В ходе дневной клиринговой сессии 21 апреля состоится исполнение расчетного фьючерсного контракта на нефть Light Sweet Crude Oil с исполнением в апреле в соответствии со спецификацией контракта и правилами торгов и клиринга. Ценой исполнения контракта является значение расчетной цены соответствующего фьючерса, которая определяется биржей NYMEX по итогам торгов 20 апреля, и равна минус 37,63 долларов за баррель.
С учетом экспирации контракта на NYMEX сокращение периода обращения на половину торгового дня указанного контракта на Московской бирже не влияет на его ценообразование
-----------
Как вообще должна проходить экспирация отрицательной цены фьючерса?
Есть цена контракта -10 баксов. Значит покупатель заключая сделку получает от продавца 10 долларов и бочку нефти в придачу.
Если фьючерс поставочный, то вроде бы всё просто и понятно. Плевать какая цена будет в итоге — твоё дело товар. С момента заключения сделки пока ты не продашь свой дериватив у тебя нет понятия прибыли и убытка, ты получаешь товар по означенной цене.
А если фьючерс расчётный? Цена сделки -10, ты, как покупатель, получил от продавца 10 баксов за заключение сделки, цена ушла на -20 баксов и там экспирировалась… Получается продавец контракта должен будет накинуть тебе ещё 10 баксов (цена же ушла глубже и по последней цене продавец должен был заплатить уже 20 долларов за заключение контракта). По факту для продавца отрицательная цена в расчётном фьючерсе это убыток?
В связи с чем получается, что все покупатели контракта на нашей бирже, если их будут экспирировать по отрицательной цене, выходят в плюс?