отчетность


В этом разделе здесь вы найдете отчеты российских компаний и комментарии аналитиков к ним.

Интер РАО поддерживает хорошие результаты

Финансовые результаты компании по итогам 9 мес 2019г: 
Выручка +9,4% до 753,8 млрд руб
Операционная прибыль +21% до 77,1 млрд рублей 
Чистая прибыль +16,3% до 64,7 млрд рублей 

Отчетность — позитивная 

Интер РАО поддерживает хорошие результаты

Дивиденды
Компания выплачивает 25% от прибыли по МСФО в качестве дивидендов. За 2018 год выплатили акционерам 17,9 млрд руб или 17,1 копейки на акцию, доходность к текущим ценам — 3,8%. За счет увеличения прибыли дивиденды за 2019 год должны оказаться выше. Мы ожидаем выплаты в 22,2 коп на акцию, доходность к текущим ценам немного ниже среднего — 4,9%. 

Ранее Минфин предлагал вдвое увеличить коэффициент выплат для Интер РАО, что стало бы позитивным сигналом для акций. Однако окончательного решения пока принято не было. 

Стратегия 
Несмотря на невысокую доходность акций Интер РАО, мы отмечаем хорошую стабильность выплат за последние 5 лет, отрицательную долговую нагрузку и очень сильный свободный денежный поток, который за последние 12 месяцев составил около 97,6 млрд рублей, то есть почти в 5 раз больше ожидаемых дивидендов. 

( Читать дальше )

Картина дня: Пауэлл успокаивает рынки

Корпоративные события:

  • Чистая прибыль Мегафона в 3 квартале этого года сократилась на 58,7% до 3,2 млрд руб. Выручка увеличилась на 1% до 90 млрд руб. За 9 месяцев 2019 года чистая прибыль упала на 58,2%, а выручка подросла на 3,5% в сравнении с тем же периодом прошлого года.
  • За первые 9 месяцев 2019 года по РСБУ Новатэк снизил чистую прибыль на 24% до 206,09 млрд руб. в сравнении с тем же периодом прошлого года. Выручка сократилась на 4% до 385,9 млрд руб.
  • Совет директоров КуйбышевАзота рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев этого года в размере 1 руб. на одну акцию. Последний день для покупки акций с дивидендами – 25 декабря.
  • Чистая прибыль Газпрома за 9 месяцев этого года по РСБУ выросла на 10% до 434,9 млрд руб. в сравнении с тем же периодом прошлого года.
  • Чистая прибыль En+ за 9 месяцев этого года упала на 33,9% до $1,073 млрд, выручка сократилась на 8,1% до $8,673 млрд, а скорректированная EBITDA на 38,2% до $1,617 млрд.
  • За январь-сентябрь 2019 года средняя численность работников Сбербанка снизилась на 2,5% в сравнении с тем же периодом прошлого года.
  • Alibaba Group Holding проведет вторичный листинг на Гонконгской фондовой бирже, что позволит компании привлечь около $13,8 млрд.
  • Чистая прибыль Интер РАО по МСФО за 9 месяцев 2019 года увеличилась на 16,2% до 64,7 млрд руб., выручка выросла на 9,5% до $753,8 млрд руб., а EBITDA на 21,2% до 105,9 млрд руб.
  • Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и арабский фонд Mubadala собираются выйти из совместно проекта с Россетями по внедрению интеллектуальных систем учета в трех регионах РФ. Стороны воспользуются досрочным пут-опционом в начале следующего года.
  • Коммерсант пишет о том, что Детским миром заинтересовались Surya Group, которая развивает в РФ магазины Superdry, и крупный холдинг из Индии Reliance Industries. Стоимость возможной сделки оценивается в 42 млрд руб.
  • С 17 ноября 2019 года ВТБ намерен перевести всех пользователей с СМС-информирования на пуш-уведомления, рассылаемые через интернет, что позволит сэкономить около 1 млрд руб. только за 2019 год.


( Читать дальше )

Тезисно, отчеты АЛРОСА, Мосбиржа, Ростел...

Всем привет, Друзья. В этой статье хочу сразу сделать краткий обзор отчетов за 3 квартал и 9 месяцев 19 года по МСФО нескольких компаний. А также тезисно пройти по значимым апсайдам.

Эти и другие полезные материалы в моем Telegram или Вконтакте

АЛРОСА
Выручка, как и предполагалось снизилась на 20% кв/кв и на целых 35% год к году. Чистая прибыль осталась без изменений кв/кв подтянув рентабельность по EBITDA на 2 п.п., что не может не радовать. А вот год к году падение составляет уже 44%. Отрицательная динамика фин показателей замедлилась и некритично вырос долг.

Апсайд* низкая база первого полугодия может оказать поддержку показателям на оставшийся период года. У компании хороший запас прочности в долговых обязательствах и видно замедление падения фин показателей.

МОСБИРЖА
Операционные доходы за 3 квартал выросли на 8,6%. Расходы показали рост только на 7,6%, однако расходы на персонал увеличились до 1,8 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 6,8%, однако ко 2 кварталу этого года снизилась на 7,6%, что немного огорчило аналитиков. 

( Читать дальше )

«ПЮДМ» передал на переработку 1,9 тонн золота

Сумма выполненных в течение 9 месяцев 2019 г. поручений на закуп почти двух тонн золота составила рекордные 6 млрд рублей.

На увеличении показателя сказался, во-первых, рост стоимости золота. По данным ЦБ РФ, на август пришлось пиковое значение цены за последние 10 лет. Во-вторых, возрос объем переработки: «ПЮДМ» передал аффинажным заводам в июле-сентябре 2019 г. 650 кг благородного металла, что на 40% больше, чем годом ранее.

Положительную динамику демонстрируют и другие показатели компании. Выручка «Первого ювелирного — драгоценные металлы» по итогам 9 месяцев 2019 г. составила 92 млн рублей, чистая прибыль — 7,7 млн, EBIT — 23,5 млн рублей. Также у компании сохраняется существенный остаток денежных средств — 135 млн рублей на конец третьего квартала. Общая величина активов составляет 293 млн рублей.

«ПЮДМ» передал на переработку 1,9 тонн золота



( Читать дальше )

«Кисточки Финанс» опубликовали отчетность за 9 месяцев

С начала года компания сформировала выручку почти 30 млн рублей и за 3 квартал смогла покрыть ранее полученные убытки в 2,4 млн. В результате работы, по итогам 9 месяцев сформировалась положительная чистая прибыль.

В июне компания разместила дебютный облигационный заем на 40 млн рублей. Согласно опубликованным ранее целям привлечения капитала, средства направляются на открытие новых студий маникюра и педикюра KISTOCHKI в Москве. Так, в сентябре был запущен салон в Химках.

Сеть также представлена в Санкт-Петербурге. В ноябре ожидается запуск студии в Ленинградской области (г. Сосновый Бор, ТЦ «Крым», пр. Героев, 76).
«Кисточки Финанс» опубликовали отчетность за 9 месяцев
Открываемые студии сдаются в аренду (с последующим выкупом) управляющим операционным компаниям, а получаемая финансовая аренда вместе с платежами роялти и паушальными взносами позволяет эмитенту обслуживать заем и формировать достаточную чистую прибыль для погашения займа в соответствии со сроками.

Подробный обзор деятельности сети студий будет опубликован после анализа данных по всем компаниям, работающим под брендом KISTOCHKI.


Плюс 15% за 9 месяцев: «ГрузовичкоФ-Центр» опубликовал бухгалтерскую отчетность

Выручка эмитента составила 265,3 млн рублей, что на 15% больше относительно января-сентября 2018 г. Чистая прибыль увеличилась в два раза и составила 4 млн рублей.

EBIT по итогам трех кварталов составляет 18,9 млн руб. при рентабельности в 7,1%. Уровень рентабельности чуть вырос в третьем квартале из-за снижения доли себестоимости в выручке — компания оптимизировала расходы на содержание автопарка.

Финансовый долг остался без изменений: 140 млн рублей от трех эмиссий биржевых облигаций. Благодаря сохранению высокого для компании уровня рентабельности, показатели долговой нагрузки несколько снизились: отношение долга к EBIT за третий квартал сократилось с 8,1х до 6,6х, долга к капиталу — с 18,8х до 16,1х.

Общая величина активов сократилась в течение 2019 г. на 50 млн, до 245 млн руб. на 30.09.2019. Снижение обусловлено пропорциональным сокращением дебиторской и кредиторской задолженности.

Автопарк сервиса за третий квартал вырос на 59 автомобилей: 31 — в Санкт-Петербурге и 28 — в Москве. На конец сентября в этих двух мегаполисах работает 1 642 брендированных автомобиля.



( Читать дальше )

«Нафтатранс плюс» повышает рентабельность

Валовая прибыль топливной компании по итогам 9 месяцев выросла на 50%, до 240 млн рублей, при сохранении выручки на уровне трех кварталов 2018 г.

Операционная прибыль за год увеличилась на 33% и составила 104,3 млн рублей. Капитал за счет нераспределенной прибыли превысил 100 млн рублей. Почти без изменений остался финансовый долг «Нафтатранс плюс» — 982 млн рублей. Показатели долговой нагрузки улучшились: долг /EBIT сократился до уровня ниже 7,3x, долг в выручке не превышает 17%.

Рост активов почти на 300 млн рублей относительно января-сентября 2018 г. обеспечило увеличение запасов на 40 млн рублей и отсрочек от поставщиков. Оборачиваемость запасов держится на уровне 30 дней, дебиторской задолженности — не более 45 дней, расчеты по кредиторской задолженности не превышают 14 дней.

Промежуточную отчетность также опубликовал поручитель «Нафтатранс плюс» по облигационному займу — «АЗС-Люкс». Компания управляет сетью автозаправочных станций в Новосибирске под собственным брендом «Энергия» и по франшизе «Лукойл» и Shell.



( Читать дальше )

Анализ промежуточной бухгалтерской отчетности «ИТЦ-Трейд»

По итогам 9 месяцев 2019 г. выручка сибирского поставщика бумажных изделий составила 480,1 млн руб., EBIT — 15,3 млн руб., чистая прибыль — 4,6 млн руб.

Выручка в отношении трех кварталов прошлого года сократилась на 15,2%, однако за счет выполнения более маржинальных контрактов валовая рентабельность увеличилась с 11,8% до 16,2% на конец сентября 2019 г.

Из-за роста коммерческих издержек, связанных с исполнением контрактов, операционная рентабельность снизилась. Вместе с тем компания оптимизировала долговую нагрузку и существенно сократила проценты к уплате, в результате чистая прибыль превысила 4,6 млн руб., чистая рентабельность составила 1%.

«ИТЦ-Трейд» продолжил в третьем квартале работу над эффективностью контрактов, ускорив операционный цикл на 11 дней: оборот запасов сократился с 63 до 54 дней, дебиторской задолженности — с 56 до 48 дней.

Собственный капитал продолжает расти за счет нераспределенной прибыли, на конец третьего квартала он составил 37,8 млн руб.



( Читать дальше )

«Транс-Миссия» опубликовала отчетность за 9 месяцев

По итогам трех кварталов текущего года выручка эмитента составила 131 млн рублей, чистая прибыль — 1,1 млн, EBIT — 3 млн рублей. Финансовый долг остался без изменений: 150 млн рублей, которые были привлечены в рамках первого выпуска биржевых облигаций.

Минимальная рентабельность на уровне 0,8% во второй половине 2019 г. обусловлена существенными затратами на подготовку облигационного займа, которые были единовременно отражены в отчете о финансовых результатах. Текущее отношение долга к EBIT составляет 24х, отношение долга к выручке — 0,8х.
«Транс-Миссия» опубликовала отчетность за 9 месяцев
Около 100 млн рублей привлеченных инвестиций были направлены на субсидирование партнеров с целью досрочного погашения лизинга автомобилей и дальнейшей передачей водителям в аренду. Это увеличивает доходность автопарков. Около 50 млн первого выпуска облигаций (RU000A100E70) компания направила на маркетинговые активности, лидогенерацию заказов.



( Читать дальше )

Башнефть: ожидаемые финансовые результаты и три дивидендных сценария

ИСТОЧНИК

Традиционно в тот же день, что и Роснефть, свои финансовые результаты за 9 месяцев 2019 года представила и Башнефть, которая отчиталась о сокращении выручки от реализации нефти и нефтепродуктов в отчётном периоде на 0,4% (г/г) до 640,7 млрд рублей и чистой прибыли на 11,3% до 66,93 млрд:


Башнефть: ожидаемые финансовые результаты и три дивидендных сценария

За причинами столь неубедительной динамики далеко ходить не надо, вот три основные из них:

✔️временная приостановка поставок нефти по трубопроводу «Дружба» из-за случившегося загрязнения
✔️снижение цен на нефть и нефтепродукты по сравнению с прошлым годом (при сохранении курса доллара примерно на том же уровне)
✔️отрицательные курсовые разницы в размере 3,1 млрд рублей, в то время как в аналогичном периоде прошлого года были отмечены положительные курсовые разницы порядка 7,5 млрд. Именно эта статья в финансовой отчётности Башнефти свела на нет рост операционной прибыли на 3,2% до 96,4 млрд рублей и обусловила снижение чистой прибыли компании по итогам 9 месяцев 2019 года.

Башнефть: ожидаемые финансовые результаты и три дивидендных сценария



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW