рублей за 2021 год
Чистая процентная маржа составила 3,8% за 2021 год
Чистые комиссионные доходы составили 158,5 млрд рублей за 2021 год
Стоимость риска Группы по итогам года и четвертого квартала составила 0,7%, сократившись на фоне улучшения качества кредитного портфеля на 120 б.п. и на 110 б.п. год к году по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.
Расходы на создание резервов составили 116,0 млрд рублей за 2021 год
Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле сократилась с начала года на 170 б.п., составив 4,0% на конец 2021 года. Покрытие совокупного кредитного портфеля резервами под обесценение составило 6,2% (6,8% на 31 декабря 2020 года), покрытие неработающих кредитов резервами составило 153,3% (по сравнению с 120,6% на начало года).
( Читать дальше )
Операционный денежный поток Северстали вырос за счет высвобождения оборотного капитала - Sberbank CIB
- 21 февраля 2022, 19:52
- |
На прошлой неделе в пятницу «Северсталь» представила операционные и финансовые результаты за 4К21 и весь 2021 год. В отчетном квартале производство стали увеличилось на 4% относительно уровня предыдущего квартала и достигло 3,03 млн т благодаря модернизации литейных машин.
По итогам года производство стали выросло на 3% относительно 2020 года до 11,65 млн т. Продажи стальной продукции в 4К21 возросли на 15% относительно 3К21 до 3,1 млн т за счет увеличения продаж горячекатаной стали и продукции с высокой добавленной стоимостью. В результате роста спроса на холоднокатаный прокат в России доля продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж компании увеличилась на 3 п. п. до 46%, а доля внутреннего рынка в структуре продаж повысилась до 58% с 49% в 3К21. Средняя цена реализации стальной продукции относительно предыдущего квартала опустилась на 8% до $927 за тонну. В 2021 году продажи стальной продукции компании достигли 11,1 млн т, увеличившись на 6% по сравнению с 2020 годом, при этом доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталось прежней (46%). Средняя цена реализации стальной продукции по итогам года подскочила на 70% до $888 за тонну.
( Читать дальше )
По итогам года производство стали выросло на 3% относительно 2020 года до 11,65 млн т. Продажи стальной продукции в 4К21 возросли на 15% относительно 3К21 до 3,1 млн т за счет увеличения продаж горячекатаной стали и продукции с высокой добавленной стоимостью. В результате роста спроса на холоднокатаный прокат в России доля продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж компании увеличилась на 3 п. п. до 46%, а доля внутреннего рынка в структуре продаж повысилась до 58% с 49% в 3К21. Средняя цена реализации стальной продукции относительно предыдущего квартала опустилась на 8% до $927 за тонну. В 2021 году продажи стальной продукции компании достигли 11,1 млн т, увеличившись на 6% по сравнению с 2020 годом, при этом доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталось прежней (46%). Средняя цена реализации стальной продукции по итогам года подскочила на 70% до $888 за тонну.
( Читать дальше )
Операционная рентабельность Deere&Co восстановится после пика COVID-19 - Синара
- 21 февраля 2022, 16:47
- |
Компания Deere&Co. опубликовала результаты за 1-й квартал 2022 ф. г. (закончился 30 января). Чистая прибыль составила $2,92 на акцию, выручка — $9,6 млрд. Оба показателя превысили ожидания аналитиков, опрошенных FactSet ($2,27 на акцию и $8,28 млрд соответственно).
Акции Deere упали в пятницу на 3% общерыночном фоне.
Выручка Deere выросла на 5% г/г за счет роста продаж подразделения крупной сельскохозяйственной техники на 9% г/г (до $3,36 млрд), малогабаритного оборудования — на 5% г/г ($2,63 млрд), лесозаготовительной и строительной техники — на 3% г/г ($2,54 млрд).
Себестоимость продаж при этом выросла на 15,3% г/г и составила $6,7 млрд (с 64% к выручке в 1К21 до 70% в 1К22), в том числе из-за сохраняющихся проблем в глобальных цепочках поставок и пандемии COVID-19. Это привело к снижению операционной рентабельности в годовом сопоставлении на 5 п. п. до 15%. Руководство Deere высказывается о намерении повысить цены на продукцию с целью увеличения рентабельности. Это вполне реальный вариант, поскольку спрос на сельскохозяйственную технику сохраняется на высоком уровне: фермеры в период пандемии получают поддержку от государства и заинтересованы в наращивании производственных мощностей. К 2030 г. компания ожидает операционную рентабельность на уровне 20%, что нам представляется вполне достижимым.
( Читать дальше )
Акции Deere упали в пятницу на 3% общерыночном фоне.
Выручка Deere выросла на 5% г/г за счет роста продаж подразделения крупной сельскохозяйственной техники на 9% г/г (до $3,36 млрд), малогабаритного оборудования — на 5% г/г ($2,63 млрд), лесозаготовительной и строительной техники — на 3% г/г ($2,54 млрд).
Себестоимость продаж при этом выросла на 15,3% г/г и составила $6,7 млрд (с 64% к выручке в 1К21 до 70% в 1К22), в том числе из-за сохраняющихся проблем в глобальных цепочках поставок и пандемии COVID-19. Это привело к снижению операционной рентабельности в годовом сопоставлении на 5 п. п. до 15%. Руководство Deere высказывается о намерении повысить цены на продукцию с целью увеличения рентабельности. Это вполне реальный вариант, поскольку спрос на сельскохозяйственную технику сохраняется на высоком уровне: фермеры в период пандемии получают поддержку от государства и заинтересованы в наращивании производственных мощностей. К 2030 г. компания ожидает операционную рентабельность на уровне 20%, что нам представляется вполне достижимым.
( Читать дальше )
Сдерживающее влияние на динамику рентабельности Ленты оказало увеличение кешбэка - Атон
- 21 февраля 2022, 15:47
- |
Динамика выручки. Как сообщалось ранее в операционных данных, совокупная выручка Ленты от продаж за 4К21 увеличилась на 18.6% г/г до 147.3 млрд руб. за счет роста LfL-продаж на 7.0% (рост среднего чека на 10.4% при снижении посещаемости на 3.0%) и расширения торговых площадей на 15.6%, в основном за счет новых площадей по итогам приобретения торговых сетей Billa и Семья в течение года. Розничные продажи гипермаркетов показали рост на 9% до 121.7 млрд руб., а выручка от продаж в магазинах малых форматов – на 127% до 23.2 млрд руб. В течение квартала Лента открыла 85 новых магазинов Мини Лента и 5 супермаркетов. Выручка от онлайн-продаж взлетела на 128% г/г и достигла 7 млрд руб., составив 4.7% от общего показателя.
( Читать дальше )
Динамика рентабельности. Валовая прибыль (МСФО 17) в 4К21 выросла на 21.2% г/г до 33.5 млрд руб., при этом рентабельность валовой прибыли увеличилась до 22.7% (+48 бп г/г), вследствие роста рентабельности промо-активности и более эффективного управления запасами, при этом сдерживающее влияние на динамику показателя оказало увеличение кешбэка в рамках поддержки программы лояльности.Дима Виктор
( Читать дальше )
Растущие экспортные и внутренние цены на сталь должны поддержать прибыль и дивиденды Северстали в 1 полугодии - Синара
- 21 февраля 2022, 12:06
- |
Северсталь опубликовала смешанные результаты по МСФО за 4К21, высокая дивидендная доходность в 6,6%
В пятницу 18 февраля Северсталь опубликовала смешанные результаты за 4К21:
выручка выросла на 2% к/к до $33 267 млн — на уровне наших ожиданий и на 2% выше консенсус-прогноза;
EBITDA снизилась на 15% к/к до $1466 млн в связи с сокращением цен на листовой прокат — результат на 2% ниже нашего и рыночного прогнозов;
чистая прибыль сократилась на 21% к/к до $978 млн — на уровне наших ожиданий, на 6% ниже консенсус-прогноза;
важно отметить, что FCF вырос на существенные 12% к/к до $1114 млн в связи с высвобождением оборотного капитала — на 13% выше консенсуспрогноза, на уровне наших ожиданий.
Синара ИБ
В пятницу 18 февраля Северсталь опубликовала смешанные результаты за 4К21:
выручка выросла на 2% к/к до $33 267 млн — на уровне наших ожиданий и на 2% выше консенсус-прогноза;
EBITDA снизилась на 15% к/к до $1466 млн в связи с сокращением цен на листовой прокат — результат на 2% ниже нашего и рыночного прогнозов;
чистая прибыль сократилась на 21% к/к до $978 млн — на уровне наших ожиданий, на 6% ниже консенсус-прогноза;
важно отметить, что FCF вырос на существенные 12% к/к до $1114 млн в связи с высвобождением оборотного капитала — на 13% выше консенсуспрогноза, на уровне наших ожиданий.
Северсталь объявила дивиденды за 4К21 в размере 110 руб. на акцию (выше нашей оценки — 102 руб.), что предполагает выплату около 107% FCF и дивидендную доходность 6,6%, и представила в целом позитивный прогноз на 1П22. Цены на сталь остаются для компании фактором поддержки на фоне скачка в 1К22 благодаря сезонному росту спроса. Компания также увеличила ориентир по капзатратам на 2022 г. на 23% до $1,6 млрд. В итоге, несмотря на некоторое снижение EBITDA, инвесторы должны остаться довольны более высоким, чем прогнозировалось, свободным денежным потоком, а также дивидендами за отчетный период, и мы считаем результаты скорее позитивными для котировок. Растущие экспортные и внутренние цены на сталь (+15–20% с начала года) должны поддержать прибыль и дивиденды в 1П22.Смолин Дмитрий
Синара ИБ
В 4 квартале чистая прибыль "Лента" по МСФО сократилась на 30,5%
- 21 февраля 2022, 10:27
- |
В IV квартале 2021 года чистая прибыль ритейлера «Лента» по МСФО (IAS 17) сократилась на 30,5% в годовом измерении и составила 4,102 млрд рублей.
Показатель EBITDA вырос на 22,2%, до 11,414 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,7% против 7,5% годом ранее.
Валовая прибыль увеличилась на 21,2%, до 33,497 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 22,7% с 22,3%.
Выручка возросла на 18,6%, до 147,316 млрд рублей.
Шаблон корпоративной презентации (3ebra.net)
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- инфляция
- китай
- коронавирус
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опек+
- опрос
- опционы
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- экономика
- юмор
- яндекс