ОПЕК


На рынке акций есть несколько очевидно недооцененных историй - Invest Heroes

Top of mind

Курсы валют показывают нам на направление финансовых потоков. Снижение иены и евро, а также юаня (и также данные capital flows за январь) говорят нам о том, что со всех этих рынков идет отток капитала и инвесторы боятся, что эти экономика ЕС, Китая и Японии пострадают. Это же подтверждается рекордным ростом акций защитных секторов в США, ростом гособлигаций США и золота.

Тем не менее, многие аналитики уже говорят, что акции США оценены более чем справедливо, и капитал по чуть-чуть начинает переливаться и куда-то ещё. И сегодня мы видим, как индекс Мосбиржи предпринимает попытку выйти из боковика. Если это получится, можем быстро вырасти на «голубых фишках» на 3-5%. Расти в таком рынке, откровенно говоря, страшновато, но именно «Газпром», «Сбербанк», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ» и т.п. могут сейчас потащить рынок, если нефть не рухнет с $59.

Курс иены к доллару видится сейчас как годный индикатор risk off — пока он не падает, можно порезвиться...

Сланцевый бум сдувается. На фоне ситуации с коронавирусом и вообще низких цен (ниже $60 Brent) рынок может неожиданно осознать, что рост добычи не составит новый миллион баррелей, а только 400-700 тыс. Глава ФРБ Далласа говорит о снижении капвложений нефтесервисных компаний на 10-15% уже в этом году. Это одна из причин, почему нефть уже на $59.

( Читать дальше )

Нефть и самообман на Смарт-Лабе

Нефть — это Вавилонская блудница.
С нефтью связаны все большие современные войны за последние 80 лет, включая Сталинградскую битву, когда национал-социалисты Германии рвались к нефтяным месторождениям Кавказа.
От неё есть множество производных, связанных с убийствами и уничтожением людей: самолёты-истребители, боевые вертолёты, баллистические ракеты, танки.
Даже вроде-бы «полезные» автомобили убивают около  миллиона людей ежегодно на дорогах.
С нефтью связаны незаконные международные союзы и договорняки, ограничивающие конкуренцию, то есть ведущие к социализму во всём мире.
Например, ОПЕК:
...........................................................
ОПЕК
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9E%D1%80%D0%B3%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD_%E2%80%94_%D1%8D%D0%BA%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%91%D1%80%D0%BE%D0%B2_%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B8
В 1998 году Россия стала наблюдателем в ОПЕК.
В 2008 году Россия заявила о готовности стать постоянным наблюдателем в ОПЕК.

( Читать дальше )

Ситуация на рынке нефти, шторм надвигается?


В продолжение темы влияния коронавируса на мировую экономику рассмотрим воздействие начавшейся в Китае эпидемии на рынок нефти. Ключевой фактор — спрос на черное золото со стороны «закрытых на карантин» промышленного и транспортного секторов Поднебесной, демонстрирует значительное сокращение. 

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют падение дневного потребления на 3,2 мб в феврале и 1,4 мб в марте. В мае влияние эпидемии предположительно должно сойти на нет:

Ситуация на рынке нефти, шторм надвигается?
(Аналитики Goldman Sachs прогнозируют суммарное сокращение дневного потребления нефти в Китае на 3,2 мб в феврале и 1,3 мб в марте.)

В подтверждение этого прогноза ставка фрахта нефтяных супертанкеров уже испытала существенное снижение в январе:



( Читать дальше )

Время задуматься о защитных активах - Invest Heroes

Впереди (конец февраля, март) вряд ли хорошая макростатистика, а мировые индексы высоко.
Вряд ли это столкновение пройдет без последствий, так что самое время задуматься о защитных активах и связанных с ними ставках на горизонт в месяц.
Invest Heroes

Вот пара занятных графиков от макроэкономиста Raoul Paul в тему:
       Время задуматься о защитных активах - Invest Heroes
Поскольку есть неопределенность по нефти и по риск-аппетиту в мире, я вижу логичным фиксировать прибыль по части позиций в акциях, а пока я жду, можно зарабатывать на fixed income и реализовать 1 макротрейд — это золото против евро.

Сырье и валюта. По ОПЕК нет ясности, поддержит ли Россия сокращения в полном объеме, плюс макро ожидания негативные. Соответственно, пока не ставлю на большой позитив в нефти, а это значит и на рост рынка акций РФ.

Теперь покажу сетап для трейда в золоте и евро. По нему, думаю, можно заработать 5-9% движения за февраль-март:

( Читать дальше )

Обзор рынка нефти

Всем привет
Представляю Вашему вниманию короткий обзор рынка нефти с уклоном на баланс рынка в США.

Физический рынок
Обзор рынка нефти

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Добыча нефти в США снова на исторических максимумах и составляет 13 мб\д., что на 9,2% выше, чем годом ранее. При том, что кол-во активных буровых остается на 20% ниже, чем в начале 2019 года. Доля добычи в нефтепереработке на неделе осталась на отметке  80% (зеленая линия на картинке).
Показатель чистого импорта резко вырос до 4,008 мб\д, что на 4,2% выше, чем годом ранее. Доля чистого импорта резко выросла до 25% (красная линия на картинке). Ну что же, вот вам и последствия коронавируса.

СПРОС
Нефтепереработка остается на низком уровне, что соответствует низкому сезону – 16,02 мб/д, тем не менее, это на 1,64% выше, чем годом ранее. На картинке зеленая линия — это доля перегонки бензина в общем спросе на нефть, мы резко упали, т.к. на фоне сокращения поставок СПР в страны Азии упали объем загрузок НПЗ.

Нефтяной рынок в низком сезоне и уже с приходом весны начинается высокий сезон.



( Читать дальше )

На котировки Роснефти давят спекуляции относительно санкций и снижение цены на нефть - Фридом Финанс

«Роснефть» выплатит 283 млрд руб. (26,7 руб. на акцию), что является рекордным за все время. По итогам 2018 года суммарный дивиденд составлял 25,9 млрд руб. Целевой уровень дивиденда составляет 50% от скорректированной консолидированной прибыли, в первом полугодии дивиденд был выплачен исходя из этой величины.

Вскоре будет опубликована отчетность за 4 квартал, ожидается, что прибыль составит 730-750 млрд руб. Дивиденд, таким образом, ниже прогноза (28 руб. на акцию). Текущая дивидендная доходность около 6%, что примерно соответствует доходности ОФЗ. Доходность различных выпусков рублевых облигаций компании немногим выше. Безусловно, инвесторы хотели бы премию не только к безрисковым инструментам, но и к облигациям.
На котировки давят спекуляции относительно санкций и снижение цены на нефть на 13%. Если ОПЕК не удастся стабилизировать ситуацию на рынке нефти, выручка в 1 квартале может сократиться на 3-4% по сравнению с 4 кварталом прошлого года. На мой взгляд, краткосрочно рынок не отыграл негатив, и в случае отрицательной динамики на рынке, нисходящее движение продолжится в диапазон 435-440 руб. до конца месяца. Вместе с тем, ожидаем сильные финансовые результаты по итогам 4 квартала, объем выручки 8,6 трлн руб., это станет поводом для спекулятивных покупок.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Анализ по нефти, фундаментальные факторы, аналогии ОПЕК, подорожание бензина часть 2

Продолжаем вести беседу причины среднесрочных разворотов графика нефть, причины разворота анализ объемный и технический а также фундаментальный анализ, новостные факторы, маленькое пояснение почему при падении нефти дорожает бензин

....все тэги
UPDONW