отчеты МСФО

Северсталь Отчет МСФО

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1736235

Северсталь Отчет МСФО

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1736234

Показатель EBITDA Газпром нефти за 4К21 увеличился на 7% кв/кв; в целом показатели совпали с ожиданиями рынка — выручка слегка (на 3%) выше консенсус-прогноза. Компания сообщила о чистой прибыли за 2021 в размере 504 млрд руб., и мы предварительно прогнозируем дивиденды за 2021 на уровне 53.1 руб. за акцию, что соответствует доходности в 10.1%. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Газпром нефти, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.2x, с 5%-ным дисконтом к среднему показателю по российскому нефтяному сектору.

В этот же день компания провела телеконференцию, по итогам которой можно выделить главные моменты:

В 2021 Газпром нефть подтвердила оценку в климатическом рейтинге Carbon Disclosure Project (CDP) на уровне B — это наивысшая оценка среди российских нефтегазовых компаний в области противодействия изменениям климата.

В 4К21 добыча углеводородов выросла на 7% кв/кв до 202 млн т, а в 2022 прогнозируется рост более чем на 10% г/г за счет смягчения ограничений на добычу нефти в рамках ОПЕК+; показатель органического роста обещает быть самым высоким за всю историю компании.

( Читать дальше )

FCF Pioneer Natural Resources почти без изменения к/к из-за деривативов

Pioneer Natural Resources опубликовала отчетность за 4К21 уже после закрытия торговой сессии на NYSE. EBITDA сократилась на 17% к/к, а FCF — на 1% к/к из-за убытков по деривативным сделкам. Скорректированная прибыль на акцию выросла до $4,58 (на 13% выше оценки рынка). Компания объявила о росте базового дивиденда на 25% ($0,78/акц. в квартал) и запуске программы выкупа акций на $4 млрд (7% от текущей капитализации).

Pioneer также представила прогноз на 2022 г.: 1) добыча 623–548 тыс. нэ в сутки; 2) ожидаемый FCF выше $7 млрд при капзатратах в $3,3–3,6 млрд. Стоит отметить, что Pioneer, в отличие от более крупных нефтедобытчиков, не дает прогнозы на более длительный срок, что важно для фундаментальной оценки компании. Pioneer проведет телеконференцию сегодня в 18:00 по московскому времени.

Мы нейтрально оцениваем вышедшие результаты, поскольку EBITDA и FCF компании сократились в сильном с точки зрения нефтяных цен квартале. Рост скорректированной прибыли на акцию не выглядит обнадеживающим фактором. В 4К21 Pioneer закрыла сделку по продаже отдельно расположенных участков в Delaware, из-за чего размер чистого долга сократился вдвое к/к, а отношение чистый долг/EBITDA теперь составляет 0,5.

( Читать дальше )

Ключевые финансовые показатели за 2021 год:

· Выручка за год увеличилась на 22,6 % до 158,0 млрд рублей.

· Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов сократилось до 120 млн рублей по сравнению с 1,2 млрд рублей в 2020 году. Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 224 млн рублей по сравнению с 2,5 млрд рублей в 2020 году.

· Валовая прибыль увеличилась на 13,1 % до 39,7 млрд рублей по сравнению с 35,1 млрд рублей годом ранее.

· Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 10,2 % в годовом сопоставлении до 29,3 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2021 году снизилась на 210 базисных пунктов до 18,5 %.

· Чистая прибыль составила 16,9 млрд рублей против 15,2 млрд рублей в 2020 году. Скорректированная чистая прибыль** повысилась до 16,8 млрд рублей с 13,9 млрд рублей годом ранее.

( Читать дальше )

Компания Cisco представила умеренно положительные результаты за 2-й квартал 2022 ф. г. (закончился 29 января 2022 г.). Прибыль без учета разовых статей составила $0,84 на акцию (при консенсус-прогнозе $0,81), выручка — $12,72 млрд (против $12,66 млрд).

Котировки Cisco выросли на 3% в ходе расширенной торговой сессии в среду.
          
Выручка Cisco увеличилась на 6% г/г благодаря росту доходов от продажи оборудования на 9% г/г (до $9,35 млрд), что компенсировало снижение выручки Cisco в сервисном сегменте на 1% г/г (до $3,4 млрд). В целом мы видим снижение темпов роста выручки по сравнению с предыдущим кварталом, когда доходы компании увеличились на 8,1% г/г. Несмотря на квартальное замедление роста выручки, мы считаем финансовые результаты за 2К22 умеренно позитивными, как и рост основного бизнеса (заказы оборудования в 2К22 увеличились на рекордные 33% г/г). Полагаем, что компания выиграет от повышения спроса на услуги на фоне расширения дата-центров провайдерами и развития инфраструктуры 5G. В конечном счете Cisco сможет реализовать стратегию, направленную на увеличение продаж ПО и подписки на сервисы.

( Читать дальше )

Nvidia сообщила о рекордных квартальных продажах в 4-м квартале 2022 ф. г. (закончившемся 30 января 2022 г.) и прогнозирует увеличение выручки в текущем квартале до $8,1 млрд. Выручка компании составила $7,64 млрд, показав рост на 53% г/г. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 71% г/г и составила $3,35 млрд. Оба показателя превзошли средние ожидания аналитиков.

Несмотря на результаты и прогнозы выше ожиданий рынка, акции Nvidia снизились на 3,5% после закрытия торгов.

Выручка в игровом сегменте в 4К22 выросла на 37% г/г. Рост выручки в сегменте центров обработки данных составил 71% г/г. Доходы от автомобильного сегмента, однако, снизились на 14% г/г из-за ограничений в цепочках поставок.

Мы ожидаем, что продажи сегмента «Центры обработки данных» и игрового сегмента останутся основными драйверами роста выручки компании в этом году. Поскольку все больше товаров и услуг зависят от наличия чипов, большой спрос на них вызвал глобальный дефицит, который может продлиться до 2024 г., и Nvidia окажется одним из основных бенефициаров.

( Читать дальше )

Показатель EBITDA «Газпром нефти» за 4К21 увеличился на 7% кв/кв; в целом показатели совпали с ожиданиями рынка – выручка слегка (на 3%) выше консенсус-прогноза.

Компания сообщила о чистой прибыли за 2021 в размере 504 млрд руб., и мы предварительно прогнозируем дивиденды за 2021 на уровне 53.1 руб. за акцию, что соответствует доходности в 10.1%.

Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Газпром нефти, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.2x, с 5%-ным дисконтом к среднему показателю по российскому нефтяному сектору.


( Читать дальше )