​​Обзор рынков за неделю (5 - 11 апреля): В фокусе – доходные ОФЗ, отчет и планы Банка России

 ▫️ Инфляция в РФ на 8 апреля. Неделя: 0,16%, с начала месяца: 0,17%, с начала года: 2,12%, годовая: 7,79%. Резервы РФ на 5 апреля: $598,3 ($589,4 млрд неделей ранее). Внешний долг в I кв. 2024 г. составил $304 млрд (316,8 на начало года). Всемирный банк изменил прогноз роста ВВП РФ в 2024 г. с 1,3% до 2,2% и в 2025 г. с 0,9% до 1,1%. 

▫️ Минфин продолжает размещать ОФЗ с рекордными доходностями. По ОФЗ-ПД 26219 (погашение: 16.09.2026 г., размещенный объем: 7,031 млрд руб. выручка: 6,316 млрд руб.), средневз.доходность составила: 13,4% годовых, по ОФЗ-ПД 26244 (погашение: 15.03.2034 г., размещенный объем: 50,712 млрд руб., выручка: 45,3 млрд руб.) средневз.доходность составила 13,74% годовых. Заданный в Госдуме вопрос об оправданности таких ставок Набиуллина переадресовала в соответствующее ведомство, добавив: «насколько мы понимаем, Минфин учитывает рыночную конъюнктуру». 

▫️ «Ведомости» в четверг сообщили о запрете ЦБ на замещение еврооблигаций, купленных у нерезидентов. Вероятно, данное ограничение введено во избежание спекуляций (и потенциального «навеса») в преддверии запланированного замещения евробондов Минфина (по словам А. Силуанова, ведомство планирует завершить его в 1-й половине года), а также с целью определить объем бумаг, выкупленных у нерезидентов. www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/11/1031096-tsb-zapretil-zameschat-evrobondi 

▫️ Насыщенная неделя для главы Банка России: в среду Госдуме был представлен годовой отчет ЦБ, в четверг – Набиуллина выступила на VI съезде Ассоциации банков России. В первом случае в фокусе внимания оказалась жесткая ДКП – председатель ЦБ заявила, что пик инфляции пройден, а экономика развивается высокими темпами. www.cbr.ru/press/event/?id=18594 
На съезде АБР внимание было уделено совместной работе по развитию долгосрочных вкладов: за счет снижения страховых взносов и увеличения страховых лимитов (2 млн по вкладам от трех лет), кроме того, ЦБ поддерживает идею освобождения долгосрочных вкладов от налогов. Минфин выступает против последнего, ввиду возникновения конкурентного преимущества долгосрочных вкладов перед инвестированием www.cbr.ru/press/event/?id=18596 

▫️ IPO. В Госдуме напомнили о необходимости поддержки компаний, выходящих на IPO и их инвесторов, меры всё те же: налоговый вычет, покрывающий затраты на размещение, освобождение инвесторов от налогов при продаже через 1 год купленных на IPO акций (вместо 3-х лет), а также отмена НДФЛ по дивидендам по акциям, купленным в рамках ИИС.
"Займер" (ZAYM) завершил IPO на Мосбирже, размещение прошло по нижней границе ценового диапазона – 235 руб. за акцию, общий размер: 3,5 млрд руб., free-float — 15%, капитализация компании 23,5 млрд руб., торги открываются сегодня, 12 апреля.  

▫️ В среду на РБК вышла статья об инициативе Минтранса и РЖД полностью отменить понижающий коэффициент на перевозку экспортного угля по ж/д (временно не действует с июня 2022 г.), после чего в СМИ («Коммерсант», «Ведомости», том же РБК) появилось несколько статей о бедственном положении угольщиков, чей бизнес, оказывается, уже находится на грани рентабельности из-за падения цен на сырье (до минимума за три года), вся надежда на летнее повышение цен «на фоне спроса на электроэнергию для кондиционирования».
www.rbc.ru/business/10/04/2024/6613c6189a79471c9bcf3aed, www.kommersant.ru/doc/6636960 

▫️ ОПЕК в ежемесячном отчете сохранил прогноз глобального роста спроса на нефть в 2024 г на уровне 2,2 млн б/с, в 2025 г. — на 1,8 млн б/с и снижает прогноз роста предложения от стран не входящих в ОПЕК в 2024 г. до 1 млн б/с (ранее – 1,1 млн б/с).

АО «НФК-Сбережения» предлагает оценить торговлю на бирже без комиссии от оборота: для этого примите участие в акции «Нулевая комиссия бессрочно!». У нас вы сможете торговать с помощью терминала QUIK, мобильного приложения, а также посредством подачи поручений по телефону. Подробные условия акции: nfksber.ru/analytics/kompany/zero_comission