опек

Вопреки громким заявлениям СМИ, что нефтянка в России — всё. Добыча нефти не уменьшается, а растет в рамках сделки ОПЕК+. Это означает, что есть и рынки сбыта.

В моменте нефтянка неинтересна из-за крепкого рубля и низких цен на нефть. Хоть сейчас нефть и торгуется 69$/барр., дисконты все равно остаются значительными на Urals (дисконт в январе порядка 26$/барр.).

В долгосрочной перспективе ожидаю структурный дефицит, что приведет к резкому росту цен на сырье. Какие компании из нашей страны смогут резко вывалить дополнительный большой объем нефти на рынок и выиграть от этого, угадать несложно. Моя тактика — набирать потихоньку и следить за ситуацией дальше.



Можно подписаться на мой ТГ-канал, часть постов публикую только туда, а также свои философские мысли на тему бытия фондового рынка, так что милости прошу.

• Добыча нефти в РФ в январе 2026 года снизилась на 58 тыс б/с м/м до 9,246 млн б/с
• Мировой спрос на нефть в 2026 году вырастет на 1,38 млн б/с и до 106,52 млн б/с
• Добыча жидких углеводородов (ЖУВ) странами, не входящими в ОПЕК+, в 2026 году вырастет на 630 тыс б/с г/г до 54,8 млн б/с
• Экспорт через систему Транснефти в декабре 2025 года вырос на 11% м/м (409 тыс. б/с) до 4,3 млн б/с
• Поставки из портов Балтийского моря в декабре выросли на 129 тыс. б/с, или на 9%, до 1,6 млн б/с
• Экспорт нефти из порта Новороссийск вырос в декабре на 48% м/м (297 тыс. б/с, м/м) до 911 тыс. б/с.
• Прокачка по нефтепроводу «Дружба» в декабре выросла на 48 тыс. б/с м/м, до 213 тыс. б/с. 
• Экспорт в Китай по трубопроводу ВСТО в декабре увеличился на 5 тыс. б/с м/м до 606 тыс. б/с.
• Страны ОПЕК+ в январе снизили производство нефти на 264 тыс б/с м/м  до 37,186 млн б/с, что на 643 тысячи б/с ниже установленного плана с учетом компенсаций ранее недосокращенной добычи.

Заместитель Председателя Правительства Александр Новак в качестве сопредседателя провёл 64-е заседание Совместного министерского мониторингового комитета, а также заседание группы восьми стран – участниц ОПЕК+, принявших дополнительные добровольные корректировки добычи нефти в апреле и ноябре 2023 года. 

В рамках Совместного министерского мониторингового комитета стороны рассмотрели данные по добыче сырой нефти за ноябрь и декабрь 2025 года и отметили высокий уровень соблюдения обязательств странами ОПЕК и не-ОПЕК, участвующими в Декларации о сотрудничестве.

Участники встречи подтвердили важность соблюдения договорённостей в рамках сделки ОПЕК+, а также достижения полного соответствия квотам и компенсациям по добыче нефти.

Мониторинг соблюдения корректировок добычи, принятых на 38-й министерской встрече стран ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, и дополнительных добровольных корректировок добычи, объявленных группой восьми стран ОПЕК+, будет продолжаться.

Три ключевых прогнозных агентства — Международное энергетическое агентство (МЭА), Управление энергетической информации США (EIA) и Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) — сохраняют кардинально разные взгляды.

• МЭА прогнозирует наибольший избыток: более 4 млн баррелей в сутки в первой половине 2026 года и в среднем 3,7 млн за год.

• EIA близко к этой оценке, ожидая избытка более 2,8 млн баррелей в сутки в 2026 году с пиком выше 3,5 млн в текущем квартале.

• ОПЕК считает рынок близким к балансу, прогнозируя превышение предложения над спросом лишь на 600 тыс. баррелей в сутки.

Источник разногласий: спрос и методология

Значительная часть расхождений объясняется разными взглядами на рост спроса и экономики.

• МЭА ожидает роста потребления на 930 тыс. баррелей в сутки в 2026 году, что примерно на треть ниже прогноза аналитиков ОПЕК. EIA занимает среднюю позицию.

• Более умеренный прогноз МЭА (среднегодовой рост на 0,9% с 2023 по 2026 гг.) значительно ниже докризисных темпов, на которые ориентируется ОПЕК (1,3%).

Импорт российской нефти в Индию в декабре упал до самого низкого уровня за два года, поскольку западные санкции подтолкнули нефтеперерабатывающие заводы к использованию альтернативных источников энергии, в результате чего доля ОПЕК в импорте достигла 11-месячного максимума, показали данные торговой статистики.

Снижение импорта российской нефти, продаваемой со скидкой, вероятно, негативно скажется на прибыли нефтеперерабатывающих заводов в третьей по величине стране-импортере и потребителе нефти в мире и подтолкнет их к поиску поставщиков на Ближнем Востоке, в США и Южной Америке.

www.reuters.com/business/energy/opec-regains-share-india-russian-oil-imports-slump-december-2026-01-15/