опционы

В понедельник, 18 марта 2013, Чикагская биржа ( Chicago Board Options Exchange, Inc («CBOE»)), запустит торговлю мини -опционами на 5 акций:

1. Apple — тикер AAPL
2. AMAZON — тикер AMZN
3. SPDR Gold Shares — тикер GLD
4. GOOGLE- тикер GOOG
5. SPDR S & P 500 ETF — тикер SPY

Тариф на транзакции при торговле мини-опционами для индивидуальных инвесторов на CBOE составит $ 0,00. Новые мини-опционы представляют из себя контракт на 10 акций базового актива, тогда как стандартные опционы являются контрактами на 100 акций. Символ новых мини-опционов представляет из себя стандартный тикер,  за которым следует номер 7. Вот, как они отображены на доске опционов для Apple (где там 7 я не понял):

Более подробно на сайте биржи CBOE http://www.cboe.com/micro/mini/ 

Источник: http://optiontraders.ru/

Посиделки опционных трейдеров — квантов "!NOC".

31 марта в 15 часов планируем провести посиделки опционщиков в Москве.

Тематика бесед:
— Улыбки: анализ и использование
-   Опционные стратегии для «тут» и «там».
— Подходы к рехеджированию: gamma +, gamma — позиций
— Методики оценки риска опционного портфеля
— Софт


Территориально: м. Бауманская (АнтиНОК в антикафе)
По времени: 3ч. (с 15 — до 18ч.), по стоимости — 240р.-480р. (оплата за время в антикафе)

Условие участия: желающие готовят доклад, остальные по приглашению (по рекомендации участника встречи) выступают оппонентами.

Запланированы доклады:
Олег. Улыбки волатильности: анализ и использование

Оппоненты:
to be defined

доп. темы для обсуждений:
— варианты замены опционов на спреды на комбинацию из опционов на фьючерсы
— торговые стратегии с VIX

Калькулятор цен опционов по модели Блэка-Шоулза, в формате OpenOffice Calc, но вроде это и Excel это умеет читать.


 


( Читать дальше )

Ну вот и прошла моя первая экспирация)))).   Если говорить о результате, то он удовлетворительный; с учетом допущенных ранее ошибок, то даже ничего)))) Итого: +4,65% по счету по итогам месяца, максимальная просадка 6,1%, комиссия за период 2,8%. Выводы: внимательно следить за тем, что «поднять пытаешься, а то и обосраться можно»)))))) При достаточно резких «задергах» ГО это основной ориентир управления позицией; перебор чреват описанным выше, ну а недобор – малым профитом на сумму счета. Вывел для себя пожелания к инвестициям: 3-8% профита в месяц, 3% просадки – закрытие убыточных позиций, 5% — максимальная просадка при которой закрываются полностью все открытые позиции. В общем, малеха заматерел, появилась понимание и уверенность в том что делаю, а с ней и первые небольшие инвестиции в мое дело. Всем успехов и стабильных профитов!



 

Есть неликвидные опцики, где торгуется только текущий страйк...
в остальных страйках пустой стакан… как на колы, так и на путы...
У меня кол в деньгах… что делать?
 
1 просто продать кол я не могу- стакан пустой
2 синтетик кол продать тож не могу — стакан пустой
3 фьюч продать — потеряю остатки премии… жалко... 
4 а имеет ли смысл просто продать кол в текущем страйке? вроде и премию не потеряю и кол в деньгах закрою… в чем в этом случае подвох?

Доброго вечера,

Не подскажете ли — из какого терминала или еще откуда можно выцепить историю грек опционов ФОРТС?

Вот у меня один вопрос возник по поводу роста ОИ на определенных страйках, напр на мартовской экспирации с 1го марта макс ОИ был на 150 и 160 страйках. Вполне логичное объяснение этому продажа 150 путов и 160 колов и удержание БА в диапазоне 150-160 опционными трейдерами (пусть будет такое допущение, что опционщики диктуют свою волю всему остальному рынку — фьючерсному и акционному). Так ли это на самом деле?

Моделируем ситуацию, продаем 145 пут и 155 кол (допустим на апреле ОИ  макс на этих страйках по страйку в сторону от центрального)



Дальнейшие вводные — для того чтобы мне равномерно захеджировать позицию я принимаю для себя условие хеджить путы через каждые 1000 п. по 1 фьючу проданному начиная со 149 и хеджить колы таким же способом — через каждые 1000 п. по 1 фьючу купленному начиная со 151, т.е. полностью захеджированная позиция по путам у меня будет на 140 (на страйк ниже проданных путов) и полностью захеджированная позиция по колам на 160 (на страйк выше проданных колов). При этом напр при движении вниз (при движении вверх такие же размышления) мое личное давление на фьючерсный рынок будет только возрастать с 1 контракта до 10, а если у меня продано не 10 опционов, а скажем 1000?? или 100000??? Вполне вероятная цифра для 1000 опционов ГО где-то около 5 млн. руб., а для 100 000 соответственно 500 млн. руб. Я думаю это не сильно большие цифры для институционалов. Так кто же держит уровни по ОИ, если при хеджировании позиции с проданными опционами выгодней как раз не держать эти уровни?

Также обсуждение этой темы здесь: http://option-lab.ru/forum/index.php?topic=3879.0

Закрывшийся сегодня март традиционно продолжил радовать продавцов волатильности. В принципе, всё было как обычно. Пока на смарт-лабе одни зазывалы картинками убеждали джентельменов удачи к экспе собирать чемоданы на 165, а другие традиционно нервировали магеддоном рогатую тушёнку, вола Ай-Ви продолжала вяло болтаться вокруг неприлично низких уровней. Да и реальные колебания, хоть иногда и показывали неплохие ориентиры для перспективных движений, но  как-то так затухали, динамика разворачивалась, а экспирацию нам наш дорогой Кукл устроил не просто совсем рядом с той цифрой, от которой мы начали плясать после экспы февраля, но и образцово-показательно – на ровной цифре (без 20и копеек). Сказать по этой ситуации что новое вряд ли возможно кроме одного — Красота!)
 
По торговле. Поскольку март до экспы – золотая шоколадка для всяческих арбитражей перед майскими отсечками, я в марте редко когда торгую опционами (это просто не нужно, зачем, если есть безрисковые арбитражи?), и если уж что-то делаю, то когда ситуация настолько ясная в одну сторону, что отказываться было бы глупо. Такая возможность выпала нам и на мартовском контракте. Я уже много раз говорил, и топики писал об этом, что анализ ОИ по страйкам ближней серии – это самое главное, что даёт нам (опционщикам) ключ к пониманию процессов, происходящих в голове товарища под названием Кукл. Как он планирует работать, и какие цифирки нас скорее всего ждут на экспе. Вот исходя из этого подхода, когда у нас к 1 марта нарисовалась примерно такая картинка (эта от 6 марта, но 1го по относительным величинам столбиков не сильно отличалась …


( Читать дальше )

1. Не вышел по стопу.
2. Направленную позу открывать не стоило. Стренгл был бы уместнее.



Пусть это будет уроком для других.

PS. Предвидел эту ситуацию, потому лосс отбил фьючем двукратно, но все равно как-то по-дурацки получилось.